5 dividendových akcií ve slevě, které stojí za vaši pozornost

Mnozí investoři dnes touží po stabilním pasivním příjmu, a zároveň chtějí využít příležitostí na trzích, kde vítr fouká proti růstu cen akcií.

Výběr firem s vyšším dividendovým výnosem, nízkými oceněními a solidními vyhlídkami růstu může představovat správnou strategii “chamtivého kontrariána”.

Nejlepší je volit tituly, které jsou nadprůměrně výnosné, ale přitom podhodnocené. Jak takové dividendové akcie jednoduše nalézt pomocí screeningu?

Dividendové akcie můžete pohodlně kupovat u XTB:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 75 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

• Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
• Obecně skvělá poplatková struktura

Nevýhody

• Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
• Zdanění českých dividend 35% sazbou

Jak vybrat dividendové tituly ve slevě?

1. Dividendový výnos ≥ 2 % – pouze společnosti, které vygenerují nadprůměrný příjem.
2. Pokrytí alespoň 5 analytiky – likvidnější a důkladně sledované tituly.
3. Forward P/E < 80 % průměrných 10letých ocenění – podhodnocení vůči vlastní historii.
4. Forward P/E pod průměrem odvětví – titul musí být levnější než konkurence ve stejném sektoru.
5. Odhadovaný růst tržeb 2025–2027 > růst sektoru – společnosti s lepšími vyhlídkami než konkurenti.
6. Pětiletý CAGR dividend > 5,1 % (S&P 500) – prokázaná schopnost zvyšovat výplatu.

Mezi akciemi splňující momentálně tato kritéria najdete jak tradiční “defenzivní” sektory (utilities, telekomunikace), tak i cyklické hráče z energetiky či financí, kteří jsou dnes mimo hlavní zájem investorů.

Jak analyzovat akcie pomocí dat (hodnotový screening).

Kterých 5 akcií, mimo jiné, tato kritéria splňují?

• PepsiCo (PEP) – výnos 3,2 % a stabilní volný cash flow ve spotřebním sektoru. PepsiCo profituje z širokého portfolia nápojů i potravin, a díky investicím do zdravějších výrobků a rozvoji e-commerce získává novou generaci zákazníků.
• Occidental Petroleum (OXY) – výnos 5,1 % po poklesu ceny ropy láká mnoho investorů včetně Buffetta. OXY těží z nízkých nákladů v Permské pánvi a plánuje expanzi zachytávání CO₂ – tento “zelený tah” by mohl přilákat ESG kapitál.
• Verizon Communications (VZ) – telekomunikační gigant s výnosem 7,3 % a stabilními příjmy z mobilních služeb. 5G investice zajišťují růst datového provozu a nové služby, což pomáhá udržet marže.
• Dominion Energy (D) – výnos 5,6 %, 26 % tržeb z prodeje energií pro datacentra v Severní Virginii, kde se budují AI servery. Dominion profituje z regulovaného monopolu a investic do obnovitelných zdrojů.
• Phillips 66 (PSX) – ropný rafinér s výnosem 4,8 % a nízkým EV/EBITDA. Plošné uzavírky pohonné infrastruktury zvyšují poptávku po rafinériích a chemických produktech.

Mezi méně známé tituly, které rovněž splňují výše uvedená kritéria patří například Globe Life (GL), kde výnos 3,5 % doprovází nadprůměrný růst pojistného portfolia, nebo Macerich (MAC), realitní trust (REIT) s výnosem 6,2 %, který těží z oživení nákupních center.

Vývoj ceny akcií PepsiCo, Occidental Petroleum a Verizon za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

Pepsi / PEP

Načítání

Načítání

Načítání

Occidental petroleum / OXY

Načítání

Načítání

Načítání

Verizon / VZ

Načítání

Načítání

Načítání

Koupit akcie Verizon! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Jak postupovat dál: Splňte si vlastní due diligence

Screening je pouze první krok. Před nákupem konkrétní akcie je na místě:

1. Prohlédnout si rozvahu – zaměřit se na poměr dluh/EBITDA pod 3 body a pozorovat trendy ve volném cash flow, které financují dividendy.
2. Zjistit konkurenční výhodu – u spotřebních firem (značka), u energetických (lokalizace, náklady), u finančních (rozšířená síť a technologie).
3. Sledovat regulatorní rizika – utility a energetika čelí politickým zásahům, farmaceutické dividendové tituly se potýkají s patentovými výzvami.
4. Prověřit dividendovou udržitelnost – payout ratio by mělo být pod 60 % u běžných firem, u stabilních sektorů (utilities, realitní trusty) lze tolerovat i 70 %.
5. Zvážit makroekonomické faktory – růst sazeb, inflace a geopolitika mohou vážně ovlivnit cyklické dividendové tituly. Například v době zpomalující poptávky po ropě může OXY ztratit svou atraktivitu, zatímco Verizon zkrátka “vybírá poplatky” od zákazníků bez ohledu na hospodářský cyklus.

Slovo závěrem

Investice do dividendových společností zmíněných výše kombinuje intuitivní hledání “výhodných” titulů s odpovědným hodnocením rizik.

Díky podhodnoceným P/E, robustním vyhlídkám tržeb a dlouhodobé schopnosti navyšovat dividendy nabízí tato skupina stabilní pasivní příjem i potenciál kapitálového zhodnocení.

Vzhledem k očekávané volatilitě trhu je však nezbytné držet portfolio vyvážené a pravidelně jej revidovat.