Tyto akcie jsou nejlevnější za 12 let. Ikonická značka hraje o všechno

Nike vstupuje do výsledkové sezóny v poměrně nezvyklé pozici. Akcie uzavřely páteční obchodování na 35,75 USD, přičemž od začátku roku ztratily zhruba 44 %.

Během dne se dokonce propadly na 35,22 USD, což představuje dvanáctileté minimum.

Ve čtvrtek 1. října po uzavření amerického trhu zveřejní výrobce hospodářské výsledky za 1. čtvrtletí fiskálního roku 2027.

Vývoj ziskových marží (podílu zisku z celkových tržeb), situace v Číně a budoucí výhled brzy ukážou, zda se současný obrat opírá o širší zlepšení celého byznysu.

Co trh od čtvrtka očekává

Analytici počítají se ziskem na akcii kolem 0,44 USD, zatímco před rokem činil 0,49 USD. Očekávané tržby se pohybují okolo 11,4 miliardy dolarů. To znamená meziroční pokles přibližně o 2,5 %.

Nike v posledních čtyřech čtvrtletích vždy překonala tržní odhady zisku. Pouhé překonání analytického konsenzu ovšem stačit nebude.

Pozornost obchodníků se totiž přesunula především k budoucímu výhledu a udržitelnosti dosavadního zlepšení.

Vedení podniku v červnu předpovídalo mírný pokles vykázaných tržeb o nízké až střední jednotky procent a současně očekávalo jisté zlepšení hrubé marže.

Dodalo také, že v příštích šesti měsících nepočítá s podstatnějším zlepšením provozních podmínek.

Vývoj ceny akcií Nike za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Nike / NKE

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena NKE

Co to je?

XXX

Koupit akcie Nike! Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Koupit!

Na co se budou investoři dívat

Reakce trhu nezávisí na jediném čísle. Obchodníci se zaměří hned na několik stěžejních oblastí:

• Vývoj v Číně: Vykázané tržby zde v minulém čtvrtletí klesly o 12 % a po očištění o měnové vlivy dokonce o 17 %.
• Stav hrubé marže: U tohoto ukazatele vedení pro nadcházející čtvrtletí očekává mírný meziroční nárůst.
• Segment běžecké obuvi: Nike sice vykazuje postupné oživení, nadále však čelí velmi silnému konkurenčnímu tlaku značek On a Hoka.
• Výhled pro další měsíce: Zásadní bude zejména tempo budoucích prodejů, stav zásob a celková schopnost firmy omezovat slevy.

Běžecká divize se vrací, konkurence zůstává

Nike v minulých letech záměrně omezila svůj velkoobchodní prodej a mnohem více se soustředila na vlastní e-shopy a kamenné prodejny. Tento strategický krok ovšem otevřel prostor dravé konkurenci. Podnik proto nyní vztahy s partnery opět posiluje.

Jisté zlepšení se nejviditelněji projevuje v běžecké divizi, která rostla dvojciferným tempem pět čtvrtletí po sobě.

Firma uvádí, že v Severní Americe a západní Evropě získala ve vybraném segmentu běžecké obuvi zpět část tržního podílu za fiskální rok 2026.

Co říkají analytici

Opatrnost analytiků před samotnými výsledky znatelně zesílila. Bank of America v závěru září snížila své hodnocení titulu na doporučení k prodeji a cílovou cenu upravila na 30 dolarů z původních 47 dolarů.

Společnost Baird již dříve změnila své doporučení z pozitivního na čistě neutrální. Morgan Stanley nadále udržuje spíše opatrný postoj a stanovuje cílovou cenu na 31 dolarů.

Tržní názory se přesto různí. Finanční společnost BTIG ponechává své doporučení k nákupu s cílovou cenou 55 dolarů.

Barclays zůstává pozitivní s cílem na 48 dolarech. Opční trh před výsledky počítá s možným cenovým pohybem přibližně o 8 % oběma směry.

Generální ředitel Elliott Hill přitom už na jaře nakoupil akcie za milion dolarů při ceně 42,27 dolaru za kus. Současná hodnota se tak pohybuje hluboko pod úrovní jeho tehdejšího nákupu.

Nike je poblíž 12letého minima. Podívejte se, proč může současná valuace působit zajímavě – a kde zůstávají rizika.

Související článek

Nižší ocenění má svůj důvod

Valuace (odhadovaná tržní hodnota podniku) je výrazně nižší než v předchozích letech. Při ceně kolem 35,75 dolaru se titul obchoduje zhruba za 21násobek očekávaného zisku.

Dividendový výnos dosahuje přibližně 4,6 % a podnik svou výplatu zvyšuje již 24 let v řadě.

Nižší ocenění logicky doprovází slabší tvorba volné hotovosti. Ve fiskálním roce 2026 vytvořila Nike provozní cash flow (hotovost z běžného podnikání) v hodnotě 2,87 miliardy dolarů a na dlouhodobé kapitálové výdaje použila 684 milionů dolarů.

Volné cash flow (peníze zbývající po zaplacení provozu a investic) tak dosáhlo přibližně 2,18 miliardy dolarů. Společnost ovšem na svých dividendách akcionářům vyplatila celkem 2,41 miliardy dolarů.

Podnik na konci května disponoval hotovostí a krátkodobými investicemi v objemu přibližně 9 miliard dolarů. Pokud se však zisky a příjmy v dohledné době nezlepší, prostor pro další štědrý růst dividendy se nevyhnutelně zmenšuje.

Výhled analytiků na akcie Nike

Výhled aktiva

Nike

NKE

$36,35

Aktuální cena

Posl. 12 měs.

Následujících 12 měsíců

Září 2025

Září 2027

Vysoký cíl XXX

Střední cíl XXX

Nízký cíl XXX

XXX

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

Na základě analytiků Wall Street.

Zobrazit více >

XXX Nízký cenový cíl

XXX Prům. cílová cena

XXX Vysoký cenový cíl

Koupit akcie Nike!

Váš kapitál může být ohrožen • Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.

Pohled na aktuální situaci

Nadcházející čtvrteční výsledky důkladně otestují, zda se dílčí zlepšení v běžecké divizi a hrubé marži pomalu přelévá do širšího byznysu.

Důležitá bude zejména kondice čínského trhu, tempo obnovených velkoobchodních prodejů a komentář managementu k zásobám.

Současné tržní ocenění sice působí podstatně příznivěji než před rokem, plně ale odráží oslabenou ziskovost a celkovou nejistotu kolem tempa zotavení.

Detailnější pohled na dlouhodobou firemní strategii pravděpodobně nabídne až listopadové setkání s investory.