Nedávná finanční hlášení Komisi pro cenné papíry a burzy odhalují významné úpravy v portfoliu Berkshire, které má hodnotu 336 miliard dolarů.
Proč má Buffett akcie Applu pořád v oblibě
V prvním čtvrtletí roku 2024 prodala Berkshire Hathaway 116 milionů akcií Applu, čímž snížila svůj podíl v tomto technologickém gigantu o 13 %.
Jedná se o druhé čtvrtletí po sobě, kdy došlo ke snížení podílu v Applu. Navzdory tomuto snížení představuje výrobce iPhonů stále podstatných 40 % portfolia Berkshire.
Konkurenční výhoda Applu spočívá v autoritě její značky a cenové síle. Ekosystém vysoce kvalitního hardwaru, vlastního softwaru a integrovaných služeb navíc vytváří prémiový uživatelský zážitek.
Podle společnosti International Data Corporation (IDC) je cena 80 % iPhonů vyšší než 800 USD, zatímco chytrých telefonů Samsung s operačním systémem Android je ve stejném cenovém rozpětí pouze 22 %.
Apple má na trhu chytrých telefonů silné zastoupení, které navíc roste. V loňském roce tvořil iPhone 20 % celosvětových dodávek chytrých telefonů podle objemu, přičemž v roce 2019 to bylo pouze 14 %.
Kromě chytrých telefonů přesahuje hardware od Applu 2,2 miliardy aktivních zařízení, což zahrnuje tablety, osobní počítače, chytré hodinky a další spotřební elektroniku.
Apple tuto rozsáhlou základnu zpeněžuje prostřednictvím různých služeb, včetně úložiště iCloud, stahování z App Store a předplacených služeb, jako je Apple TV+.
Důležité je, že příjmy ze služeb rostou rychleji než příjmy z hardwaru a přinášejí také vyšší marže. Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2024 Apple vykázal 4% pokles tržeb na 90,8 miliardy USD, a to především kvůli 10% poklesu prodeje iPhonů.
Tržby ze služeb však vzrostly o 14 %, což poukazuje na strategický posun společnosti směrem k nabídkám s vyšší marží.
Jednu akcii má ale Věštec z Omahy ještě raději
Zatímco Buffett snižoval podíl v Applu, aktivně odkupoval akcie Berkshire Hathaway. V prvním čtvrtletí roku 2024 vynaložil na zpětný odkup akcií 2,6 miliardy dolarů, čímž doplnil částku 9,2 miliardy dolarů odkoupenou v roce 2023.
Pozoruhodné je, že Buffett odkupuje akcie Berkshire už 22 čtvrtletí po sobě – od 4. čtvrtletí 2018.
Dohoda o zpětném odkupu umožňuje Buffettovi nakupovat akcie Berkshire kdykoli, když se domnívá, že se obchodují pod jejich vnitřní hodnotou.
Jeho konzistentní aktivita v oblasti zpětného odkupu naznačuje, že Buffett považuje akcie Berkshire Hathaway za podhodnocené, což představuje zajímavou investiční příležitost.
Berkshire Hathaway je atraktivní investicí z několika důvodů:
Za prvé, Berkshire vlastní rozmanité portfolio dceřiných společností působících v různých odvětvích, včetně nákladní železniční dopravy, energetiky, maloobchodu a veřejných služeb.
Mnohé z těchto podniků poskytují základní zboží a služby, což společnosti umožňuje překonávat index S&P 500 během medvědích trhů. Historické údaje ukazují, že akcie Berkshire zaznamenaly během velkých propadů trhu menší poklesy než index S&P 500.
Datum začátku medvědího trhu
Maximální pokles S&P 500
Maximální pokles Berkshire Hathaway
Březen 2000
(49%)
(24%)
Říjen 2007
(57%)
(54%)
Únor 2020
(34%)
(30%)
Leden 2022
(25%)
(27%)
Průměr
(41%)
(34%)
Za druhé, její dceřiné pojišťovny generují značné cash flow ve formě pojistného, které Buffett v minulosti velmi úspěšně investoval.
Za posledních deset let se účetní hodnota společnosti na akcii zvyšovala ročním tempem 11,1 %, což překonává roční výnos indexu S&P 500 ve výši 10,9 %.
Změny účetní hodnoty na akcii jsou dobrým ukazatelem změn vnitřní hodnoty, což naznačuje, že Buffettova společnost získala hodnotu rychleji než index S&P 500.
Důvěra Warrena Buffetta v budoucnost Berkshire Hathaway je zřejmá. Ve svém posledním dopise akcionářům uvedl:
“S naším současným mixem podniků by se Berkshire mělo dařit o něco lépe než průměrné americké společnosti, a co je důležitější, měla by také fungovat s podstatně menším rizikem trvalé ztráty kapitálu.”
Toto tvrzení podtrhuje Buffettovu víru, že Berkshire má dobré předpoklady k tomu, aby dlouhodobě překonávala index S&P 500 a zároveň minimalizovala riziko.
Uvažujete o investování do akcií Berkshire Hathaway? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.