Tyto akcie přinesly investorům neuvěřitelné výnosy! Jak reagovala cena Etherea na spuštění ETF? | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Máme za sebou další týden na finančních trzích a opět je o čem mluvit. Dnes se mimo jiné dozvíte, jak reagovala cena Etherea na spuštění spotových ETF, které akcie přinesly investorům dlouhodobě vůbec největší zisky a jaké faktory poslaly akcie Alphabet a další technologické akcie v týdnu výrazně dolů.

Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Americké akcie opět skončily smíšeně – rotace pokračuje

Americké akcie zaznamenaly druhý týden po sobě smíšené výnosy, přičemž akcie s malou tržní kapitalizací a hodnotové akcie nadále překonávaly růstové akcie s velkou tržní kapitalizací, které byly po většinu roku v čele růstu trhů.

Výrazně opět zaostával technologický index Nasdaq 100 a to za širším indexem S&P 500 a zejména indexem Russell 2000.

Týden byl také pozoruhodný tím, že index S&P 500 ve středu poprvé od února 2023 ztratil více než 2 %, zatímco Nasdaq utrpěl nejhorší ztrátu od října 2022.

Po většinu týdne se zdálo, že mikroekonomika má přednost před makrem, protože investoři vstřebávali jeden z nejrušnějších týdnů sezóny vykazování zisků.

Ke středečním poklesům výrazně přispěl 12% pokles akcií Tesla a 5% pokles akcií mateřské společnosti Googlu, Alphabetu, po zveřejnění výsledků.

Zdroj: google.com/finance

Cigarety, železnice a letecký průmysl patří k nejvýkonnějším akciím v indexu S&P 500 od roku 1925

Analýza amerických akcií od prosince 1925 ukazuje, že zatímco mediánová akcie dosáhla složené roční míry růstu (CAGR) záporných 7,4 %, průměrný výnos činí ohromujících 22 840 %.

Pokud vám nic neříká statistika a jste z čísel výše zmatení – vysvětlíme. Více než polovina akcií dosáhla záporných výnosů, přičemž většinu zisků na trhu způsobilo několik nejvýkonnějších akcií.

• Akcie s nejvyššími kumulativními výnosy: Altria s 265 528 901 %, Vulcan Materials s 39 349 084 %, General Dynamics dosáhla 22 084 880 % a Boeing 21 220 526 %.
• Akcie s nejvyššími ročními složenými výnosy: Nvidia vede s 33,4 %, následuje Netflix s 32,1 %, Amazon s 31,8 % a Axon Enterprise s 31,1 %.

Jaké je jejich tajemství?

Nejpůsobivější příběhy úspěchu často pocházejí od společností, které byly původně považovány za neatraktivní nebo málo výkonné. Dlouhodobí investoři, kteří reinvestují dividendy a drží své akcie po delší dobu, sklízejí plody těchto hvězdných výkonů.

Ukázkovým příkladem tohoto jevu je odvětví mikročipů, kde strategické změny ve vedení, inovativní obchodní modely a včasné obraty dramaticky proměnily mnoho z těchto “ošklivých káčátek” v lídry v oboru.

Dlouhodobý vývoj ceny akcií Nvidia

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Nvidia / NVDA

Načítání

Načítání

Koupit akcie Nvidia! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Investice Googlu do umělé inteligence se zatím nevyplácí. Jejich řešení? Utrácejí ještě víc

“Musíte utratit peníze, abyste vydělali peníze,” ale investice Googlu do umělé inteligence se stále zatím nevyplácí.

Zisky mateřské společnosti Alphabet tento týden překonaly odhady Wall Street jen o 0,6 %, což je nejmenší rozpětí za posledních pět let.

Navzdory snižování nákladů a snižování počtu zaměstnanců Google nadále vkládá finanční prostředky do oblasti, kterou generální ředitel Alphabetu, Sundar Pichai, označuje za “transformační” – do umělé inteligence.

• Google plánuje do roku 2025 zvýšit kapitálové výdaje na 52 miliard dolarů, aby posílil své technologie umělé inteligence, přestože dosud nezaznamenal výraznou finanční návratnost.
• Pichai tyto výdaje obhajuje slovy: “Riziko nedostatečných investic je zde pro nás dramaticky větší než riziko nadměrných investic.”

Závod o nezávislost na umělé inteligenci

Generální ředitel OpenAI, Sam Altman, a spoluzakladatel, Ilja Sutskever, očekávali, že jejich technologie AI bude mít náskok jeden až dva roky.

Jejich předpověď se však zdá být mylná, vzhledem k tomu, že mnoho společností zvyšuje výdaje a investice do AI. Veřejně přístupné systémy AI s otevřeným zdrojovým kódem se dnes výkonem a schopnostmi vyrovnají soukromě vyvíjeným uzavřeným systémům.

