Tržní propady přináší slevy: Jaké akcie může být zajímavé koupit právě teď? | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Akcie klopýtají, kryptoměny zvedají hlavu a zlato atakuje nové rekordy. Jsme svědky přelomového období, které může katapultovat portfolia investorů vzhůru – nebo jim zamotat hlavu. Který scénář čeká právě vás?

Co se dnes krom jiného dozvíte?

• Americké technologické akcie v útlumu! Co to znamená pro vaše další investiční kroky?
• Tržní korekce je tady! Využijte tuto šanci, než vám uteče!
• Pražská burza trhá rekordy! Máte ještě šanci naskočit?
• Kryptoměny se probouzejí! Začíná nový býčí trh, nebo je to falešný signál?

A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Americké technologické akcie v poměrně klidném týdnu zaostávaly

Americké akcie uzavřely týden růstem a většina indexů překonala několikatýdenní poklesy.

Nejlépe si vedl index Dow Jones Industrial Average, který si polepšil o 1,16 %, zatímco index S&P MidCap 400 zaznamenal první týdenní zisk od ledna.

Akcie technologických společností s velkou tržní kapitalizací se obecně vyvíjely hůře, což se podepsalo na technologickém indexu Nasdaq 100, který byl v průběhu týdne indexem s nejhorší výkonností.

Hodnotové akcie již pátý týden po sobě překonaly růstové, čímž se jejich celkový náskok od počátku roku zvýšil na 8,97 %.

Objemy obchodů byly po většinu týdne relativně nízké – včetně nejnižších denních objemů v tomto roce ve čtvrtek – protože investoři nadále zpracovávali změny související s prognózami hospodářského růstu a geopolitickými riziky.

Zdroj: google.com/finance

Korekce trhu dává investorům příležitost k akumulaci

Po určitou dobu po Trumpově listopadovém volebním vítězství předpovídali odborníci “zlatou býčí rally”, kdy “akcie už nikdy neklesnou”.

V té době se trh mohl skutečně cítit neomylný, když zaznamenal řadu historických maxim, ale tento optimismus kolem nižších úrokových sazeb a volnějšího podnikatelského prostředí se rozplynul.

Optimismus nahradily obavy z recese, slábnoucí prognózy růstu a americká cla narušující globální obchod.

Konec statusu quo

Ani technologické akcie z Velkolepé sedmičky, které vedly trh vzhůru po většinu let 2023 a 2024, nebyly imunní. A ani Meta, která se navzdory nejistotě držela v zelených číslech, nedokázala udržet nastolenou linii.

Dnes žádná z akcií Velkolepé sedmičky za poslední tři měsíce nepřekonává index S&P 500 – to by však mohla být pro investory vítaná zpráva.

Ve světle nedávné korekce akcií s velkou tržní kapitalizací dosahuje index S&P 500 mnohem spravedlivějšího ocenění. A navzdory negativním výhledům, by mohlo být stažení vnímáno jako příležitost pro další sektory, aby se zvedly.

• 12měsíční forwardový poměr ceny k zisku indexu S&P 500 činí 19,9 bodu, což je těsně nad pětiletým průměrem 19,8 bodu.
• Na začátku roku vykázaly sílu sektory zdravotní péče, veřejných služeb a zboží dlouhodobé spotřeby – omezily tak pokles indexu na pouhá 3 % v tomto roce.

Vývoj ceny akcií Meta, Amazon a Tesla za poslední 3 měsíce

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

Meta Platforms / FB

Načítání

Načítání

Načítání

Amazon / AMZN

Načítání

Načítání

Načítání

Tesla / TSLA

Načítání

Načítání

Načítání

Koupit akcie Tesla! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Zpoždění vzestupu zbytku

Vzestup zbytku však může trvat déle u jmen s malou a střední kapitalizací, která se v posledních měsících roku 2024 vrátila k životu, ale jen dočasně.

