Investiční talent Warrena Buffetta vedl k ohromujícímu růstu bohatství investorů Berkshire Hathaway, i proto jsou jeho kroky sledovány začínajícími u zkušenějšími investory. Jakou akcii nyní tajně nakupuje?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Warren Buffett, vážený předseda představenstva a generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway, je známý svým výjimečným investičním talentem.
Od roku 1965 dosáhly akcie jeho firmy pozoruhodné složené roční míry růstu 19,8 %, čímž výrazně překonaly 10% složený výnos indexu S&P 500 za stejné období.
Tato vynikající výkonnost znamená ohromující 140násobné zvýšení bohatství investorů, kteří se rozhodli pro Berkshire Hathaway, namísto průměrného fondu sledujícího index S&P 500.
Navzdory výzvám, které přináší rozsah společnosti Berkshire Hathaway, Buffett nadále identifikuje na trhu hodnotu. V roce 2023 uskutečnil svou největší investici roku do akcie, kterou dlouhodobě upřednostňuje – do samotné společnosti Berkshire Hathaway.
Buffettova investiční strategie se v průběhu let vyvíjela, zejména v oblasti zpětných odkupů akcií.
Dříve představenstvo společnosti ukládalo omezení na zpětné odkupy, ale v polovině roku 2018 byla pravidla uvolněna, což Buffettovi umožnilo schválit zpětné odkupy, kdykoli se domníval, že jsou akcie podhodnocené.
Jeho závazek nepřeplácet zpětné odkupy akcií zůstává neochvějný, a to i přes odchod zesnulého místopředsedy představenstva Charlieho Mungera, který ponechal Buffettovi výhradní rozhodovací pravomoc nad těmito kroky.
Buffettova oddanost zájmům akcionářů je zřejmá, neboť přibližně 99 % svého majetku drží v akciích Berkshire Hathaway a akcií se zbavuje pouze za účelem charitativních darů.
Jeho soustavná aktivita v oblasti zpětného odkupu akcií, včetně odkupu akcií v hodnotě 9,2 miliardy USD v loňském roce, však jednoznačně signalizuje jeho důvěru v hodnotu společnosti.
Akcie společnosti Berkshire Hathaway, které se v současné době obchodují s násobkem budoucích zisků ve výši 17,5, také mají atraktivní ocenění ve srovnání s forwardovým P/E indexu S&P 500 ve výši 20,8.
Kromě společnosti Berkshire Hathaway Buffett aktivně investuje do společnosti Occidental Petroleum (OXY), která má silnou pozici v Permské pánvi.
Berkshire Hathaway nejprve podpořila Occidental investicí 10 miliard dolarů v roce 2019 a od té doby Buffett zvýšil podíl ve společnosti na významných 28 % prostřednictvím nákupu dalších akcií. Celková hodnota těchto nákupů jenom v roce 2023 činila přibližně 3 miliardy dolarů.
Kromě toho Buffett provedl významnou, dosud nezveřejněnou investici do další společnosti. Berkshire Hathaway získala od Komise pro cenné papíry a burzy zvláštní výjimku, která jí umožňuje zachovat tuto investici v tajnosti, což naznačuje možnost dalších nákupů akcií ještě letos.
O kterou akcii se jedná, se dozvíme až z příštího 13F formuláře, protože Buffett ani na posledním setkání s investory její jméno neprozradil.
Jsou tu ale určité stopy. Tou první je zvýšení hodnoty vykázané pořizovací ceny akcií ze sektoru “bank, pojišťoven a financí”. Z ní vyplývá, že novou sázkou Warrena Buffetta by měla být finanční instituce a že do ní investoval zhruba 5 miliard dolarů.
Druhým náznakem je pravidlo oné výjimky, které společnosti Berkshire nařizuje jméno zveřejnit, pokud by ve firmě získala větší, než 5% podíl. Musí se tedy jednat o společnost s tržní kapitalizací vyšší, než 100 miliard dolarů.
Poslední kritérium, které by mohlo okruh zúžit, vychází ze samotné podstaty Buffettova investičního přístupu. Věštec z Omahy totiž bazíruje na “dobrém obchodu” a pokud se mu ceny akcií nezdají výhodné, raději sedí na hotovosti.
To znamená, že všechny akcie s relativně vysokým forwardovým poměrem ceny k zisku (P/E) jsou mimo hru. Řekněme tedy, že hledáme akcii s oceněním do 15násobku budoucích zisků.
Ve finančním sektoru má takovou hodnotu pouze 13 společností, z nichž Bank of America, American Express a Citigroup už Warren Buffett drží, takže by navýšení podílu bylo z jeho formulářů 13 F vidět.
Další 3 tituly v nedávné době prodal, takže je nepravděpodobné, že by byly jeho novou tajnou sázkou. Byly to JPMorgan, Goldman Sachs a Wells Fargo.
Zbývá tedy těchto 7 možností:
Co kdyby vám vaše investice každý měsíc přinášely peníze navíc, aniž byste museli prodávat akcie?
Vybrali jsme společnosti, které vám mohou pomoci vybudovat zajímavý pasivní příjem.
Které akcie vám mohou skutečně vydělávat a kde se skrývá past?
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
94 %
90 %
