Schválení amerických bitcoinových ETFs v lednu 2024 značí v životě nejznámější kryptoměny výrazný milník. Proč se jedná o tak důležitý krok a jak z něj i vy můžete těžit?
Napřed si pojďme říct, co zkratka ETF vlastně znamená. Skrývá se pod ní burzovně obchodovaný fond (angl. Exchange Traded Fund).
Česky také “étéefka” se objevily poprvé v roce 1993 v USA a jak už název napovídá, jedná se o druh investičního fondu, který lze obchodovat na burze. V případě bitcoinových ETFs např. na burzách NASDAQ nebo NYSE.
V posledních letech se ETFs staly velmi oblíbenými nástroji. Jejich přednostmi jsou vysoká diverzifikace, velmi nízká nákladovost a dostupnost pro každého.
Historicky první ETFs schválila americká Komise pro cenné papíry roku 1993, bylo zalistováno na burze AMEX a sledovalo vývoj indexu S&P 500. Brzy následovaly další ETFs zaměřené na indexy Nasdaq-100 a Dow Jones Industrial Average.
Zdroj: statista.com
Celková hodnota prostředků ve všech ETFs v USA (v miliardách USD)
Samotné jméno nám vlastně říká vše, co potřebujeme vědět. ETFs jsou fondy, které se chovají podobně jako akcie a obchodují se na burze. Díky této vlastnosti je můžeme pomocí našich brokerů na trhu nakupovat a prodávat.
Vnitřní fungování takového produktu je v zásadě podobné jako chování jakéhokoliv jiného podílového fondu, které většina z nás dobře zná.
Běžně se s nimi můžeme setkat například v investičních programech, které nám nabízí banky. Jediný rozdíl je pak v tom, že u podílových fondů nedržíme akcie, nýbrž podílové listy.
Podílové fondy jsou pak často aktivně řízené. Portfolio manažeři ručně hledají a vybírají aktiva, která do portfolia zařadí. U ETFs se většinou používá tzv. indexování, tedy že hodnota ETF pasivně sleduje cenu několika vybraných podkladových aktiv.
Příklad
Jako příklad můžeme uvést drahé kovy: ETF zaměřené na drahé kovy je bude držet a cena akcie bude přesně odrážet jejich vývoj. Na druhé straně aktivně řízený podílový fond může svůj majetek (a náš podíl) zhodnocovat kromě samotného držení i skrze nákupy a prodeje daných aktiv.
Co je a v čem se liší bitcoinové ETFs?
Na schválení bitcoinových ETFs měli správci fondů zájem již od roku 2017. Regulátoři se však obávali nevyspělosti bitcoinů jako aktiva. Manipulace na trzích, nízké objemy obchodů, obrovská volatilita a nejistota z pohledu zabezpečení kryptoměn byly důvodem k odmítání všech žádostí.
Nutno podotknout, že bitcoinové ETFs byly schváleny už dříve, a to v jiných státech, např. v Kanadě roku 2021. V USA pak už od roku 2019 běžely futures bitcoinové ETFs (ty se od spotových liší tím, že na svém účtu bitcoiny skutečně nedrží).
Všechny ale pochopitelně zajímaly ty “pravé” spotové ETFs a jejich schválení na největším finančním trhu, na tom americkém.
BREAKING: 🇺🇸 SEC officially approves all Spot #Bitcoin ETFs.
Schválení amerických ETFs se výrazně projevilo na ceně Bitcoinu i jeho akceptování v široké společnosti (demokraté i republikáni jdou v roce 2024 vůbec poprvé do prezidentských voleb s jasnou vizí ohledně regulace kryptoměn).
Týká se i nás, Čechů, protože i my si jedno ze schválených ETFs můžeme u svého brokera snadno koupit, podobně jako např. akcie Applu (AAPL).
Zdroj: highcharts.com
V bitcoinových ETFs je na 800 000 BTC
Bitcoin se také dostal do hlav a myšlenek ohromnému počtu lidí a institucí. Je na něj nahlíženo jako na legitimní a obecně uznávanou třídu aktiv.
Ač jdou bitcoinové ETFs proti původním myšlenkám kryptoměn (můžeme být vlastní bankou, máme plnou kontrolu, necenzurovatelnost atd.), musíme si uvědomit, že pro investiční svět je rozhodně nedílnou součástí vývoje a v konečném důsledku to nikomu nebrání, aby si své bitcoiny pořídil tou “správnou” cestou.
A mimochodem… víte, co se stalo s cenou zlata po tom, co bylo schváleno první zlaté ETF? Podívejte se na tento obrázek níže:
Zdroj: tradingview.com
Graf ukazující datum schválení prvního ETF na zlato
Výhody bitcoinových ETFs
Jednoduchost
Dnešní kryptoměny jsou, přiznejme si to, stále složité. Uživatel je nucený zakládat účty na směnárnách a burzách, musí se naučit pracovat s peněženkami, seedy, privátními klíči a rozdílnými adresami. K tomu všemu je každý jeho krok v zásadě neměnný a celá bezpečnost se odvíjí od jeho zodpovědného chování.
