Začněte psát a výsledky vyhledávání se zobrazí zde...

44. díl Seriálu technické analýzy – Indikátor MACD: Archaický, avšak velmi užitečný nástroj

MACD indikátor patří k nejoblíbenějším nástrojům technické analýzy. Zjistěte, jak generuje obchodní signály a jak ho správně používat.

Ing. Patrik Kudláček
Jméno Příjmení
Popisek autora
Informace o autorovi článku
Ověřeno
44. díl Seriálu technické analýzy – Indikátor MACD: Archaický, avšak velmi užitečný nástroj
Zdroj: depositphotos.com

MACD (Moving Average Convergence Divergence) indikátor je druh oscilátoru, který je obecně považován za jeden z nejspolehlivějších indikátorů technické analýzy.

Po indikátoru RSI se jednoznačně jedná o vůbec nejpoužívanější technický nástroj – taktéž jeho historie sahá až do 70. let. Vlastně se můžete setkat s tím, že se oba uvedené indikátory velmi často kombinují.

Oba jsou sice oscilační indikátory, ale MACD pracuje ryze s klouzavými průměry. MACD indikátor nám udává směr a sílu trendu, díky čemuž se hodí v rámci konfluenční analýzy.

MACD indikátor stručně
  • MACD indikátor je oscilátor sledující trend, který ukazuje vztah mezi dvěma klouzavými průměry ceny cenného papíru. Je všeobecně považován za jeden z nejspolehlivějších indikátorů technické analýzy.
  • Vzniká odečtením hodnoty dlouhodobého exponenciálního klouzavého průměru (obvykle 26 period) od krátkodobého klouzavého průměru (obvykle 12 period). Skládá se ze dvou čar a histogramu.
  • MACD indikátor dokáže generovat obchodní signály, díky čemuž je oblíbený zejména mezi začátečníky. Nedoporučuje se však sledovat tyto signály naslepo – je účinnější, pokud se používá ve spojení s jinými signály.

Obsah článku o indikátoru MACD

MACD Indikátor – charakteristika

Jak bylo tedy už řečeno, technický indikátor MACD je schopen určit směr a sílu trendu. Především identifikace síly trendu je pro každého analytika hodně důležitá informace.

A dovolil bych si říct, že právě MACD indikátor tento úkol splňuje nejlépe z oscilačních indikátorů. Není ani moc pomalý, ale ani moc rychlý. Tudíž tolik negeneruje falešné signály.

Zdroj: tradingview.com
Generování obchodních signálů na MACD
Generování obchodních signálů na MACD

Tím se dostáváme k tomu, že indikátor sám o sobě dokáže generovat obchodní signály. Proto je taky tolik oblíbený především mezi začátečníky. Začátečníci totiž velmi rádi hledají nástroje, které by jim říkali, co mají udělat. Dopředu ale říkám, že tak jednoduché to není.

TIP

Poslouchat tyto generované signály jako robot určitě není ta správná cesta. Ale v kombinaci s dalšími signály (konfluence) je to už jiná písnička.

Pro úplnost si musíme uvést, z čeho konkrétně je MACD indikátor vlastně tvořen. Vytváří se odpočtem (rozdílem) hodnoty dlouhodobého exponenciálního klouzavého průměru (většinou je perioda 26) od hodnoty krátkodobého klouzavého průměru s obvyklou periodou 12.

MACD indikátor je tedy složen ze dvou linií a histogramu. Ta hlavní linie (MACD) osciluje kolem tzv. nulové linie, představující dlouhodobý klouzavý průměr.

Nulovou linii poznáme lehce tím, že je hodnota histogramu prostě nulová. Když je trh v rostoucím trendu, histogram zobrazuje hodnoty vyšší než nula. Zatímco klesající trend má hodnoty nižší než nula.

Info

V grafu s oscilátorem máme i tzv. signální linii, která slouží právě ke generování obchodních signálů. Ta je tvořena klouzavým průměrem s periodou 9. Obě křivky pak společně tvoří celý indikátor.

Praktické použití – MACD strategie

MACD indikátor můžete použít vícero způsoby. Třeba pro mne osobně je vůbec nejdůležitější, že dokáže vizualizovat aktuální trend a jeho sílu.

Pokud vidíme, že pozitivní setrvačnost trendu slábne, začínají se vytvářet podmínky pro potenciální obrat trendu.

Pokud tedy hlavní linie (modrá) stoupá, trend je rostoucí. Když hlavní linie naopak klesá, tržní trend je klesající.

