5 investičních lekcí: Co nám 100 let historie může říct o budoucnosti investování?

Svět investic se neustále mění, ale klíčové principy zůstávají stejné. Mnoho investorů dělá chyby, protože nedokážou správně využít historické poznatky.

V tomto článku se podíváme na hlavní poznatky, které odhalila nedávná studie společnosti MFS Investment Management o stoletém vývoji cen na americkém akciovém trhu.

Co nám může 100 let investičních zkušeností říct o tom, jak spravovat své peníze v budoucnu.

Investování je dlouhodobá hra

Jedním z nejdůležitějších poučení z uplynulého století je, že investování není sprint, ale maraton. Přestože krátkodobé výkyvy na trzích mohou být děsivé, historie ukazuje, že trhy mají tendenci růst, pokud máte dostatečnou trpělivost a držíte se dlouhodobých investičních strategií.

Významným příkladem je Velká hospodářská krize ve 30. letech nebo finanční krize v roce 2008. Obě tyto krize měly devastující krátkodobý dopad, ale dlouhodobě se trhy vždy zotavily a překonaly předchozí maxima.

Dnešní investoři by se měli řídit heslem: Nekoukat na hodiny, ale na kalendář.

Tímto způsobem se vyhnete pokušení prodávat aktiva v panice během tržních propadů a namísto toho udržíte své investice v dlouhodobém horizontu.

Diverzifikace – ochrana před neočekávaným

Další zásadní lekce z minulého století se týká diverzifikace. Historie ukázala, že vsadit vše na jednu kartu je extrémně riskantní. Například technologická bublina z roku 2000 zničila mnoho portfolií, která byla příliš soustředěná na internetové akcie.

Podobné problémy nastaly i při krachu akciového trhu v roce 1987.

Diverzifikace portfolia vám může pomoci zmírnit riziko, protože nezávisle na výkyvech jednoho sektoru máte část svých investic v jiných oblastech, které mohou zůstat stabilní nebo dokonce růst.

Jak říká staré přísloví: Nikdy nedávejte všechna vejce do jednoho košíku.

Diverzifikace je zásadní strategií, která chrání investory před nečekanými událostmi. Když rozdělíte své investice mezi různé sektory, odvětví a třídy aktiv, omezíte tím riziko ztrát.

Pokud se jeden sektor propadne, ostatní mohou vaše portfolio stabilizovat. Tento přístup je základem udržitelné investiční strategie, jak ukazují krizová období minulého století.

Diverzifikace: Nezbytná součást strategie, bez které se investor neobejde.

Emoce jsou váš nepřítel

Historie také opakovaně dokázala, že emocionální rozhodování vede k finančním ztrátám. Když trhy kolísají, mnoho investorů propadá panice a prodává svá aktiva v nevhodnou dobu, čímž se připravují o potenciální zisky.

Nejlepším příkladem je situace po propadu trhu v roce 2008, kdy investoři, kteří zachovali klid a drželi své pozice, následně těžili z robustního růstu trhu.

Poučení? Emoce a investice by nikdy neměly jít ruku v ruce. Zůstáváte-li klidní, disciplinovaní a věrní své strategii, zvýšíte své šance na dlouhodobý úspěch.

Jak zvládat emoce, a to nejen při obchodování?

Inflace je nenápadný zabiják

Další klíčový faktor, který investoři často podceňují, je vliv inflace. I když inflace působí pomalu, v dlouhodobém horizontu může vážně narušit hodnotu vašeho majetku.

Před inflací vás mohou ochránit investice do reálných aktiv, jako jsou akcie nebo nemovitosti, které mají tendenci držet krok s růstem cen. Držet hotovost nebo nízko úročené dluhopisy vás může dlouhodobě stát víc, než se na první pohled zdá.

Nedokonalost trhů

Nikdo neumí předpovědět budoucnost, a to platí i pro trhy. Bezpočet investorů se v minulosti pokoušel o “časování trhu” – tedy prodat akcie v okamžiku, kdy jejich cena vrcholí, a znovu nakoupit, když jsou ceny na dně.

Tento přístup se však málokdy osvědčí. Studie ukazují, že snaha o přesné načasování vede k horším výsledkům, než kdyby investoři jednoduše drželi své investice dlouhodobě.

