Kdo se někdy zajímal o nabídku finančních produktů v zahraničí nebo se třeba setkal s poněkud divokým světem decentralizovaných financí (DeFi), tomu jistě neuniklo, že se v mezinárodní terminologii, co se týče úročení, používají jiné zkratky, než na které jsme zvyklí od našich bank.
Jedná se o zkratky APR a APY – liší se jen v jediném písmenku, přesto jsou mezi nimi značné rozdíly. Toho jsou si vědomi i podnikatelé a instituce, které je s oblibou zaměňují, aby dosáhli svého.
Zpravidla kryptoměnové protokoly často lákají na dechberoucí úročení tisíců procent ročně. Toho je dosaženo skládáním úroku klidně každou hodinu a znehodnocováním úročeného aktiva (často nějakého tokenu nebo memetokenu) neudržitelnou inflací. To sem ale nepatří.
APR: annual percentage rate, v češtině roční procentní sazba
APY: annual percentage yield, v češtině roční procentní výnos
A jaký je mezi nimi rozdíl? APR je jednoduchá úroková sazba, kterou investor vydělá ze svých vložených/půjčených peněz za 1 rok.
Kdežto APY je složená úroková sazba, která už počítá s úročením základního kapitálu postupně navyšovaného o získávané úroky.
Ke skládání původně vložené částky a úroků může docházet čtvrtletně, měsíčně, ale i denně a další úroky jsou pak každé čtvrtletí/měsíc/den větší, protože úročený kapitál je také větší – již získané úroky se dále úročí. Proto je hodnota APY (udávaná v procentech) z principu vždy vyšší než hodnota APR.
Doplnění
APR nevyjadřuje složené úročení, i když jej produkt může nabízet. V případě, že je úrok uveden jako APR, ale produkt přesto složené úročení třeba na měsíční bázi nabízí, musíme si APY vypočítat sami nebo využít převodník, viz níže.
Jen se podívejte na následující graf srovnávající jednoduché a složené úročení v horizontu 20 let:
V případě jednoduchého úročení končí investor po 20 letech se zhodnocením 200 %, v případě složeného úročení se zhodnocením více než 600 %!
Jak vypočítat APR a APY?
Na výpočet obou úrokových sazeb máme vzorečky.
APR samo o sobě ale není třeba počítat, v případě roční investice totiž dostaneme stejný výsledek APR jako je hodnota r ve vzorečku, která je nám známá.
V případě, že chceme získat procentuální výnos třeba za měsíc, už se nám vzoreček hodit může (stále je však asi snazší vydělit úrokovou sazbu dvanácti). Vzoreček zní:
APR = ((r ÷ n) × 365)× 100,
kde r je hodnota úrokové sazby vyjádřená v desítkovém formátu (tedy sazba v % ÷ 100)
a n počet dní investice.
Vzoreček pro APY vychází z hodnoty APR, resp. úrokové sazby a zní následovně:
APY = ((1 + r ÷ n)^n – 1)× 100,
kde r je opět hodnota úrokové sazby vyjádřená v desítkovém formátu (také APR ÷ 100)
a n je počet období za rok.
Pojďme si do vzorečku dosadit úrokovou sazbu 10 % a předpokládejme skládání úroků každý měsíc, tedy 12x za rok. APY = ((1 + 0,1 ÷ 12)^12 – 1)× 100 = 10,47 %.
Výsledek nám vyjde 10,47 % a opravdu, stejný výsledek uvádí i online kalkulačka a převodník aprtoapy.com:
Příklad
Pojďme se ještě podívat na praktický příklad.
Máme 2 DeFi protokoly, protokol A a protokol B. Oběma můžeme propůjčit své ethery (ETH) a za jejich poskytnutí budeme každých 24 hodin dostávat úrok v etherech, který se nám ihned přidá k již vloženým etherům.
V obou případech jde tedy o složené úročení, ale protokol A vyjadřuje úrok jako APR, kdežto protokol B jako APY:
A nabízí 30% APR,
B nabízí 33% APY.
Do kterého z protokolů je výhodnější ethery vložit?
Správná odpověď je do protokolu A.
30% APR skládané denně se rovná 34,97% APY. Výsledek si opět můžeme jednoduše ověřit třeba na zmíněném převodníku aprtoapy.com.
Poznámka
Příklad je pouze ilustrační. Důvěryhodné a zaběhnuté lending protokoly většinou takto vysoký úrok pro největší kryptoměny jako BTC, ETH nebo USDT nenabízí. Více o úročení kryptoměn najdete v našem článku o stakingu.
Závěrem
Nyní už víte, že APR a APY nevyjadřují to stejné, že složené úročení je v delším časovém horizontu pro zhodnocení investic klíčové a že vyšší % u APY nemusí být vždy výhodnější než nižší % u APR.
Rádi bychom ještě vypíchli, že čím větší úroková sazba, tím větší rozdíl mezi hodnotou APR a APY. Například 500% APR skládané denně se už rovná 14 246% APY.
Podvodné DeFi protokoly jsou ve snaze nalákat nezkušené uživatele schopny i toto nabídnout. Nikoli však pro známé kryptoměny, ale obvykle pro svůj token, který časem, někdy i v řádu několika dnů, ztratí hodnotu.
Nejznámějším zástupcem této kategorie kryptoměn byl Olympus DAO (OHM). Na podzim roku 2021 dosáhla jeho cena hodnoty 1 300 USD, avšak jakmile přestali přibývat stále noví a noví investoři, které neudržitelné schéma pro udržení při životě potřebovalo, rychle se zřítila a dnes se token obchoduje za $20,91.
I zde je tak třeba vzít do hrsti selský rozum a zamyslet se, jestli se nabídka neskutečných procent náhodou netváří až moc dobře na to, aby to byla pravda.
Vedle některých pochybných dApps totiž existují i bezpečné možnosti, jak své kryptoměny úročit, a těch může být škoda nevyužít.
FAQs: Nejčastěji kladené otázky
Co je APR?
APR znamená annual percentage rate, což je roční procentní sazba, která udává jednoduchý úrok za rok.
Co je APY?
APY znamená annual percentage yield, což je roční procentní výnos, který zahrnuje složené úročení.
Jaký je hlavní rozdíl mezi APR a APY?
APR je jednoduchá úroková sazba bez složeného úročení, zatímco APY počítá s úročením základního kapitálu postupně navyšovaného o získávané úroky.
Proč je APY vyšší než APR?
APY je vyšší, protože zahrnuje efekt složeného úročení, což znamená, že úroky se přidávají k původní částce a dále se úročí.
Jak se APR a APY vypočítá?
APR se vypočítá jako ((r ÷ n) × 365) × 100, kde r je úroková sazba v desítkovém formátu (sazba v % ÷ 100) a n počet dní investice.
APY se vypočítá jako ((1 + r ÷ n)^n – 1) × 100, kde r je úroková sazba v desítkovém formátu (APR ÷ 100) a n je počet období za rok.
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.