I když ChatGPT-4 zůstává vedoucím modelem v oblasti chatbotů, konkurenti jako Claude 3.5 Sonnet od společnosti Anthropic a Gemini od společnosti Google jej rychle dohánějí.

Vývoj ceny akcií Alphabet za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Alphabet / GOOGL

Načítání

Načítání

Koupit akcie GOOGL! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Smíšený vývoj evropských akciových indexů

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil v týdnu o 0,31 % výše, a to především díky pátečnímu růstu, kdy se investoři soustředili na lepší den čtvrtletních hospodářských výsledků.

Z hlavních kontinentálních indexů si německý DAX připsal 1,47 %, francouzský index CAC 40 ztratil 0,74 %, italský FTSE MIB odevzdal 1,18 % a britský index FTSE 100 vzrostl o 1,59 %.

V centru pozornosti byly výsledky z oblasti technologií a luxusního zboží

Evropské akciové trhy uprostřed týdne oslabily, když hospodářské výsledky ovlivnily zisky v sektorech technologií a luxusního zboží.

Technologický sektor byl obzvláště slabý díky negativnímu sentimentu, který se přenesl z prudkého poklesu akcií Tesla a dalších akcií “velkolepé sedmičky”.

Před pátečním oficiálním zahajovacím ceremoniálem letních olympijských her v Paříži vyzval francouzský prezident Emmanuel Macron k politickému příměří během her.

Narušení cestování způsobené pátečními žhářskými útoky na francouzskou vysokorychlostní železniční infrastrukturu zahájení do jisté míry poznamenalo, ale nezdálo se, že by mělo tento den vliv na index CAC 40.

Zdroj: google.com/finance

Olympiáda v Paříži znovu rozvířila debatu o tom, zda se městům vyplatí hostit hry

V pátek začaly olympijské hry v Paříži, které již zaznamenaly spoustu rekordů – více než 10 700 sportovců ve 329 disciplínách a 32 sportech a více než 9,7 milionu prodaných vstupenek na olympijské a paralympijské soutěže.

Přesto olympijské hry trpí jak v arénách, tak mimo ně – některé rekordy se ukázaly jako méně působivé.

Špatné místo, špatný čas

Letošní letní olympijské hry jsou první od konce pandemie, ale několik let, kdy rostl počet cest, dařilo se sportovním událostem a ekonomice zážitků, se ve městě lásky neprojevilo.

Přestože prodej vstupenek je rekordní, je také rekordní počet přeprodaných vstupenek – více než 270 tisíc. Gallup navíc předpovídá, že olympijské hry budou mít rekordně nízkou sledovanost, což některé vede k obavám, zda hry neztratily svou přitažlivost.

Připraveni na blížící se finále

Ve srovnání s předchozími olympijskými hrami by Paříž 2024 mohla zaostávat v angažovanosti fanoušků i místním pozitivním dopadu.

Ale i přes tyto nedostatky se chystá vydělat miliardy. Organizátoři očekávají více než 1,3 miliardy dolarů z partnerství s více než 60 společnostmi.

• LVMH, Google a Roblox patří mezi více než 250 značek, které se na letošních hrách prezentují – přičemž Nike, jehož akcie by potřebovaly pořádnou vzpruhu, pro tuto událost vykazuje největší mediální výdaje v historii.
• Například NBCUniversal, dceřiná společnost ComCast, prodala reklamu za rekordní částku 1,2 miliardy dolarů, včetně 350 milionů dolarů od inzerentů, kteří budou na olympijských hrách inzerovat poprvé, a to v rozsahu 5 tisíc hodin.

Vývoj ceny akcií Nike za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Nike / NKE

Načítání

Načítání

Koupit akcie Nike! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Zdůvodnění vysokých nákladů

Olympijské hry se staly terčem kritiky kvůli vysokým nákladům v porovnání s výnosy – navíc už je pravidlem, že skutečné náklady na hry (někdy i násobně) překonají původně plánované náklady.

Hry se alespoň trochu posouvají, neboť se očekává, že po nákladných olympiádách v Riu, Soči a Pekingu, bude pařížský ročník jedním z levnějších v novodobé historii.

To by mohlo nabídnout cenné poznatky i pro USA, které budou v roce 2028 hostit příští letní olympijské hry a v roce 2034 zimní olympijské hry v Los Angeles a Salt Lake City.

Po 5 týdnech růstu přišel propad indexu PX

Index PX v posledním týdnu oslabil o necelé procento a týdenní obchodování zakončil na hodnotě 1 595 bodů. Index pražské burzy se propadl poprvé po pěti týdnech nepřetržitého růstu.

Z námi sledovaných titulů si téměř 2 % připsaly akcie Erste Group a nepatrný zisk zaznamenaly také akcie Philip Morris.

V drobné ztrátě naopak zakončily týdenní obchodování akcie ČEZ a akcie Moneta. Téměř 2 % ztrátu pak zaznamenaly akcie Komerční banky.