Proto je důležité zaměřit se spíše na pečlivý výběr kvalitních aktiv a trpělivé sledování jejich vývoje, než na pokusy o rychlé zisky.

Jak spolehlivě přijít o peníze? Pusťte se do časování trhu – 8 zásadních důvodů, proč byste se o něj vůbec neměli pokoušet.

Zaměřte se na hodnotu, nejen na cenu

V osobním životě někdy přeplácíme za produkt, který chceme, místo abychom shromáždili informace a učinili nejlepší rozhodnutí.

Toto chování je často vidět na trzích, když investoři připlácejí za horké akcie, aniž by plně posoudili jejich hodnotu. Pro dlouhodobý investiční úspěch je rozhodující disciplinovaný přístup k oceňování.

Proč byste se měli zajímat o ocenění? Jak je vidět z tabulky níže, ocenění bylo v minulosti dobrým prediktorem budoucích výnosů:

Historicky nízké počáteční hodnoty P/E obvykle vedly k vyšším budoucím výnosům.

Platí to i naopak: Vysoké počáteční P/E vedou zpravidla k nižším budoucím výnosům. Přestože jsou někdy ocenění vysoká ze správných důvodů, jenom důkladná fundamentální analýza pomáhá určit, zda se akcie obchoduje za spravedlivou cenu.

5 zásadních lekcí z posledních 100 let, které vám pomohou zbohatnout

• Krize jako příležitosti

Historie investic ukazuje, že trhy procházejí cykly, které se střídají mezi obdobím růstu a krizí. Ti, kteří investují chytře, chápou, že propady nejsou katastrofou, ale šancí nakoupit kvalitní akcie za nižší ceny.

Podobně jako při Velké depresi, kdy investoři s dlouhodobým výhledem sklidili velké zisky, platí i dnes, že trpělivost a klid během krize přinášejí ovoce.

• Rozmanitost je klíčem k úspěchu

Přístup “vše na jednu kartu” může přinést krátkodobé úspěchy, ale diverzifikace dlouhodobě vyhrává. Nejde jen o rozdělení investic mezi různé sektory nebo regiony, ale i o strategii, jak zachytit různé tržní podmínky.

Portfolio složené z akcií, dluhopisů a alternativních investic vám může pomoci zmírnit riziko.

• Dlouhodobý horizont vyhrává

Sázka na krátkodobé trendy a spekulace může být lákavá, ale historie ukazuje, že vyhrávají ti, kteří jsou schopni investovat s výhledem na dekády, ne na roky.

Trpělivost a schopnost udržet investice i během obtížných tržních období jsou zásadní pro dosažení stabilních výnosů.

• Reinvestování dividend

Investoři často přehlížejí jednu z nejsilnějších zbraní – reinvestování dividend. Mnoho z nejúspěšnějších investorů zbohatlo díky tomu, že nebrali své zisky okamžitě, ale reinvestovali je zpět.

Tento přístup umožňuje složenému úročení udělat svou práci a výrazně zvyšuje celkový výnos portfolia.

• Psychologie investora

Investování není jen o číslech, ale i o psychologii. Emocionální rozhodnutí mohou vést k špatným krokům, jako je panický prodej během poklesu. Ti, kteří si udrží disciplínu a drží se svého plánu, bývají úspěšnější.

Historie ukazuje, že trhy mají tendenci se zotavit, což odměňuje ty, kteří zůstávají klidní.

Investiční trojúhelník – Riziko, likvidita, návratnost a vztah mezi nimi.

Závěr: Trpělivost a disciplína jako klíč k úspěchu

Pokud nás uplynulých 100 let něco naučilo, pak to, že trhy budou vždy kolísat, ale z dlouhodobého hlediska mají tendenci růst.

Klíčovými faktory úspěchu jsou diverzifikace, odolnost vůči emocionálním rozhodnutím a porozumění inflaci. Sázka na kvalitu a trpělivost vám pomůže překonat krize a těžit z dlouhodobých trendů.

Investování je o budování bohatství krok za krokem. Chcete-li být úspěšní, pamatujte na lekce z minulosti a zůstaňte věrní své strategii, i když vás okolní svět zkouší zviklat.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

• Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
• Možnost nákupu frakčních práv a ETF

Nevýhody

• Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
• Danění českých dividend 35% sazbou

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.