Kdyby si investoři museli vybrat pouze jeden způsob investování, kterému by dali přednost? Odpovědi 431 čtenářů Finexu přinesly jasného vítěze, ale také téměř dokonale vyrovnaný souboj dvou odlišných investičních filozofií.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Koupit rychle rostoucí technologickou firmu, inkasovat dividendy, nebo se spokojit s výnosem širokého akciového trhu?
V naší anketě dostali čtenáři pět možností a jediný hlas. Nejvíce jich zvolilo široké indexové ETF (burzovně obchodovaný fond). Žádná odpověď však nezískala ani 33 % hlasů.
Mezi čtenáři tak nepanuje shoda na jediné správné strategii. Zajímavý je souboj na druhém a třetím místě. O vítězi mezi technologickými akciemi a dividendovými tituly rozhodly tři hlasy.
Pro široké indexové ETF hlasovalo 132 čtenářů (30,6 %). Následovaly růstové technologické akcie se 105 hlasy (24,4 %) a dividendové akcie se 102 hlasy (23,7 %).
Levné hodnotové tituly získaly 53 hlasů (12,3 %) a stabilní velké společnosti 39 hlasů (9 %).
Prvenství ETF dává smysl. Investor nemusí odhadovat, která konkrétní firma ovládne příští dekádu. Jedním nákupem získá podíly ve stovkách společností. Sníží tím riziko selhání podniku a ušetří čas potřebný na správu portfolia.
Existuje tu ovšem podstatná výhrada. ETF není investiční styl jako růstové nebo dividendové akcie. Jde o nástroj, jehož složení závisí na sledovaném indexu.
Například index vážený tržní kapitalizací (podle celkové hodnoty vydaných akcií) mívá výrazné zastoupení technologických gigantů (viz index S&P 500). Volba ETF tedy automaticky neznamená ochranu před poklesem trhu.
Zajímavý je i opačný pohled. Zbývajících 299 lidí (69,4 %) dalo při nucené volbě přednost konkrétní kategorii jednotlivých akcií.
Neznamená to, že tito čtenáři ETF nevlastní. Výsledek však ukazuje hlavní preference čtenářů. Běžný investor ovšem může (a pravděpodobně tomu tak i bude) držet indexový fond a vedle něj dividendové či růstové tituly.
Téměř shodný výsledek technologických a dividendových akcií patří k nejzajímavějším zjištěním ankety. Dohromady tyto možnosti získaly 207 hlasů, tedy 48,1 %.
Za oběma volbami stojí odlišná očekávání. Příznivci technologií sázejí na růst tržeb a zisků, nové produkty a získávání většího podílu na trhu.
Zaplatit příliš vysokou cenu ale můžete i za velmi kvalitní podnik.
Pokud se očekávaný růst nenaplní, akcie obvykle ztrácejí svou hodnotu navzdory rostoucímu byznysu.
Dividendoví investoři naproti tomu upřednostňují firmy, které část zisku pravidelně rozdělují akcionářům. Průběžná hotovost působí lákavě, nejedná se ale o dodatečný výnos zdarma. Po oddělení nároku na dividendu se cena akcie zpravidla snižuje o vyplacenou částku.
Rozhoduje zkrátka celkový investiční výnos, nikoli pouze ten dividendový.
Nejde o dva nesmiřitelné tábory. Růstové firmy často začnou postupně vyplácet dividendy a dividendové společnosti mohou nadále růst.
Hodnotové akcie (tituly obchodované pod svou vnitřní hodnotou) oslovily 12,3 % hlasujících a stabilní velké společnosti pouze 9 %. Obě možnosti dohromady získaly 92 hlasů, což je méně než samotné technologické akcie.
To neznamená, že hodnotové investování přestalo fungovat nebo že zavedené firmy nepřinášejí zajímavé výnosy. Anketa měřila čistě preference, nikoli budoucí úspěšnost jednotlivých strategií.
Výběr podhodnocené akcie vyžaduje odlišit skutečnou příležitost od společnosti, která zlevnila z pádného důvodu.
Výsledky přinášejí ještě jedno poučení. Největší podporu sice získala celková jednoduchost, téměř polovina čtenářů ale dává přednost růstovému potenciálu nebo pravidelnému příjmu.
Žádná z těchto cest úspěch automaticky nezaručuje. O dlouhodobém výsledku rozhoduje nákupní cena, rozložení rizika a schopnost dodržet vybranou strategii i v době poklesů.
Anketa neslouží jako reprezentativní průzkum českých investorů. Funguje jako zajímavý obraz preferencí čtenářů Finexu.
Připomíná nám, že nejlepší investiční strategie není nutně ta s největším počtem hlasů, ale ta, kterou investor dokáže dlouhodobě dodržovat.
Zdesetinásobení kapitálu není otázkou geniálního tipu. Ukazujeme tři způsoby, jak nechat peníze pracovat současně.
Popisujeme přesnou matematiku, modelové portfolio i místa, kde se plán nejčastěji láme.
Jak může vypadat portfolio, které vás k 10 milionům postupně dovede?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
