Čínské akcie padají! Insideři prchají z trhu. Blíží se korekce? | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Máme za sebou další týden na finančních trzích a opět je o čem mluvit. Dnes se mimo jiné dozvíte, proč je na místě zpochybňovat další růst akcií navzdory jejich novým rekordům, z jakého důvodu se propadly akcie Tesla o 12 % během jediného dne a proč ještě boom okolo umělé inteligence zdaleka nekončí.

Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Americké akcie dosahují nových maxim, protože začíná výsledková sezóna

Indexy S&P 500, Dow Jones a S&P MidCap 400 dosáhly v průběhu týdne rekordních hodnot, k čemuž přispělo několik pozitivních překvapení na začátku výsledkové sezóny.

Akcie JPMorgan Chase a Wells Fargo v pátek vzrostly poté, co tito bankovní giganti vykázali menší než obávané poklesy zisků za třetí čtvrtletí, zatímco první z nich dokázal mírně zvýšit tržby.

Solidní růst akcií Nvidia pak pomohl růstovým akciím překonat akcie hodnotové a kompenzovat pokles mateřské společnosti Googlu, Alphabetu, po zprávách, že americké ministerstvo spravedlnosti zvažuje požádat federálního soudce, aby nařídil rozdělení společnosti.

Více než 12 % pak v pátek odepsaly akcie Tesla. Po počátečním klidu přišla skeptické reakci na očekávané představení nových konceptů společnosti: Cybercab a Robovan.

Zdroj: google.com/finance

Na akciovém trhu pokračuje párty, ale insideři z trhu prchají

Párty na Wall Street je v plném proudu, ale některé VIP osoby se vytrácejí zadními dveřmi. Zatímco index S&P 500 letos dosáhl více než 20% zisku, insideři – například vrcholní manažeři a členové představenstva – váhají, zda se k oslavám připojit.

Tento zajímavý kontrast vyvolává obavy, protože vzorce obchodování s důvěrnými informacemi mohou často napovědět o budoucích trendech na trhu.

• Nákupy firemních insiderů klesly v červenci na desetileté minimum, když čisté nákupy vykázalo pouze 15,7 % společností. To je výrazně pod průměrem 26,3 % za posledních deset let, což signalizuje opatrnost vedoucích představitelů organizací.
• Berkshire Hathaway Warrena Buffetta hromadí hotovost, zatímco technologičtí magnáti se zbavují peněz – Jeff Bezos a Mark Zuckerberg se letos zbavili miliard akcií a jejich příkladu následovali vedoucí pracovníci společností Dell, Nvidia a Palantir.

Dejte si na obchody insiderů pozor

Někteří odborníci považují prodeje insiderů za varovný signál recese, zatímco jiní se domnívají, že jde pouze o diverzifikaci portfolia.

Toto rozdělení se týká i Wall Street, kde banka Goldman Sachs nedávno zvýšila svůj výhled pro index S&P 500, avšak Jamie Dimon, generální ředitel JPMorgan Chase, varuje, že investoři možná přehlížejí ekonomická rizika.

Vzhledem k tomu, že trh stále stoupá, vyvstává otázka: Měli by investoři následovat příkladu zasvěcených osob, nebo jejich chování připsat běžnému hospodaření s penězi?

Vývoj hodnoty indexu S&P 500 od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodovat u XTB

---

Obchodovat!

Americká inflace klesá a počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti roste

Trend ochlazování inflace v USA v září pokračoval, když index spotřebitelských cen (CPI) v meziročním srovnání vzrostl pouze o 2,4 %, i když to bylo mírně nad očekávaných 2,3 %.

Meziměsíční nárůst o 0,2 % překvapil ekonomy, kteří předpokládali zvýšení o 0,1 %. Stále se ale jedná o nejnižší údaj o inflaci od února 2021.

Nicméně další negativní údaje by mohly ohrozit budoucí snížení úrokových sazeb, což způsobilo, že futures na akciové trhy po této zprávě klesly.

