Nejvlivnější firma ve světě financí: Vyplatí se její akcie nyní koupit a držet napořád?

V investování je kvalitní výběr akcií, které mohou sloužit jako stabilní základ investičního portfolia, velkou výzvou. Nikdo nedokáže spolehlivě předpovědět další vývoj trhů a firmy, které se dnes jeví jako budoucí hvězdy, mohou nečekaně zhasnout.

Někdy je proto dobré zaměřit se na tradičně silné firmy, které mají ve finančním systému mají nezastupitelnou roli.

Mezi takovéto společnosti patří BlackRock (ticker BLK). Jako největší správce aktiv na světě pravidelně překonává širší trh a investorům nabízí stabilitu i potenciál růstu. I zde jsou ale rizika.

Silná pozice na trhu

BlackRock spravuje aktiva v hodnotě přes 12,5 bilionu USD, což je více než HDP většiny světových ekonomik.

Hlavní silou společnosti je ETF platforma iShares, která zajišťuje širokou expozici na trzích a přitahuje individuální i institucionální investory.

Tato platforma umožňuje společnosti čelit tlakům na poplatky v tradiční správě fondů díky efektivitě a škálovatelnosti ETF produktů.

BlackRock také vyvinul vlastní investiční a rizikový analytický systém Aladdin (Asset, Liability, Debt and Derivative Investment Network), který slouží nejen interně, ale využívají ho i další velcí hráči ve finančním světě.

Finanční výsledky a růstový výhled

V posledním čtvrtletí BlackRock zaznamenal meziroční nárůst objemu spravovaných aktiv (AUM) o 18 %, čímž celková hodnota aktiv dosáhla více než 12,5 bilionu USD.

Poplatku za správu těchto aktiv tvoří největší část příjmů společnosti (přibližně 80 % tržeb).

V Q2 2025 tržby společnosti vzrostly o 20 % a dosáhly 5,97 miliardy USD. Čistý zisk se zvýšil o 7 % na 1,59 miliardy USD.

Zdroj: www.tradingview.com

Zisk na akcii (EPS) dosáhl 12,05 USD, což bylo o 11,7 % lepší než očekávání analytiků. Celkový výhled je nadále pozitivní.

Vývoj ceny akcií BlackRock

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

BlackRock / BLK

Načítání

Načítání

Koupit akcie BlackRock! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Akcie BlackRock v posledních pěti letech kopírovaly vývoj indexu S&P 500. Za posledních 12 měsíců jej ovšem dokonce překonaly o 10 procentních bodů.

Výnos z dividend se aktuálně pohybuje těsně pod hranicí 2 %. To sice není mnoho, ale s ohledem na to, že u této společnosti si investor kupuje nízké riziko bankrotu, je to přiměřená odměna.

Strategické směřování

BlackRock investuje nejen do ETF a klasických fondů, ale aktivně působí i v oblastech akcií, dluhopisů, nemovitostí, alternativních investic a institucionálních služeb.

Společnost také drží významné podíly ve společnostech “velkolepé sedmičky” – Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia a Tesla. To jí umožňuje profitovat z jejich růstu.

Rizika, která nelze ignorovat

I přes své silné postavení čelí BlackRock několika významným rizikům. Patří mezi ně regulační tlak, protože její velikost a vliv přitahují pozornost úřadů, zejména v souvislosti s ESG investováním.

Dalším rizikem je vysoká závislost na vývoji kapitálových trhů – v době recese nebo krize může hodnota spravovaných aktiv klesnout, což přímo ovlivňuje příjmy firmy.

Rizikem je růst konkurence v oblasti ETF a klesající poplatky, což vytváří tlak na marže.

Mezi největší konkurenty patří Vanguard Group, který spravuje přibližně 10,4 bilionů USD a který je známý svým důrazem na nízkonákladové indexové fondy a ETF.

Dalšími konkurenty jsou Fidelity Investments (přibližně 5,9 bilionu USD aktiv pod správou) a JP Morgan Asset Management (asi 3,7 bilionu USD).

V neposlední řadě je zde i technologická závislost na systémech jako Aladdin. Jakékoliv selhání této infrastruktury by mohlo mít vážné důsledky.

Může BlackRock zkrachovat?

Zmínili jsme, že u této společnosti si investor kupuje nízké riziko krachu.

Jaké jsou k tomu důvody, když BlackRock není oficiálně označena jako systémově důležitá finanční instituce (SIFI), jako například velké banky?

Důvodem je velikost a role firmy v globálních trzích. To z této firmy činí “de facto” systémově důležitý subjekt, u něhož je riziko krachu nepravděpodobné.

Pokud by BlackRock čelila vážným problémům, důsledky by byly celosvětové. Nejde jen o objem spravovaných aktiv, ale i o důvěru v celý systém pasivního investování a ETF fondů.

Proto mnozí považují BlackRock za firmu, jejíž stabilita je nepřímo klíčová pro fungování moderních finančních trhů. A tato stabilita je jedním z důvodů, proč mají akcie firmy svoje místo v portfoliích konzervativních investorů.