A histogram tu též není pro zábavu, protože právě z něj můžete lehce poznat, jak moc je trend silný. Pokud hodnoty histogramu dramaticky rostou, uptrend je velmi silný. Jestli ale hodnoty histogramu rychle klesají, medvědí trend sílí.

Zdroj: tradingview.com
Obchodní signály a síla trendu na MACD
Obchodní signály a síla trendu na MACD

MACD indikátor byl ovšem primárně vytvořen za účelem generování obchodních signálů:

  • Nákupní signál je generován v okamžiku, kdy hlavní linie (modrá) vzroste nad signální linií (červená) – bullish cross.
  • Když hlavní linie klesne pod signální linii, jedná se o prodejní signál – bearish cross. V danou chvíli se i překlopí histogram do kladných/záporných hodnot.

Obchodní signály jsou tím silnější, čím je průsečík obou linií vzdálenější od nulové linie.

Proto dodatečné protnutí nulové linie lze považovat za potvrzení. V případě, že signální linie klesne pod hodnotu 0, jedná se o potvrzení prodejního signálu. Když signální linie vzroste nad hodnotu 0, získáme potvrzení nákupního signálu.

V grafu jsou zobrazeny i falešné generované obchodní signály. Takovému vývoji se s nadsázkou říká, že se “křivky kroutí jako hadi”. V takovém případě je lepší obchodní signály ignorovat.

Zdroj: tradingview.com
Vyhledávání divergencí na histogramu MACD
Vyhledávání divergencí na histogramu MACD

Ukážeme si ještě možnost využití, která spočívá v obyčejném vyhledávání divergencí. V podstatě na každém oscilačním indikátoru lze divergence vyhledávat.

Postup je zcela stejný, jak jsme si ukázali v článku na RSI indikátor. S tím rozdílem, že tady hledáme divergence na histogramu – lze ovšem hledat divergence i pomocí křivek.

V přiloženém grafu máme celou plejádu medvědích a býčích divergencí. Když kurz vytváří nižší dna a histogram MACD vyšší dna (dle close svíček), máme býčí divergenci. V prvním případě dokonce trojnásobnou. Když kurz vytváří vyšší vrcholy, ale histogram nižší, získáme zase na oplátku medvědí divergence.

Pokročilé strategie s využitím MACD indikátoru

Jedním z efektivních způsobů, jak využít MACD, je kombinace s dalšími nástroji technické analýzy, které mohou pomoci filtrovat falešné signály a zpřesnit rozhodování.

Například Fibonacciho retracementy poskytují úrovně supportu a rezistence, kde trh může zvrátit svůj směr.

Když se signál MACD indikátoru shoduje s úrovní Fibonacciho retracementu, jako je 38,2 % nebo 61,8 %, může to zvýšit důvěru v signál a pravděpodobnost, že trh skutečně otočí. To poskytuje obchodníkovi větší jistotu při rozhodování o vstupu nebo výstupu z pozice.

Další populární strategie spočívá v použití Bollingerových pásem společně s MACD indikátorem. Bollingerova pásma pomáhají identifikovat období nízké a vysoké volatility a mohou poskytnout další vodítka pro vstup do obchodů.

  • Pokud například MACD indikátor generuje nákupní signál v období, kdy se cena dotýká spodní hranice Bollingerova pásma, je možné, že dojde k odrazu ceny směrem nahoru.
  • Naopak, prodejní signály v horní části pásma mohou indikovat potenciální obrat dolů.

MACD indikátor je také užitečný v kombinaci s identifikací supportů a rezistencí. Když MACD indikuje bullish cross (nákupní signál) a cena právě proráží důležitou úroveň rezistence, tento scénář může představovat silný nákupní impuls.

Info

Kombinování těchto technik s MACD indikátorem pomáhá obchodníkům činit lépe informovaná rozhodnutí, protože konfluence více signálů zvyšuje pravděpodobnost úspěchu.

Výhody a omezení MACD indikátoru

MACD indikátor má několik klíčových výhod, díky kterým se stal jedním z nejoblíbenějších oscilátorů. Jednou z hlavních předností je jeho schopnost kombinovat trendové sledování s měřením hybnosti.

To umožňuje obchodníkům nejen identifikovat směr trendu, ale i sílu, s jakou se pohyb uskutečňuje. V praxi to znamená, že MACD poskytuje jasný obraz o tom, zda trh směřuje nahoru nebo dolů, a jak velká je pravděpodobnost pokračování tohoto směru.

Je také relativně jednoduchý na interpretaci, což ho činí vhodným i pro začátečníky.