• Více než tři čtvrtiny růstu CPI pocházely z plíživého růstu nákladů na potraviny a bydlení, které meziměsíčně vzrostly o 0,4 %, respektive 0,2 % – ceny energií klesly o 1,9 %, což část tlaku na růst kompenzovalo.
• Naopak počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti nečekaně vzrostly na 258 tisíc. Jedná se o nejvyšší hodnotu od srpna 2023, což naznačuje oslabení trhu práce – i když tato čísla mohl ovlivnit hurikán Helene a probíhající stávka společnosti Boeing.

Zdroj: tradingeconomics.com

Evropské akcie se většinově zotavily pro propadu v předchozím týdnu

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil o 0,55 % výše, díky nadějím, že by Evropská centrální banka (ECB) mohla rychleji snížit úrokové sazby a že by Čína mohla zvýšit své hospodářské stimuly.

Akciové indexy v největších evropských ekonomikách většinově rovněž rostly. Italský FTSE MIB vrostl o 2,13 %, německý DAX přidal 1,17 % a francouzský index CAC 40 skončil rovněž nepatrně výše. Drobně ztratil pouze britský index FTSE 100.

Zdroj: google.com/finance

Opět vzrostla naděje na snížení sazeb ze strany ECB

Podle zápisu ze zářijového zasedání ECB zopakovala, že do konce roku očekává zpomalení inflace směrem k 2% cíli.

Centrální banka naznačila, že by postupné snižování výpůjčních nákladů bylo vhodné, pokud se příchozí údaje o inflaci budou shodovat s jejími projekcemi. Přesto tvůrci politiky uvedli, že se předem nezavážou ke konkrétní trajektorii sazeb.

Zdá se také, že se nedávné komentáře představitelů ECB shodují s názorem trhu, že by se tempo uvolňování měnové politiky mohlo zrychlit s tím, jak bude inflace zpomalovat a ekonomika oslabovat.

Guvernér řecké centrální banky, Yannis Stournaras, řekl deníku Financial Times: “I kdybychom nyní provedli jedno snížení o 25 bazických bodů a další v prosinci, dostaneme se zpět na pouhá 3 % – tedy stále na vysoce restriktivní území.”

Guvernér Banque de France Francois Villeroy de Galhau v rozhovoru pro France Info uvedl, že je další snížení velmi pravděpodobné v říjnu a že jich pravděpodobně bude více.

Kromě toho se zdálo, že Joachim Nagel z Bundesbanky zmírnil svůj jestřábí postoj a řekl, že je otevřen snížení sazeb v říjnu.

Zdroj: tradingeconomics.com

Čínské akcie zkraje týdne výrazně ztratily

Čínské akcie během svátečního týdne (trhy v pevninské Číně byly v pondělí zavřené kvůli státnímu svátku, který začal v úterý 1. října) klesly, protože se snížil optimismus ohledně stimulačních opatření Pekingu.

Index Shanghai Composite ztratil 3,5 %, zatímco blue chip index CSI 300 odepsal 3,25 % (za poslední měsíc růst o 3,6 %). V Hongkongu se referenční index Hang Seng propadl o 6,5 % (za poslední měsíc stále růst o 18,5 %).

Investoři propadli pesimismu navzdory realizování některých, dříve slíbených, opatření

Národní komise pro rozvoj a reformy, která je v zemi agenturou pro hospodářské plánování, na úterní tiskové konferenci oznámila, že Čína urychlí proticyklická opatření na podporu růstu.

Ve svém projevu z velké části zopakovala plány na zvýšení investic a zvýšení přímé podpory nízkopříjmových skupin a nových absolventů.

Úředníci rovněž uvedli, že ústřední vláda bude v roce 2025 pokračovat ve vydávání mimořádně dlouhých speciálních státních dluhopisů na financování velkých projektů.

Čínská lidová banka také začala pouštět do finančního systému likviditu, aby institucionálním investorům poskytla peníze na nákup akcií.

V rámci tohoto mechanismu bude centrální banka přijímat žádosti nebankovních finančních institucí – firmy obchodující s cennými papíry, fondy a pojišťovny – o získání vysoce likvidních aktiv, jako jsou státní dluhopisy a krátkodobé dluhové cenné papíry centrální banky (central bank bills), pokud poskytnou určité zajištění.

Tento nástroj byl součástí rozsáhlého stimulačního balíčku, který centrální banka oznámila koncem září a který zahrnoval snížení úrokových sazeb a další opatření zaměřená na nastartování čínské ekonomiky.

