Začněte psát a výsledky vyhledávání se zobrazí zde...

Jak vysoké je skutečně vaše roční zhodnocení? Co je to APR a APY a jaký je mezi nimi rozdíl?

APR a APY – dva podobné termíny, které mohou zásadně ovlivnit vaše investice. Přečtěte si, jaký je mezi nimi rozdíl a proč na nich tolik záleží!

Tomáš Hrůza
Jméno Příjmení
Popisek autora
Informace o autorovi článku
Ověřeno
Jak vysoké je skutečně vaše roční zhodnocení? Co je to APR a APY a jaký je mezi nimi rozdíl?
Zdroj: DepositPhotos.com

Zajímali jste se někdy o nabídku finančních produktů v zahraničí nebo se třeba setkali s poněkud divokým světem decentralizovaných financí (DeFi)?

Tak vám jistě neuniklo, že se v mezinárodní terminologii, co se týče úročení, používají jiné zkratky, než na které jsme zvyklí od našich bank.

Jedná se o zkratky APR a APY – liší se jen v jediném písmenku, přesto jsou mezi nimi značné rozdíly. Toho jsou si vědomi i podnikatelé a instituce, které je s oblibou zaměňují, aby dosáhli svého.

Varování

Zpravidla kryptoměnové protokoly často lákají na dechberoucí úročení ve výši tisíců procent ročně.

Toho je dosaženo skládáním úroku klidně každou hodinu a znehodnocováním úročeného aktiva (často nějakého tokenu nebo meme coinu) neudržitelnou inflací. To sem ale nepatří.

Co tedy zmíněné zkratky znamenají?

Co je APR a APY?

  • APR: annual percentage rate, v češtině roční procentní sazba
  • APY: annual percentage yield, v češtině roční procentní výnos

A jaký je mezi nimi rozdíl? APR je jednoduchá úroková sazba, kterou investor vydělá ze svých vložených/půjčených peněz za 1 rok.

Kdežto APY je složená úroková sazba, která už počítá s úročením základního kapitálu postupně navyšovaného o získávané úroky.

Ke skládání původně vložené částky a úroků může docházet čtvrtletně, měsíčně, ale i denně a další úroky jsou pak každé čtvrtletí/měsíc/den větší, protože úročený kapitál je také větší – již získané úroky se dále úročí.

Proto je hodnota APY (udávaná v procentech) z principu vždy vyšší než hodnota APR.

Doplnění

APR nevyjadřuje složené úročení, i když jej produkt může nabízet.

V případě, že je úrok uveden jako APR, ale produkt přesto složené úročení třeba na měsíční bázi nabízí, musíme si APY vypočítat sami nebo využít převodník, viz níže.

Absence nebo naopak přítomnost složeného úročení (angl. compound interest) může návratnost investice v delším časovém horizontu změnit opravdu výrazně.

Jen se podívejte na následující graf srovnávající jednoduché a složené úročení v horizontu 20 let:

Zdroj: autor
Graf složené úročení
Graf porovnávající jednoduché a složené úročení v horizontu 20 let

V případě jednoduchého úročení končí investor po 20 letech se zhodnocením 200 %, v případě složeného úročení se zhodnocením více než 600 %!

Jak vypočítat APR a APY?

Na výpočet obou úrokových sazeb máme vzorečky.

APR samo o sobě ale není třeba počítat, v případě roční investice totiž dostaneme stejný výsledek APR jako je hodnota r ve vzorečku, která je nám známá.

V případě, že chceme získat procentuální výnos třeba za měsíc, už se nám vzoreček hodit může (stále je však asi snazší vydělit úrokovou sazbu dvanácti). Vzoreček zní:

APR = ((r ÷ n) × 365)× 100,

kde r je hodnota úrokové sazby vyjádřená v desítkovém formátu (tedy sazba v % ÷ 100)

a n počet dní investice.

Vzoreček pro APY vychází z hodnoty APR, resp. úrokové sazby a zní následovně:

APY = ((1 + r ÷ n)^n – 1)× 100,

kde r je opět hodnota úrokové sazby vyjádřená v desítkovém formátu (také APR ÷ 100)

a n je počet období za rok.

Pojďme si do vzorečku dosadit úrokovou sazbu 10 % a předpokládejme skládání úroků každý měsíc, tedy 12x za rok. APY = ((1 + 0,1 ÷ 12)^12 – 1)× 100 = 10,47 %.

Výsledek nám vyjde 10,47 % a opravdu, stejný výsledek uvádí i online kalkulačka a převodník aprtoapy.com:

Zdroj: aprtoapy.com
APR APY převodník
10% roční úroková sazba (APR) úročená měsíčně dá výnos (APY) 10,47 %.