Díky své konstrukci na bázi klouzavých průměrů má MACD tendenci generovat méně falešných signálů než jiné oscilátory, jako je například Stochastic.

Výhody MACD:

  • Kombinuje sledování trendu a měření hybnosti v jednom indikátoru.
  • Snadná interpretace, vhodný pro začátečníky i pokročilé.
  • Poskytuje jasné signály o směru a síle trendu.
  • Méně falešných signálů ve srovnání s jinými oscilátory, jako je Stochastic.
  • Vhodný pro identifikaci divergencí mezi cenou a hybností.

Na druhou stranu má MACD indikátor i svá omezení. V období, kdy trh nevykazuje jasný směr, tzv. “choppy” trh, může MACD indikátor generovat falešné signály, kdy se linie protínají, ale trh se pohybuje do strany bez jasného směru.

V takových situacích může být obtížné správně odhadnout vývoj ceny, a obchodníci často zažívají ztráty.

Dalším omezením je zpoždění signálů, protože MACD je založen na klouzavých průměrech. To znamená, že reakce na změny na trhu mohou být pozdější, což někdy vede k tomu, že obchodníci reagují až po důležitém pohybu ceny.

Omezení MACD

  • Může generovat falešné signály na trzích bez jasného směru (choppy trhy).
  • Zpoždění signálů kvůli použití klouzavých průměrů může vést k pozdním reakcím na tržní pohyby.
  • Samostatně nemusí být dostatečně spolehlivý, je vhodné ho používat s dalšími indikátory.
  • Méně účinný při extrémní volatilitě trhu.

MACD indikátor – slovo závěrem

MACD indikátor je jedním z nejspolehlivějších a nejoblíbenějších nástrojů technické analýzy, který obchodníkům poskytuje cenné informace o směru a síle tržního trendu.

Využívá klouzavé průměry k identifikaci potenciálních nákupních a prodejních signálů, což je zvláště užitečné pro začátečníky. Přestože může být velmi užitečný, je důležité ho kombinovat s dalšími indikátory, aby se minimalizovala možnost falešných signálů.

MACD je navíc užitečný pro vyhledávání divergencí mezi cenou a hybností trhu. Kombinace s Fibonacciho retracementy nebo Bollingerovými pásmy může výrazně zlepšit přesnost rozhodnutí obchodníka a poskytnout silnější signály k obchodování.

Indikátor MACD je vlastně stejně archaický jako RSI. Pořád se ale používá, protože v kombinaci s jinými nástroji dokáže být rozhodně užitečný.

FAQs: Na co se nejčastěji ptáte

Co je MACD indikátor?

MACD je oscilátor sledující trend, který zobrazuje vztah mezi dvěma klouzavými průměry ceny cenného papíru.

Jak funguje MACD indikátor?

MACD vzniká odečtením hodnoty dlouhodobého exponenciálního klouzavého průměru od krátkodobého, což vytváří dvě čáry a histogram.

Jaké jsou hlavní výhody MACD?

MACD kombinuje sledování trendu a měření hybnosti v jednom nástroji, je snadno interpretovatelný a generuje jasné signály.

Jak MACD generuje signály?

Nákupní signál vzniká, když hlavní linie protne signální linii směrem nahoru. Prodejní signál vzniká, když hlavní linie klesne pod signální.

Je MACD indikátor vhodný pro začátečníky?

Ano, MACD indikátor je jednoduchý na použití a interpretaci, což z něj činí vhodný nástroj i pro začátečníky.

Co je histogram v MACD?

Histogram vizualizuje rozdíl mezi hlavní a signální linií a zobrazuje sílu trendu.

Další zdroje informací

  • Lynx (MACD indikátor: Určuje směr a sílu trendu)
  • Investopedia (MACD Indicator Explained, with Formula, Examples, and Limitations)
  • Fidelity (MACD)
Líbil se vám tento článek?
25
0

Autor

Vystudovaný ekonom a znalec díla Adama Smithe, Davida Ricarda a Johna Keynese, který publikuje obsah o technické analýze kapitálových trhů, fundamentální analýze, makroekonomii a měnové politice.

Jaroslav je přesvědčen, že právě tyto disciplíny jsou zásadní pro pochopení celého kontextu finančního trhu, a snaží se čtenáře vybavit ucelenou myšlenkovou mapou pro přemýšlení nad finančním světem.

“Pro investory je důležitý komplexní znalostní základ, díky kterému může každý minimalizovat rizika.”

Přečíst více

Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.

O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.

Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií

„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Mohlo by vás zajímat

Diskuze (0 komentářů)

Připojte se k diskuzi

Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.