Vývoj hodnoty indexu CSI 300 a Hang Seng za poslední měsíc

Index PX v týdnu mírně rostl

Pražská burza po výrazném propadu v minulém týdnu tentokrát drobně posílila. Index PX si připsal 0,23 % a posunul se na úroveň 1 593 bodů. Nejvýraznějšího růstu v týdnu dosáhly akcie Philip Morris, které se po posílení o více než 3 % přiblížily ceně 16 tisíc Kč za akcii.

Dařilo se také akciím Erste Group, které si připsaly více než 1% zisk a v mírně kladných číslech se obchodovaly i akcie Komerční banky a akcie Monety.

Jediný z námi sledovaných titulů, který zakončil týden v mírné ztrátě, byl ČEZ.

Zdroj: finex.cz

Kryptoměnový trh mírně rostl

Cena Bitcoinu si za posledních sedm dní připsala 1,5 % a ve světle nejnovějšího amerického indexu spotřebitelských cen se kolem nedělní půl 9. obchoduje jen lehce pod úrovní 63 tisíc dolarů.

Podobně se dařilo i dalším významným kryptoměnám. Ethereum se obchoduje pod úrovni 2 500 dolarů, což znamená týdenní zisk okolo 2 %, podobně jako BNB a Cardano. Přibližně 3% zisk si pak připsala Solana.

Ripple podává křížové odvolání v soudním sporu o XRP

Ve strhujícím obratu událostí americká blockchainová platební společnost Ripple oznámila, že podala u okresního soudu USA pro jižní obvod New York křížové odvolání proti americké Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) ohledně konečného rozsudku v soudním sporu o XRP.

Křížové odvolání přichází na pozadí oznámení o odvolání, které podala americká Komise pro cenné papíry a burzy a které také napadá konečný rozsudek soudkyně Analisy Torresové v této žalobě.

Současně tento týden vzbudili pozornost velcí držitelé XRP (tzv. velryby), kteří mezi burzami přesouvali miliony tokenů v souvislosti s vývojem soudního sporu.

Cena kryptoměny XRP si za posledních sedm dní připsala zhruba 1 % a v neděli ráno se obchodovala za 53,7 centu.

Zdroj: coinmarketcap.com

Cena ropy v týdnu opět rostla

Cena ropy v týdnu opět posilovala a navázala tak na skokový nárůst z předcházejícího týdne.

Americká ropa WTI zdražila o více než 2 % a vyšplhala se na úroveň přesahující 75,5 dolaru za barel.

Růst o necelá 2 % pak vykázal globální ropný benchmark – ropa Brent – který se ke konci pátečního obchodování usadil na ceně 79 dolarů za barel.

Zdroj: finex.cz

Poměrně klidný týden jsme pak sledovali na trhu s drahými kovy.

Cena zlata jen nepatrně stoupla a zakončila týdenní obchodování na hodnotě 2 656 dolarů za unci. Nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt zlata se momentálně obchoduje o 18 dolarů výše.

Naopak o přibližně 2 % klesla cena stříbra. Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování na ceně 31,54 dolaru. Nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt stříbra se pak obchoduje o 20 centů výše.

Co mě tento týden zaujalo:

TSMC, možná vůbec nejdůležitější společnost v revoluci umělé inteligence, v posledním čtvrtletí překonala odhady zisku a opět zvedla laťku, když oznámila 39% nárůst čtvrtletních tržeb. Proto jako číslo týdne volíme 39.

Jako výrobce čipů pro společnosti Nvidia a Apple je TSMC pro mnohé zvěstovatelem budoucnosti umělé inteligence. Zatímco někteří skeptici začali spekulovat nad tím, že je boom okolo umělé inteligence přehnaný, tyto rekordní výsledky naznačují, že show ještě zdaleka neskončila.

• Tržby TSMC za 3. čtvrtletí dosáhly 23,6 miliardy dolarů, čímž překonaly průměrný odhad analytiků ve výši 23,18 miliardy dolarů – což odráží silnou poptávku po čipech optimalizovaných pro umělou inteligenci.
• Od uvedení ChatGPT na trh taiwanská společnost zdvojnásobila své tržby i cenu akcií.

Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.