Warren Buffett, známý investor a generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway, v posledních čtvrtletích aktivně prodával akcie a překonal tak svou nákupní aktivitu.
Za posledních šest čtvrtletí se konglomerát zbavil akcií v hodnotě téměř 20 miliard dolarů, přičemž významnou část tvořily akcie Applu a kompletní podíl ve společnosti Paramount Global.
Naproti tomu Berkshire Hathaway nakoupila akcie v hodnotě pouze necelých 3 miliard dolarů.
Velké prodeje
U Berkshire došlo v prvním čtvrtletí k redukci podílu ve společnosti Apple, který stále tvoří přibližně 40 % jejího portfolia, o zhruba 13 %, takže jí zůstalo necelých 800 milionů akcií.
Přes tento velký prodej Buffett předpokládá, že Apple zůstane do konce roku největší držbou konglomerátu.
K rozhodnutí o prodeji vedla především strategie daňové optimalizace, kdy se Buffett rozhodl raději zaplatit daně ze zisku ve výši 21 % federální sazby, než aby riskoval vyšší sazby v budoucnu.
Tento proaktivní daňový přístup odráží Buffettovo očekávání měnící se fiskální politiky a potenciálního zvýšení daňových sazeb.
Buffettovo rozhodnutí zbavit se společnosti Paramount pak bylo ovlivněno jeho vyvíjejícím se chápáním zábavního průmyslu a preferencí lidí v oblasti volného času.
Poté, co v posledních dvou čtvrtletích snížil svůj podíl z více než 93 milionů akcií na nulu, je zřejmé, že již nepovažuje Paramount za společnost, která má potřebná aktiva pro úspěch v zábavním průmyslu.
Pokud jde o akvizice, nedávné nákupy Berkshire odrážejí Buffettův selektivní přístup na trhu, kde je aktuálně jen několik málo zajímavých příležitostí.
Společnost investovala přibližně 1 miliardu dolarů do sledovacích akcií společnosti Liberty SiriusXM, které jsou vázány na podíl společnosti Liberty Media ve společnosti Sirius XM. Koncem tohoto roku se mají obě společnosti sloučit.
Buffett si sledovacích akcií cení pro jejich vnitřní hodnotu a slevu, kterou donedávna nabízely.
Berkshire také mírně zvýšila svůj podíl v Occidental Petroleum, přičemž Buffett ocenil aktiva společnosti a jejího generálního ředitele Vickiho Holluba.
Po skromném nákupu v únoru nyní Berkshire vlastní 28% podíl v Occidental, přičemž tuto investici Buffett plánuje držet po neomezenou dobu.
Nejvýznamnější Buffettovy investice v minulém čtvrtletí nebyly do akcií, ale do amerických státních dluhopisů.
Společnost rozšířila svou rozvahu o více než 21 miliard dolarů v krátkodobých státních dluhopisech, přičemž Buffett dává přednost dluhopisům s krátkou dobou splatnosti kvůli jejich flexibilitě a nižšímu úrokovému riziku.
Vzhledem k atraktivním krátkodobým sazbám je prý nyní spokojen s budováním hotovostní pozice společnosti, zejména při hodnocení současných alternativ na akciovém trhu.
Poznámka
Vzhledem k současným cenám akcií a úrokovým sazbám by Buffettova pokračující investice do státních dluhopisů neměla být překvapením.
Naznačil, že by celková pozice Berkshire v hotovosti a ekvivalentech mohla v aktuálním čtvrtletí přesáhnout 200 miliard dolarů.
Mimo to Buffett zpětně odkoupil akcie samotné Berkshire Hathaway v hodnotě 2,2 miliardy dolarů, což je postup, kterému v rámci odměňování investorů dává přednost před dividendami.
Byly provedeny i další nákupy akcií, ale na odtajnění zatím stále nezveřejněné velké sázky si budeme muset počkat, dokud Berkshire Hathaway nepředloží SEC čtvrtletní formulář 13-F. Termín je tento týden.
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.