Jak ochránit své úspory před poklesem trhu? Sázka na tyto akcie se opět vyplácí
Trhy v roce 2026 znervózněly, ale vy nemusíte. Naučte se, jak zkombinovat stabilitu „králů“ s růstovým potenciálem a zajistit si pravidelný příjem bez ohledu na aktuální náladu na burze.
Nejdůležitější benchmarkový index S&P 500 (SPX) v posledních dnech klesl zhruba o 1 %.
Ačkoliv jde o zanedbatelný pokles, jeho důsledky tentokrát investoři pocítili. Přidal se totiž k celé řadě ztrát, které trh v poslední době zaznamenal.
Pravděpodobně se není čeho bát. Může jít o zdravou krátkodobou korekci, nikoliv o začátek recese nebo tržního krachu. Přesto je situace pro investory důraznou připomínkou toho, jak nenadále může krize přijít.
Je tedy namístě být připraven.
Zde jsou tři způsoby, jak své portfolio připravit na dobu, kdy trh rychle ztrácí:
1. Dividendoví králové (Dividend Kings)
Proti krizovým situacím a hlubokým propadům trhu vždy skvěle fungovalo dividendové investování. Obzvláště pokud investujete do blue-chip firem, které svou dividendu pravidelně zvyšují, budete mít během krize o důvod k optimismu navíc.
Mezi podniky se silnou dividendovou politikou vládne skupina takzvaných dividendových králů. Jde o firmy, které svou dividendu pravidelně navyšují již více než 50 let v řadě, čímž investorům jasně prokazují svou mimořádnou stabilitu.
Poptávka po jejich produktech obvykle přetrvává bez ohledu na aktuální ekonomické dění, což jim umožňuje stabilní růst peněžních toků (a potažmo dividend) i během krizí.
Nevýhodou dividendových králů je skutečnost, že jejich ocenění je v současnosti většinou poměrně vysoké. Pro investory, kterým nevadí připlatit si za spolehlivost a klid, to však stále může být velmi zajímavá volba.
Druhou, o něco dynamičtější možností, jak chránit své portfolio v období recese, jsou investice do dividendových akcií, které za rozumnou cenu nabízejí i solidní růstový potenciál.
Microsoft má forwardový poměr ceny k zisku (forward P/E) prakticky totožný s indexem S&P 500.
Disponuje také dividendovým výnosem ve výši 0,9 %, což se velmi blíží průměrnému dividendovému výnosu celého S&P 500, který se aktuálně pohybuje kolem 1,1 %.
Kromě toho je Microsoft časem prověřenou blue-chip akcií a jasným lídrem svého odvětví.
Vysoko nad průměrem S&P 500 stojí snad ve všech myslitelných kategoriích – od provozních marží a generování volného cash flow přes pevnou rozvahu až po dominantní tržní podíl.
Pokud patříte mezi investory, kterým více záleží na celkovém potenciálním výnosu než jen na pasivním dividendovém příjmu, mohou pro vás být růstové akcie s dividendou typu Microsoftu rozhodně atraktivním řešením.
3. ETF vyplácející dividendy
Třetí strategií, jak získat potřebnou jistotu v obdobích tržních krizí, je sáhnout po některém z veřejně obchodovaných fondů (ETF), které pravidelně vyplácejí dividendy.
Ideální volbou na tomto poli může být například známý fond Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD). Ten sdružuje akcie zhruba 100 spolehlivých plátců dividend, mezi nimiž figuruje i celá řada zmíněných dividendových králů.
Vývoj hodnoty fondu Schwab U.S. Dividend Equity ETF od začátku roku 2025
Mezi pět sektorů, ve kterých má fond největší zastoupení, patří: energetika (19,88 %), běžné spotřební zboží (18,50 %), zdravotnictví (16,20 %), průmysl (12,10 %) a finance (9,68 %).
Jednotlivé firmy jsou do fondu pečlivě vybírány podle klíčových ukazatelů, jako jsou poměr cash flow a dluhu či ROE (návratnost vlastního kapitálu).
Výsledkem je fond se stabilní výkonností, který poskytuje dividendový výnos 3,51 % (což je více, než kolik vyplácí většina samotných dividendových králů), a to s velmi příznivým ročním poplatkem ve výši 0,06 %.
Srovnání defenzivních investičních strategií
Strategie
Hlavní výhoda
Typický výnos
Rizikový profil
Vhodné pro
Dividendoví králové
Extrémní stabilita (50+ let)
Střední (2–4 %)
Nízký
Konzervativní investory
Růstové akcie s div.
Potenciál zhodnocení ceny
Nižší (cca 1 %)
Střední
Dynamické investory
Dividendová ETF
Okamžitá diverzifikace
Vyšší (3,5 %+)
Nízký až střední
Pasivní investory
Slovo závěrem
Drobný pokles, který přinesly poslední dny, nepůsobí jako začátek vleklé krize. Přesto je třeba zůstat neustále ve střehu.
O “prasknutí AI bubliny” se hovoří už dlouho a kdo ví – třeba opravdu stačí jeden hlubší problém, aby se skutečná krize nakonec dostavila.
Silné dividendové akcie a zejména akcie dividendových králů (či na nich založená ETF) jsou prvkem, který portfoliu každého investora dodá tolik potřebnou jistotu.
Pokud se však investor zaměří výhradně na budování “neprůstřelného” dividendového portfolia, může se připravit o značnou část zisků, které nabízejí růstové akcie.
Oba způsoby investování je proto rozumné chytře kombinovat a dbát na správnou diverzifikaci.
Poslouchejte. Buďte v obraze!
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Odebírejte nás a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Student ekonomie a české filologie na Univerzitě Palackého v Olomouci, který už od střední školy investuje a aktivně se zajímá o dění na akciových trzích. K zájmu o ekonomickou teorii ho přivedly myšlenky ekonomů rakouské školy. Jako první ho zaujala díla Murrayho N. Rothbarda.
Jakub si myslí, že v dnešním kompetitivním světě by se měl o zhodnocování svých financí zajímat každý, ať už se pohybuje v jakémkoliv oboru. Starat se o své peníze je podle něj stejně důležité jako starat se o svou psychiku nebo zdraví. Své portfolio se snaží koncentrovat do malého počtu společností, kterým dobře rozumí.
Kromě ekonomie se také úspěšně věnuje literatuře; je autorem několika oceněných prací. Psaní článků o akciovém dění je tedy pro něj naprosto přirozenou záležitostí.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