• Středně velké společnosti v indexu S&P 400 MidCap zůstaly silné, s forwardovým P/E 15,5 bodu – což z nich na současném trhu dělá výhodné investice.
• Index malých firem Russell 2000 po jeho prvním historickém maximu od roku 2021, však nenabízí skvělou příležitost – jeho výkonnost je stále příliš závislá na úrokových sazbách.

Sázka na “vzestup zbytku” – a to jak u velkých společností, tak u jejich menších soukmenovců – se opírala o nižší sazby a lepší makroekonomické podmínky, přičemž obojí je v pohybu.

Federální rezervní systém ve středu uvedl, že v letošním roce stále vidí možnost dvou snížení úrokových sazeb, což podpořilo všechny akciové indexy.

Je však těžké nemít pocit, že žijeme ve stavu věčného “vyššího na delší dobu” v důsledku tvrdohlavé inflace – a vždy existuje možnost, že by opětovný nárůst inflace očekávanému snížení zabránil.

Přesto se říká, že se peníze nevydělávají na rostoucích trzích, ale v dobách poklesu – pro mnoho investorů tak nyní nastal čas hledat příležitosti.

Zdroj: tradingeconomics.com

📊 Evropské akcie většinově rostly

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil v týdnu o 0,60 % výše a přerušil tak dva týdny trvající ztráty.

Naděje na zvýšení vládních výdajů podpořily zisky, ale napětí ohledně amerických cel plánovaných na začátek dubna působilo jako brzda.

Hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách pak převážně rostly.

Německý DAX klesl o 0,47 %, francouzský index CAC 40 si připsal mírný zisk a italský FTSE MIB vzrostl o 1,12 %. Britský index FTSE 100 pak zakončil týden mírným růstem.

Zdroj: google.com/finance

Lagardeová říká, že ECB musí zůstat ostražitá

Prezidentka Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagardeová ve svém projevu v Evropském parlamentu uvedla, že ECB zůstane ostražitá kvůli nejistotě plynoucí z rostoucího obchodního napětí.

Uvedla také, že navrhované americké clo ve výši 25 % na evropský dovoz by v prvním roce snížilo hospodářský růst eurozóny o 0,3 procentního bodu.

V případě podobné reakce Evropy by se zásah do hrubého domácího produktu zvýšil dokonce na půl procentního bodu.

Dodala, že by se inflace v důsledku odvetných opatření a slabšího eura mohla zvýšit přibližně o 0,5 %.

Zdroj: tradingeconomics.com

Obavy z růstu a inflace ovlivňují politické kroky i dalších centrálních bank

Poslední měnověpolitická prohlášení zdůraznila nejistotu související s mezinárodním obchodem, přičemž se centrální bankéři snažili vyvážit prorůstové faktory a riziko rychlejší inflace.

Několik měnověpolitických prohlášení zdůraznilo zamlžený ekonomický výhled, přičemž některé centrální banky zaujaly vyčkávací přístup.

• Bank of England podle očekávání udržela úrokové sazby na úrovni 4,5 %. Pro snížení hlasoval pouze jeden z devíti tvůrců sazeb, což trh, který očekával rozdělení v poměru 7:2, považoval za jestřábí signál.
• Švédská Riksbank ponechala svou základní sazbu na úrovni 2,25 % poté, co nedávné údaje ukázaly, že inflace zůstává nad cílem. Sazby pravděpodobně zůstanou beze změny až do začátku roku 2026.
• Švýcarská národní banka (SNB) však snížila svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 0,25 % s odkazem na nízké inflační tlaky a zvýšená rizika. Další snížení sazeb je však nepravděpodobné.

Zdroj: tradingeconomics.com

Pražská burza i v minulém týdnu stanovila nové historické maximum

Pražská burza opět rostla a během středečního obchodování si index PX připsal nové historické maximum 2 097,50 bodu.

V průběhu čtvrtečního a pátečního obchodování sice mírně oslabil na hodnotu 2 080 bodů, i tak si ale za posledních 5 obchodních dnů index připsal přes 1 % hodnoty.

