Warren Buffett, často nazývaný “Věštec z Omahy”, si vydobyl místo jednoho z největších investorů všech dob. Jeho úspěch nevychází z okázalých obchodů nebo složitých finančních derivátů, ale z disciplinovaného, dlouhodobého přístupu založeného na hodnotovém investování.
To znamená, že vyhledává společnosti, které se obchodují pod svou vnitřní hodnotou – v podstatě podniky, jejichž ceny akcií plně neodrážejí jejich skutečnou hodnotu.
Buffett se nesnaží o rychlé vítězství – jeho strategie naopak klade důraz na trpělivost a promyšlené rozhodování.
Jeho investiční filozofie je přitom pozoruhodně jednoduchá: zaměřit se na společnosti se silnými základy, koupit je za spravedlivou cenu a držet je po léta, ne-li desetiletí.
Jedním z důvodů, proč je tak úspěšný, je jeho schopnost odfiltrovat “krátkodobý šum” na trhu a držet se základních faktorů.
Chcete-li jeho úspěch napodobit, je důležité si uvědomit, že jeho úspěch nespočívá jen v rozpoznávání výhodných investic. Jde o to pochopit, do čeho investujete, vydržet s tím při vzestupech i pádech a nechat čas – a sílu složeného úročení – udělat zbytek.
1. Zaměřte se na hodnotu, ne na cenu
Buffett je známý svým výrokem: “Cena je to, co zaplatíte, hodnota je to, co dostanete.” Prvním krokem k přijetí jeho strategie je pochopení hodnotového investování.
Nedívejte se jen na cenu akcií – zaměřte se na společnosti, které jsou podhodnocené vzhledem k jejich vnitřní hodnotě. Hledejte silné základní ukazatele, jako je vysoká návratnost vlastního kapitálu, nízký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu a trvalá konkurenční výhoda.
Klíčovým kritériem Buffettových investic je “příkop” společnosti, tedy její schopnost odrazit konkurenci. Společnosti jako Coca-Cola, Apple a American Express měly v době, kdy do nich Buffett investoval, dlouhodobé a trvalé konkurenční výhody.
2. Investujte do toho, čemu rozumíte
Buffett vždy zdůrazňuje, že je důležité zůstat v kruhu svých kompetencí. Drží se odvětví, která dobře zná, jako je spotřební zboží, bankovnictví a pojišťovnictví.
To neznamená, že se nemůžete pustit do nových odvětví, ale je nezbytné, abyste před investováním danému oboru důkladně rozuměli.
Pokud by vám nebylo příjemné vlastnit malou část podniku v reálném životě, neměli byste vlastnit jeho akcie.
Buffett se například po léta známým způsobem vyhýbal technologickým akciím, protože byly mimo jeho komfortní zónu, dokud si nevytvořil dostatečnou důvěru ve společnosti jako Apple.
3. Přemýšlejte dlouhodobě
Buffett se nesnaží načasovat trh ani se nehoní za krátkodobými zisky. Často říká, že jeho preferovaná doba držení akcií je navždy.
Klíčem k úspěchu je najít podniky s dlouhodobým růstovým potenciálem. V krátkodobém horizontu mohou být trhy volatilní, ale v průběhu desetiletí budou mít kvalitní podniky s trvalými konkurenčními výhodami tendenci dosahovat lepších výsledků.
Trpělivost je zde zásadní – Buffett nepanikaří během tržních propadů, ale využívá příležitostí k nákupu podhodnocených akcií, zatímco všichni ostatní prodávají.
4. Vyhněte se stádnímu myšlení
Zatímco se většina investorů nechává strhnout tržními trendy, Buffett zaujímá opačný přístup. Radí “být bojácný, když jsou ostatní chamtiví, a chamtivý, když jsou ostatní bojácní”.
To znamená nakupovat, když jsou ceny akcií nízké v důsledku paniky, a být opatrný během tržní euforie. Buffett využívá neefektivity trhu a v době hospodářského poklesu skupuje skvělé společnosti za zvýhodněné ceny.
Poučení? Nenechte se vést tržními emocemi – držte se základních principů.
5. Důraz na řízení rizik
Buffett se velmi soustředí na minimalizaci rizik a ochranu kapitálu. Jedním z jeho slavných pravidel je “nikdy neztrácet peníze”. Nejde ani tak o to zcela se vyhnout ztrátám, ale o pečlivost při průzkumu (fundamentální analýza) a omezení rizik poklesu.
Diverzifikujte své portfolio, abyste rozložili riziko a zajistili si “bezpečnostní rezervu” – nakupujte akcie pouze tehdy, když se obchodují pod svou vnitřní hodnotou, abyste si vytvořili rezervu proti případným ztrátám.
Cení si také hotovostních rezerv, aby byl připraven využít příležitosti, jakmile se objeví, aniž by se příliš spoléhal na pákový efekt nebo rizikové obchody.
Slovo závěrem: Buffettův přístup k investování je jednoduchý, ale účinný
Nakupovat kvalitní společnosti, držet je dlouhodobě a nenechat se strhnout tržním boomem. Buffettova strategie je spíše o disciplíně a trpělivosti než o honbě za nejnovějšími trendy.
Dodržováním těchto pěti kroků – zaměřením se na hodnotu, investováním do toho, co znáte, dlouhodobým uvažováním, protichůdným postojem a řízením rizika – si můžete vytvořit svůj vlastní investiční přístup inspirovaný Buffettem.
Nezapomeňte, že tajemství Buffettova úspěchu nespočívá v magii – je to důsledné uplatňování těchto nadčasových zásad po celá desetiletí. Takže až vás příště zláká nejnovější tržní výstřelek, udělejte krok zpět a zeptejte se sami sebe: Co by udělal Warren?
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
94 %
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 76 % účtů retailových investorů peníze.
Výhody
- Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
- Možnost nákupu frakčních práv a ETF
Nevýhody
- Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
- Danění českých dividend 35% sazbou
90 %
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
89 %
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.