Lidé by možná i chtěli kousek toho digitálního zlata vlastnit, bitcoinový ekosystém je ale pro spoustu z nich naprosto neprůchodný.
S ETFs má zkušenosti i starší generace investorů a jedná se o regulátory posvěcený způsob, jak do světa kryptoměn vstoupit.
Vstupenka velkých hráčů do kryptoměn
Říká se, že bitcoinové ETF jsou branou do světa kryptoměn i pro velké institucionální investory s miliony a miliardami dolarů, kteří dosud z různých důvodů nemohli kryptoměny vlastnit. ETFs mohou snadno nakupovat penzijní fondy nebo třeba americké státy (bitcoinové ETF nakoupil např. stát Wisconsin).
Osvobození od daně
ETFs jsou v ČR cennými papíry a jako takové podléhají při splnění časového testu 3 let osvobození od daní z příjmů. Zjednodušeně pokud tedy bitcoinové ETF nakoupíte, 3 roky jej držíte a pak až jej prodáte, neodvádíte z příjmu žádnou daň.
Další osvobození se týká příjmů z prodeje cenného papíru do 100 000 Kč. Pokud tedy váš souhrnný příjem (ne zisk!) ve zdaňovacím období nepřesáhne 100 000 Kč, jste od daně opět osvobozeni. Podobné daňové výhody mají i další státy.
Otevření dveří dalším kryptoměnám
Ačkoli se SEC vyjádřila, že schválení bitcoinových ETFs nezakládá žádný precedens pro ostatní kryptoměny, zejm. pro specifickou povahu bitcoinů (anonymní tvůrce, férový proces počáteční distribuce, neovlivnitelnost, velká likvidita atd.), jen o pár měsíců později došlo ke schválení spotových ETFs na Ethereum (ETH).
A správci aktiv již podali další žádosti, konkrétně na ETFs Solany (SOL).
Bitcoinové ETFs nabízí např. platformy eToro, XTBnebo Trading212. Po registraci na platformy a ověření identity (KYC) vyhledáte kategorii ETF a následně název a ticker jednoho z nabízených ETFs, např.
Nezapomeňte, že spotové bitcoinové ETFs můžete u brokerů na rozdíl od bitcoinových mincí na kryptoměnových burzách nakupovat pouze v obchodních hodinách. Přes noc, o víkendech a svátcích je trh uzavřený.
Při investování je váš kapitál vystaven riziku a může se vám vrátit méně, než jste investovali. Minulá výkonnost nezaručuje budoucí výsledky.
FAQs: Nejčastěji kladené otázky
Co je to ETF?
ETF (exchange traded fund) je burzovně obchodovaný fond vázaný na hodnotu podkladového aktiva, které drží ve své správě. Jedná se o cenný papír.
Co je to bitcoinové ETF?
Bitcoinové ETF je burzovně obchodovaný fond vázaný na cenu bitcoinu. Bitcoiny také drží ve své správě.
Kde a jak koupit bitcoinové ETF?
Populární bitcoinové ETF jako např. iShares Bitcoin Trust ETF můžete jednoduše nakoupit u svého brokera podobně jako americké akcie.
Jaké jsou výhody bitcoinových ETFs?
Schválení spotových bitcoinových ETFs otevírá cestu miliardám dolarů kapitálu, např. od velkých institucionálních hráčů jako penzijních fondů, veřejných korporací aj., které do té doby nemohly z různých důvodu do Bitcoinu investovat. Dále otevírá cestu k ETF ostatním kryptoměnám, už došlo např. ke schválení amerických spotových Ethereum ETFs. České zákony pak při splnění určitých podmínek umožňují příjmy z úplatného převodu ETF jakožto cenného papíru osvobodit od daně.
Můj zájem o finance začal v roce 2017. První ránu jsem dostal od kryptoměn. Jejich růst mi kouzlil úsměv na tváři, avšak propad v roce 2018 byl studenou sprchou. Jako další cestu jsem zvolil akcie, u kterých jsem zůstal dva roky. V roce 2020 se dostavil další kryptoměnový bull-run a společně s ním se znovu objevil i můj zájem o Bitcoin.
Tentokrát jsem ale věc vzal za správný konec. Nejprve vzdělávání.
Kryptoměny pro mě znamenají nový finanční systém a věřím, že se postupně dostanou i do běžných životů občanů. Psaní článků zde na Finex.cz mě především pozitivně motivuje k prohlubování znalostí, které mohu následně předat čtenářům.
Jmenuji se Michal Sobol a na Finex.cz dohlížím na chod kryptoměnové redakce. Mým cílem je, abychom společně s redaktory a přispěvateli předali čtenářům každý den mnoho zajímavých a zejména užitečných informací.
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.