Index pražské burzy s přehledem poráží zahraniční benchmarky, když si od začátku roku připsal přes 18 a za poslední rok téměř 40 % hodnoty.

Z nejvýznamnějších titulů si připsaly v posledním týdnu ztrátu akcie ČEZ a akcie Erste Group.

Drobný zisk do 1 % si naopak připsaly akcie Komerční banky a akcie Philip Morris. O více než 2 % pak vzrostly akcie Moneta.

Zdroj: finex.cz

Sledovali jsme mírné zotavení kryptoměn

Bitcoin se v uplynulém týdnu obchodoval v rozmezí 81 až 88 tisíc dolarů a zakončil týdenní obchodování na úrovni 85 150 dolarů za minci. Největší kryptoměna si tak v týdenním srovnání připsala přes 3 %.

Více než 6 % pak získalo v minulém týdnu Ethereum, které však mnohem hůře vychází z ročního srovnání – za posledních 12 měsíců totiž druhá největší kryptoměna ztratila okolo 44 % hodnoty.

Zisk okolo 4 % si připsaly také BNB a Solana a téměř beze změny se v týdenním srovnání obchodovalo Cardano.

Krom Etherea se v meziročním srovnání ve značné ztrátě přes 30 % obchoduje také Solana.

Zdroj: finex.cz

Ropa mírně rostla, drahé kovy se vyvíjely smíšeně

Cena ropy v průběhu minulého týdne mírně rostla. Americká ropa WTI si připsala přes 2 % hodnoty a ke konci týdenního obchodování se usadila nad úrovní 68 dolarů za barel.

Srovnatelný zisk si připsala i ropa Brent – globální ropný benchmark – jejíž cena se nachází nad úrovní 72 dolarů za barel.

Zdroj: finex.cz

I nadále pak pokračoval růst ceny zlata, které se usadilo nad úrovní 3 000 dolarů za unci.

Cena zlata v týdenním srovnání stoupla o více než 1 % na úroveň 3 018 dolarů. Nejaktivněji obchodovaný dubnový futures kontrakt zlata se pak momentálně obchoduje ještě o 7 dolarů výše.

Neobvykle naopak došlo k propadu stříbra. Menší sourozenec zlata v týdenní srovnání zaznamenal ztrátu přes 2 %. Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování na ceně 33,11 dolaru.

Nejaktivněji obchodovaný květnový futures kontrakt stříbra se pak nachází o 60 centů výše.

Co mě tento týden zaujalo:

Největší rivalové ze Silicon Valley dávají stranou neshody, aby vybudovali impérium umělé inteligence zítřka.

Společnosti Microsoft, BlackRock a MGX z Abú Dhabí přivítaly do svého ambiciózního konsorcia dva nové silné partnery – xAI Elona Muska a výrobce čipů Nvidia.

Tito giganti chtějí na infrastrukturu umělé inteligence vynaložit v letošním roce 30 miliard dolarů, proto jako číslo týdne volíme 30.

Partnerství usiluje o zajištění celkových investic ve výši až 100 miliard dolarů prostřednictvím dluhového financování.

Společnosti NextEra Energy a GE Vernova přitom budou spolupracovat na napájení datových center pomocí svých energetických řešení.

Tento krok přichází několik měsíců poté, co konsorcium Stargate, podporované společnostmi SoftBank a OpenAI, také představilo plány investovat do infrastruktury umělé inteligence až 500 miliard dolarů. 

💡 Co nás čeká následující týden:

Tento týden bude z hlediska makroekonomických událostí klidný. Jedinou významnou zprávou – pokud nás tedy opět nepřekvapí Donald Trump – bude středeční zpráva o inflaci ve Spojeném království.

Podobně “nezáživný” je i kalendář hospodářských výsledků, když za zmínku stojí pouze Intuitive Machines (pondělí), GameStop (úterý) a Lululemon (čtvrtek).

Zdroj: earningshub.com

Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.