Kam v současnosti investovat? Zauvažovat můžete nad lídry softwarových a polovodičových trhů, kteří kombinují stabilitu, inovace a šanci na exponenciální růst.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Přemýšlíte, kam investovat volné peníze? Máme pro vás analýzu dvou společností, které kombinují stabilní cash-flow, vedoucí postavení ve svých segmentech a dlouhodobé růstové vyhlídky.
Adobe žene dopředu předplatitelský model s generativními AI nástroji, zatímco Texas Instruments těží z analogových čipů s vysokými maržemi a rostoucí poptávky ve výrobě i průmyslu.
Adobe je stabilní hráč na trhu softwaru pro kreativní profesionály, marketing a dokumentové služby. Jeho tržní kapitalizace činí přibližně 177 miliard USD.
Adobe postupně integruje AI funkce (Firefly, Acrobat AI Assistant) do svého Creative Cloud ekosystému. Roční opakované tržby z AI produktů dosáhly v Q1 2025 již 125 milionů USD a finanční ředitel společnosti, Dan Durn, cílí na jejich zdvojnásobení během roku.
Akcie sice letos ztratily zhruba 5 % kvůli smíšeným výsledkům, ale dlouhodobý výhled na 23,43 miliardy USD tržeb a 10,5 % růstu EPS naznačuje návrat k růstu.
Adobe generuje ročně přes 6 miliard USD volného cash-flow, což umožňuje agresivní zpětné odkupy akcií a udržitelnou dividendu kolem 0,5 % ročně.
Díky předplatnému a cloud modelu má firma vysokou predikovatelnost výnosů. Analytici očekávají v následujících třech letech průměrný růst tržeb okolo 8,5 % ročně.
Texas Instruments je lídrem v segmentu analogových a vestavěných procesorů, které pohánějí vše od elektroniky v automobilech až po průmyslové stroje. Jeho tržní kapitalizace je kolem 175 miliard USD.
V Q1 2025 Texas Instruments reportovalo tržby 4,07 miliardy USD (meziroční nárůst 11 %) a čistý zisk 1,18 miliardy USD. Tento čistý zisk také představuje EPS 1,28 USD, který překonal odhady analytiků.
Firma zároveň poskytla optimistickou projekci na Q2 na 4,17 až 4,53 miliardy USD tržeb.
Analogové čipy přinášejí vysokou hrubou marži přes 60 %, čímž stabilizují cash-flow i v době výkyvů v jiných segmentech polovodičů.
Citigroup a další analytici vidí v Texas Instruments potenciál krátkodobého růstu až o 25 % díky zvyšující se poptávce po průmyslových a automobilových aplikacích.
Texas Instruments pravidelně vyplácí dividendu asi 2,5 % ročně a alokuje značné prostředky na zpětné odkupy akcií, což vytváří tlak na růst ceny akcií a zlepšuje návratnost pro jejich dlouhodobé držitele.
Držte tyto akcie s výhledem na více než 10 let: Historie ukazuje, že společnosti s vedoucími postaveními, stabilním cash-flow a inovačními kapacitami často překonají trh i největší turbulence.
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Poslouchejte a odebírejte naše podcasty a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