Příklad

Pojďme se ještě podívat na praktický příklad.

Máme 2 DeFi protokoly, protokol A a protokol B. Oběma můžeme propůjčit své ethery (ETH) a za jejich poskytnutí budeme každých 24 hodin dostávat úrok v etherech, který se nám ihned přidá k již vloženým etherům.

V obou případech jde tedy o složené úročení, ale protokol A vyjadřuje úrok jako APR, kdežto protokol B jako APY:

  • A nabízí 30% APR,
  • B nabízí 33% APY.

Do kterého z protokolů je výhodnější ethery vložit?

Správná odpověď je do protokolu A.

30% APR skládané denně se rovná 34,97% APY. Výsledek si opět můžeme jednoduše ověřit třeba na zmíněném převodníku aprtoapy.com.

Poznámka

Příklad je pouze ilustrační. Důvěryhodné a zaběhnuté lending protokoly většinou takto vysoký úrok pro největší kryptoměny jako BTC, ETH nebo USDT nenabízí.

Více o úročení kryptoměn najdete v našem článku o stakingu.

Závěrem

Nyní už víte, že APR a APY nevyjadřují to stejné, že složené úročení je v delším časovém horizontu pro zhodnocení investic klíčové a že vyšší % u APY nemusí být vždy výhodnější než nižší % u APR.

Rádi bychom ještě vypíchli, že čím větší úroková sazba, tím větší rozdíl mezi hodnotou APR a APY. Například 500% APR skládané denně se už rovná 14 246% APY.

Podvodné DeFi protokoly jsou ve snaze nalákat nezkušené uživatele schopny i toto nabídnout. Nikoli však pro známé kryptoměny, ale obvykle pro svůj token, který časem, někdy i v řádu několika dnů, ztratí hodnotu.

TIP

Nejznámějším zástupcem této kategorie kryptoměn byl Olympus DAO (OHM).

Na podzim roku 2021 dosáhla jeho cena hodnoty 1 300 USD, avšak jakmile přestali přibývat stále noví a noví investoři, které neudržitelné schéma pro udržení při životě potřebovalo, rychle se zřítila. Dnes se token obchoduje za $28,07.

I zde je tak třeba vzít do hrsti selský rozum a zamyslet se, jestli se nabídka neskutečných procent náhodou netváří až moc dobře na to, aby to byla pravda.

Vedle některých pochybných dApps totiž existují i bezpečné možnosti, jak své kryptoměny úročit, a těch může být škoda nevyužít.

Další zdroje informací:

FAQs: Nejčastěji kladené otázky

Co je APR?

APR znamená annual percentage rate, což je roční procentní sazba, která udává jednoduchý úrok za rok.

Co je APY?

APY znamená annual percentage yield, což je roční procentní výnos, který zahrnuje složené úročení.

Jaký je hlavní rozdíl mezi APR a APY?

APR je jednoduchá úroková sazba bez složeného úročení, zatímco APY počítá s úročením základního kapitálu postupně navyšovaného o získávané úroky.

Proč je APY vyšší než APR?

APY je vyšší, protože zahrnuje efekt složeného úročení, což znamená, že úroky se přidávají k původní částce a dále se úročí.

Jak se APR a APY vypočítá?

APR se vypočítá jako ((r ÷ n) × 365) × 100, kde r je úroková sazba v desítkovém formátu (sazba v % ÷ 100) a n počet dní investice.

APY se vypočítá jako ((1 + r ÷ n)^n – 1) × 100, kde r je úroková sazba v desítkovém formátu (APR ÷ 100) a n je počet období za rok.

Líbil se vám tento článek?
13
0

Autor

Jmenuji se Michal Sobol a na Finex.cz jsem dříve působil jako šéfredaktor kryptoměnové redakce. Mým cílem bylo, abychom společně s našimi pravidelnými redaktory i dalšími přispěvateli předali čtenářům každý den mnoho zajímavých a zejména užitečných informací.

Šéfredaktor kryptoměnové redakce, který se na kryptoměnových a tradičních trzích pohybuje přes pět let.

Svou vášeň pro investice našel během studií na Vysoké škole ekonomické v Praze, kde se od získání teoretických poznatků přesunul k jejich aplikaci. Veřejnost se také snaží edukovat v rámci finanční gramotnosti vedením studentského spolku Klubu investorů na pozici Prezidenta.

Klíčem k úspěchu investora je podle něj skloubení znalostí z oblasti tradičních trhů a makroekonomie, které mají výrazný dopad na kryptoměnový sektor. Nebrání se využití aktivního ani pasivního přístupu k investicím.

„Složené úročení je osmým divem světa. Kdo mu rozumí, vydělává; kdo ne, zaplatí.” – Albert Einstein

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Mohlo by vás zajímat