Zdroj: finex.cz

Ethereum po spuštění spotových ETF výrazně oslabilo

Bitcoin za sebou má poměrně volatilní týden, během kterého osciloval mezi hodnotami 63 500 a 69 500 dolarů. Kolem nedělní 10. hodiny se obchoduje na úrovni 67 500 dolarů, což znamená přibližně procentní zisk za posledních 7 obchodních dní.

O poznání hůře se dařilo druhé největší kryptoměně, Ethereu, která navzdory spuštění obchodování se spotovým Ethereum ETF během týdne oslabila o 7,5 % na hodnotu 3 200 dolarů.

Z dalších významných kryptoměn ztratilo přes 2 % BNB a Cardano dokonce přes 4 %. Dařilo se pak Solaně, která si připsala za týden 7% zisk a za celý rok momentálně vzrostla její cena o více než 640 %.

Narozeninové miliardy pro Ethereum poté, co SEC schválila dlouho očekávané spotové ETF

Ethereum oslavilo své 10. narozeniny s významným milníkem: Komise pro cenné papíry schválila první spotové burzovně obchodované fondy (ETF).

V pondělí toto rozhodnutí umožnilo fondům provozovaným správci aktiv, jako jsou BlackRock a Grayscale, zahájit obchodování – a hned první den do nich přitekla aktiva v hodnotě miliardy dolarů.

• Investiční ředitel Bitwise předpovídá, že tato nová ETF během příštích 18 měsíců přilákají 15 miliard dolarů – i když méně explozivně než ETF na Bitcoin, která za prvních šest měsíců nashromáždila 17 miliard dolarů.
• ETF na Ethereum futures už existovala, ale schválení spotových ETF zvyšuje atraktivitu těchto investic díky nižším poplatkům za správu – ty by mohly klesnout z asi 2,5 % na méně než 0,25 %.

Jak říká CIO společnosti Bitwise, tradiční správa aktiv už nemůže kryptoměny jako třídu aktiv ignorovat. Kromě nižších poplatků tato ETF nabízejí pohodlí obchodování na renomovaných burzách, jako jsou Nasdaq, NYSE a Cboe – což snižuje riziko spojené s kolabujícími platformami jako FTX a Celsius.

Zatímco se očekává, že drobní investoři projeví větší zájem, zarytým kryptoměnovým nadšencům mohou tato ETF připadat méně atraktivní kvůli nedostatku možností stakingu, který nabízí dodatečný výnos.

Prozatím doufejme, že se Ethereum s tím, jak vstupuje do svých teenagerských let, nezačne chovat příliš nevyzpytatelně.

Zdroj: coinmarketcap.com

Cena ropy se opět značně propadla

Cena ropy navázala na vývoj z předcházejícího týdne a opět se výrazně propadla. Americká ropa WTI zakončila týdenní obchodování pod cenou 77 dolarů za barel, když v průběhu týdenního obchodování ztratila téměř 3 % své hodnoty.

Téměř 4 % pak ztratil globální ropný benchmark – ropa Brent – který se ke konci pátečního obchodování usadil pod cenou 80 dolarů za barel.

Zdroj: finex.cz

Fyzické zlato se stejně jako předcházející týden obchodovalo do strany a drobně oslabilo, když zakončilo týdenní obchodování na ceně 2 386 dolarů za unci.

Nejaktivněji obchodovaný srpnový futures kontrakt se momentálně obchoduje na totožné hodnotě.

Cena stříbra se pak propadla výrazně více a klesla o téměř 5 %. Menší sourozenec zlata se propadl pod cenu 28 dolarů za unci a zakončil týdenní obchodování na úrovni 27,88 dolaru za unci.

Nejaktivněji obchodovaný zářijový futures kontrakt stříbra se pak obchoduje o 19 centů výše.

Co mě tento týden zaujalo:

Rozpočty jsou v Americe tak napjaté, že se i Apple rozhodl omezit výdaje. Od uvedení Apple TV+ vložil Apple do originálních televizních pořadů a filmů více než 20 miliard dolarů. Proto jako číslo týdne volíme 20.

Navzdory těmto velkým investicím však byly výnosy neuspokojivé, s nízkou sledovaností a slabými kasovními výsledky – což přimělo Apple, aby přehodnotil svou strategii výdajů.

Apple TV+ se podílí na sledovanosti televizního vysílání v USA pouhými 0,2 %. Za pět let se do týdenní top 10 dostaly pouze čtyři seriály a měsíční sledovanost zdaleka nedosahuje 9,9 % Netflixu.

Apple TV+ má pravděpodobně problémy, protože její původní obsah nabízí jen zlomek toho, co nabízejí konkurenti.

Aby se situace změnila, hodlá Apple své projekty vybírat selektivněji. Základní strategie, jak se udržet ve hře, zahrnuje kontrolu nákladů prostřednictvím snížení zálohových plateb za pořady, odložení některých produkcí a zvýšení licencí na obsah z jiných zdrojů.

Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.