Inflace a reakce Fedu: Tento týden rozhodne o budoucnosti trhů!

Americká ekonomika nadále čelí problémům s inflací a tak je dubnový index spotřebitelských cen (CPI) očekáván s napětím i nadějemi.

Mimo něj bude v tomto týdnu zveřejněna celá řada dalších ukazatelů. Vrcholní zástupci Fedu budou mít veřejná vystoupení a své čtvrtletní výsledky budou reportovat velká jména.

Inflace jako téma č. 1

CPI je klíčový ukazatel inflace a bude zveřejněn tento týden ve středu. Naznačí, zda po březnovém meziročním nárůstu o 3,5 % pokračuje trend zvyšování cen.

Vzhledem k nedávnému vzestupnému vývoji míry inflace mají údaje o CPI značný význam. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell a další klíčoví představitelé Fedu budou tyto údaje pečlivě zkoumat, aby mohli správně nasměrovat další kroky měnové politiky.

Federální rezervní systém zdůraznil, že pokles inflace je předpokladem pro úvahy o snížení úrokových sazeb. Vyšší než očekávaný CPI by mohl utlumit už tak slabé naděje na snížení úrokových sazeb v letošním roce.

Tento týden proběhne také vystoupení předsedy Fedu na akci v Nizozemsku, kde promluví k Asociaci zahraničních bankéřů. Powellovy postřehy spolu s postřehy místopředsedy Fedu Phillipa Jeffersona a regionálních prezidentů Fedu poskytnou cenné pohledy na výhled a strategii centrální banky.

Ještě před zprávou o CPI nabídne dubnový index cen výrobců (PPI) náhled na změny velkoobchodních cen, které mohou předznamenat inflaci na spotřebitelské úrovni. S údaji PPI i CPI v ruce získají investoři a představitelé Fedu komplexnější představu o inflačních tlacích, které jsou ve hře.

Maloobchodníci v centru pozornosti

Tento týden jsou v kalendáři hospodářských výsledků zastoupeni významní maloobchodní prodejci, přičemž hlavní roli budou hrát společnosti Walmart a Home Depot.

Walmart ve čtvrtek oznámí výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2025 (končící 30. dubna 2024) a předpokládá vyšší tržby a růst díky svým novým podnikům.

Naopak Home Depot (oblíbený obchod všech amerických kutilů) očekává možný pokles tržeb, což přičítá tomu, že spotřebitelé v prostředí vysokých úrokových sazeb odkládají větší projekty a nákupy. Své výsledky Home Depot zveřejňuje už v úterý.

Mezitím může být zajímavá středeční výsledková zpráva společnosti Cisco Systems, která oznámí výsledky po opatrném výhledu a plánuje snížit počet zaměstnanců o 5 %.

Tyto podnikové zprávy o výsledcích hospodaření poskytnou cenné informace o tom, jak se podniky vyrovnávají se současným ekonomickým prostředím a jak zvládají problémy, které přináší inflace a úrokové sazby.

Další ekonomické ukazatele a výsledkové zprávy

Kalendář na tento týden je nabitý dalšími klíčovými ekonomickými ukazateli. Údaje o maloobchodních tržbách za duben poskytnou pohled na strukturu spotřebitelských výdajů, zatímco výrobní průzkum Empire State a Index důvěry stavitelů domů poodkryjí stav průmyslového sektoru, respektive sektoru bydlení.

Dále budou zveřejněny údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti, zahájených stavbách pro bydlení, stavebních povoleních a průmyslové výrobě, které vykreslí širší obraz ekonomického zdraví USA.

Kromě těchto ukazatelů zveřejní své finanční výsledky čínští giganti v oblasti e-commerce a internetového vyhledávání JD.com, Alibaba Group a Baidu, takže zjistíme, jak se daří čínským akciím.

Své hospodářské výsledky zveřejní také japonská Sony Group, herní společnost Take-Two Interactive a nebo Deere & Company, známá svou zemědělskou technikou.

Investoři budou také sledovat termín pro podání formulářů 13F, které odhalí držbu akcií významných investorů, jako jsou Warren Buffett a Dan Loeb, ke konci prvního čtvrtletí.