Investiční talent Warrena Buffetta vedl k ohromujícímu růstu bohatství investorů Berkshire Hathaway, i proto jsou jeho kroky sledovány začínajícími u zkušenějšími investory. Jakou akcii nyní tajně nakupuje?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Warren Buffett, vážený předseda představenstva a generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway, je známý svým výjimečným investičním talentem.
Od roku 1965 dosáhly akcie jeho firmy pozoruhodné složené roční míry růstu 19,8 %, čímž výrazně překonaly 10% složený výnos indexu S&P 500 za stejné období.
Tato vynikající výkonnost znamená ohromující 140násobné zvýšení bohatství investorů, kteří se rozhodli pro Berkshire Hathaway, namísto průměrného fondu sledujícího index S&P 500.
Navzdory výzvám, které přináší rozsah společnosti Berkshire Hathaway, Buffett nadále identifikuje na trhu hodnotu. V roce 2023 uskutečnil svou největší investici roku do akcie, kterou dlouhodobě upřednostňuje – do samotné společnosti Berkshire Hathaway.
Buffettova investiční strategie se v průběhu let vyvíjela, zejména v oblasti zpětných odkupů akcií.
Dříve představenstvo společnosti ukládalo omezení na zpětné odkupy, ale v polovině roku 2018 byla pravidla uvolněna, což Buffettovi umožnilo schválit zpětné odkupy, kdykoli se domníval, že jsou akcie podhodnocené.
Jeho závazek nepřeplácet zpětné odkupy akcií zůstává neochvějný, a to i přes odchod zesnulého místopředsedy představenstva Charlieho Mungera, který ponechal Buffettovi výhradní rozhodovací pravomoc nad těmito kroky.
Buffettova oddanost zájmům akcionářů je zřejmá, neboť přibližně 99 % svého majetku drží v akciích Berkshire Hathaway a akcií se zbavuje pouze za účelem charitativních darů.
Jeho soustavná aktivita v oblasti zpětného odkupu akcií, včetně odkupu akcií v hodnotě 9,2 miliardy USD v loňském roce, však jednoznačně signalizuje jeho důvěru v hodnotu společnosti.
Akcie společnosti Berkshire Hathaway, které se v současné době obchodují s násobkem budoucích zisků ve výši 17,5, také mají atraktivní ocenění ve srovnání s forwardovým P/E indexu S&P 500 ve výši 20,8.
Kromě společnosti Berkshire Hathaway Buffett aktivně investuje do společnosti Occidental Petroleum (OXY), která má silnou pozici v Permské pánvi.
Berkshire Hathaway nejprve podpořila Occidental investicí 10 miliard dolarů v roce 2019 a od té doby Buffett zvýšil podíl ve společnosti na významných 28 % prostřednictvím nákupu dalších akcií. Celková hodnota těchto nákupů jenom v roce 2023 činila přibližně 3 miliardy dolarů.
Kromě toho Buffett provedl významnou, dosud nezveřejněnou investici do další společnosti. Berkshire Hathaway získala od Komise pro cenné papíry a burzy zvláštní výjimku, která jí umožňuje zachovat tuto investici v tajnosti, což naznačuje možnost dalších nákupů akcií ještě letos.
O kterou akcii se jedná, se dozvíme až z příštího 13F formuláře, protože Buffett ani na posledním setkání s investory její jméno neprozradil.
Jsou tu ale určité stopy. Tou první je zvýšení hodnoty vykázané pořizovací ceny akcií ze sektoru “bank, pojišťoven a financí”. Z ní vyplývá, že novou sázkou Warrena Buffetta by měla být finanční instituce a že do ní investoval zhruba 5 miliard dolarů.
Druhým náznakem je pravidlo oné výjimky, které společnosti Berkshire nařizuje jméno zveřejnit, pokud by ve firmě získala větší, než 5% podíl. Musí se tedy jednat o společnost s tržní kapitalizací vyšší, než 100 miliard dolarů.
Poslední kritérium, které by mohlo okruh zúžit, vychází ze samotné podstaty Buffettova investičního přístupu. Věštec z Omahy totiž bazíruje na “dobrém obchodu” a pokud se mu ceny akcií nezdají výhodné, raději sedí na hotovosti.
To znamená, že všechny akcie s relativně vysokým forwardovým poměrem ceny k zisku (P/E) jsou mimo hru. Řekněme tedy, že hledáme akcii s oceněním do 15násobku budoucích zisků.
Ve finančním sektoru má takovou hodnotu pouze 13 společností, z nichž Bank of America, American Express a Citigroup už Warren Buffett drží, takže by navýšení podílu bylo z jeho formulářů 13 F vidět.
Další 3 tituly v nedávné době prodal, takže je nepravděpodobné, že by byly jeho novou tajnou sázkou. Byly to JPMorgan, Goldman Sachs a Wells Fargo.
Zbývá tedy těchto 7 možností:
Kolik peněz skutečně potřebujete, aby vám portfolio každý měsíc posílalo 12 000 Kč? Možná méně, než si myslíte.
Spočítali jsme potřebný kapitál, kolik musíte měsíčně investovat i jak dlouho vám cesta k rentě může trvat.
Jsou to 3 miliony, 5 milionů, nebo ještě víc?
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
94 %
90 %
