Sexy fondy, které lákají miliardy… do 2 let vás připraví o peníze

Svět investic zažívá bezprecedentní růst pasivních nástrojů. Na newyorské burze dnes najdete přes 4 000 burzovně obchodovaných fondů (ETF), zatímco individuálních akcií je jen kolem 2 400.

Loni přibylo více než 700 nových ETF, od kryptoměnových až po silně pákované sázení na tituly jako Nvidia či Palantir. Taková rozmanitost nabízí nepřeberné možnosti, ale i úskalí.

Exploze počtu fondů: Kde je příležitost?

Každý měsíc se objeví desítky ETF zaměřených na úzké segmenty: cloudové služby, biotechnologie, ESG, výrobce vesmírných raket, i krypto. Tato specializace umožňuje:

• Cílené sázky na odvětví či strategii, aniž byste museli složitě vybírat jednotlivé akcie.
• Daňovou efektivitu, protože k výměně aktiv dochází v rámci ETF, což snižuje daňové dopady.
• Nízké vstupní náklady – mnohá ETF mají poplatky pod 0,1 %.

Dlouhodobá výkonnost největšího světového ETF s označením SPY

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

SPDR S&P 500 Trust / SPY

Načítání

Načítání

Investujte do ETF u XTB Váš kapitál může být ohrožen

---

Investovat!

Toto jsou správné způsoby, jak ETF využít

1. Základní jádro portfolia: Široké akciové ETF (např. S&P 500, MSCI World) lze považovat za stavební kámen portfolia. Tyto fondy eliminují riziko výběru jednotlivých titulů a historicky porážejí 80 % aktivně spravovaných fondů.
2. Faktorová expozice: ETF zaměřená na kvalitu, hodnotu, nízkou volatilitu či růst dividend umožňují vyladit rizikový profil.
3. Geografická diverzifikace: Investice do rozvíjejících se trhů či konkrétních regionů (Asie, Latinská Amerika) otevírají příležitosti tam, kde je růst nadprůměrný. Evropská ETF mají dnes stále valuace o 15 % nižší než jejich USA protějšky, což znamená atraktivní slevu.
4. Dluhopisová složka: Krátkodobé státní dluhopisy či ETF zaměřující se na korporátní dluhopisy investičního stupně dodávají stabilní výnos a pomáhají vyrovnávat kapitálové výkyvy akcií.

Negativa a rizika ETF strategie

Některá ETF jednoduše nejsou vhodná k dlouhodobému držení. Páková a inverzní ETF jsou navržena pro intradenní obchodování, nikoli pro dlouhodobé držení.

Rolování pákových pozic vede k “decay efektu”, kdy při neutrálním trhu dochází k úbytku hodnoty navzdory absenci trendu.

Dalším problémem je tzv. “theme chasing” (honění trendu). Když trend blockchain, ESG nebo robotizace nafoukne zájem, mnohé tematické ETF rostou a lákají spekulanty, ale nemají krytí v reálných aktivech.

Statistiky Morningstar ukazují, že 60 % tematických ETF po dvou letech klesá pod výkon širokého trhu.

Problémem může být i nedostatečná likvidita. Malá ETF s AUM pod 100 milionů USD a nízkým průměrem denních obchodů mohou nést výrazné spready – až 1 %. To zvyšuje náklady a omezuje schopnost rychle reagovat.

Doporučení závěrem

• Začněte od jádra: Složte portfolio z 3 až 5 širokých ETF pokrývajících globální akcie, dluhopisy a případně realitní či komoditní třídy aktiv.
• Faktorové vyvažování: Přidejte 1–2 faktorová ETF (hodnota, kvalita), abyste zvýšili šanci na překonání trhu.
• Sledujte likviditu: Vyhýbejte se ETF s aktivy pod správou (AUM) < 200 milionů USD a denními objemy pod 5 miliony USD.
• Omezte honění se za trendy: Do tematických a pákových ETF investujte jen s malou částí portfolia (do 5 %) a pro krátkodobé spekulace.
• Kontrolujte náklady: Zahrňte všechny poplatky (nákladovost ETF, spready) do výpočtu očekávaného výnosu.

ETF nejsou univerzální lék, ale silný nástroj, pokud je používáte správným způsobem.

Správným mixem širokých a specializovaných fondů dosáhnete diverzifikace, nákladové efektivity a transparentního přístupu k nejrůznějším tržním tématům.

Vždy však pamatujte, že neexistuje nic jako bezrizikový výnos.