FinexAkcieAkcie i kryptoměny krvácí a investoři prchají! Je to předzvěst krachu? | Burza s odstupem
Akcie i kryptoměny krvácí a investoři prchají! Je to předzvěst krachu? | Burza s odstupem
Wall Street se otřásla, technologie oslabily a Palantir ztratil dech po raketovém růstu. Evropské akcie klopýtají, kryptoměny krvácí – jen český PX září novým rekordem.
Přihlaste se k odběru našeho akciového newsletteru a už vám nic neuteče.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Týden na trzích přinesl studenou sprchu – technologické hvězdy ztrácely lesk, zatímco se Palantir marně snažil udržet ve výšinách.
Mezitím české akcie lámaly rekordy a kryptoměny krvácely. A aby toho nebylo málo, OpenAI opět rozvířila vody miliardovým kontraktem.
Co se dnes krom jiného dozvíte?
Technologická lavina smetla trhy: americké akcie prudce ztratily
Palantir boří zákony gravitace! Ale investoři se bojí, že letí až příliš vysoko
S&P 500 v ohrožení: pod lesklým povrchem indexu se skrývá nebezpečné varování
OpenAI a Amazon spojily síly! Jejich sedmiletý megadeal může změnit svět AI
A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.
Akcie přerušily třítýdenní vítěznou sérii v důsledku výprodeje technologických titulů
Hlavní americké akciové indexy zakončily týden poklesem.
Obavy z vysokých valuací a zvýšená kontrola výdajů na umělou inteligenci zatížily mnoho růstově orientovaných akcií, které od začátku dubna poháněly rychlý růst indexů.
Technologicky orientovaný index Nasdaq 100 vedl hlavní indexy k poklesu, zatímco index Russell 1000 Growth zaostal za svým hodnotovým protějškem o 2,88 procentního bodu, což je nejvyšší rozdíl od února.
“Vypnutí” americké federální vlády dosáhlo během týdne nejdelšího trvání v historii, což také zřejmě ovlivnilo celkovou náladu,
Přestože titulky z posledních několika týdnů neměly velký vliv na sentiment investorů, během tohoto týdne se zdálo, že se zvýšila pozornost médií věnovaná dopadům uzavření vlády.
Nejvíce rezonovaly zprávy, že Federální úřad pro letectví nařídí leteckým společnostem omezit letový provoz kvůli obavám o personální obsazení letových dispečerů.
Zvýšily se také obavy z pokračujícího nedostatku vládních dat a potenciálního dopadu uzavření na růst hrubého domácího produktu.
Zdroj: google.com/finance
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v tomto týdnu a v roce 2025
Tržby Palantiru vzdorují gravitaci, ale vysoké ocenění vyvolává obavy
Palantir dal investorům další důvod, proč se o podnik zajímat. Tato společnost zabývající se analýzou dat překonala očekávání pro třetí čtvrtletí.
Její tržby meziročně vzrostly o 63 % – což je již 21. čtvrtletí v řadě, kdy výsledky překonaly odhady analytiků.
Akcie společnosti za poslední rok vzrostly o téměř 200 % a generální ředitel Alex Karp prohlásil: “Jsme v závratné výšce. Nikdo jiný tu není.” Tato slova se ovšem vrátila jako bumerang, když akcie oslabily o 13 %.
Komerční tržby v USA meziročně vzrostly o 121 %, zatímco vládní zakázky stouply o 52 % na 486 milionů dolarů, a to díky úzkým vztahům společnosti s federálními agenturami a spojenci USA.
Palantir také zvýšil svůj celoroční výhled tržeb na 4,4 mld. dolarů a předpokládá, že tržby ve čtvrtém čtvrtletí překročí odhady analytiků ve výši 1,33 mld. dolarů, přičemž zisk na akcii dosáhne odhadovaných 21 centů.
Ocenění akcií Palantir je stále enormní
Navzdory silné dynamice společnosti a rozšiřujícím se partnerstvím se společnostmi Accenture a Deloitte je třeba při jejím ocenění postupovat opatrně.
Vzhledem k aktuálnímu poměru ceny akcií k zisku na akcii by Palantir musel zvýšit svůj zisk více než desetinásobně, aby se jeho ocenění jevilo jako rozumné.
Generální ředitel Alex Karp ve svém dopise investorům tvrdí, že vzestup společnosti k vysokému ocenění “zmátl většinu finančních analytiků”, i když i optimističtí pozorovatelé připouštějí, že takové očekávání růstu může být těžké udržet.
Pod naleštěnou fasádou indexu S&P 500 se objevují praskliny
Index S&P 500 letos slaví úspěchy, ale známé společnosti, které jsou jeho součástí nemají důvod k oslavám.
Samotný benchmark amerického akciového trhu vzrostl v letošním roce o necelých 15 % a technologické akcie (S&P 500 Information Technology) o 24 %.
Index spotřebního zboží (S&P 500 Consumer Discretionary) by však bez akcií Amazon a Tesla zůstal v mírném záporu.
To je znepokojivé, protože dvě třetiny americké ekonomiky závisí na výdajích Main Street (běžní lidé, malé podniky a reálná ekonomika) a tyto zásadní trhliny je stále těžší ignorovat.
Zisky v celém odvětví klesly, což vedlo k tomu, že pouze 5 % akcií společností zabývajících se základními spotřebními výrobky letos překonalo index S&P 500 – což je jeden z nejslabších výsledků za posledních padesát let.
Divoká karta
Wall Street to nazývá “barbell” trhem, kde giganti v oblasti umělé inteligence sprintují, zatímco propouštění, problémy s hypotékami a cla zatěžují ostatní.
Analytici však varují, že by nová vlna úspor spotřebitelů nebo propouštění mohla vyděsit investory a zhoršit sentiment.
Někteří stratégové však předpovídají, že by další propouštění mohlo přimět Fed k uvolnění měnové politiky, což by podpořilo akcie v takzvaném “boomu bez nezaměstnanosti”.
Vývoj ceny akcií Lululemon, Chipotle a Deckers v letošním roce
Panevropský index STOXX Europe 600 skončil týden o 1,25 % níže. Obavy z nadhodnocení akcií souvisejících s umělou inteligencí negativně ovlivnily sentiment i na východním pobřeží Atlantiku.
Hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách rovněž zaznamenaly záporné výsledky.
Francouzský index CAC 40 klesl nejvýrazněji o více než 2 %, následovaný indexem DAX, který ztratil 1,75 %.
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v tomto týdnu a v roce 2025
BoE vyčkává a nechává otevřené dveře pro snížení sazeb
Bank of England (BoE) ponechala svou klíčovou sazbu na úrovni 4 %, přičemž měnový výbor hlasoval pro toto rozhodnutí těsným poměrem hlasů pět ku čtyřem.
Komentáře guvernéra Andrewa Baileyho však posílily očekávání trhu ohledně snížení úrokových sazeb v prosinci.
V textu vysvětlujícím jeho rozhodnutí napsal, že současné tržní ceny, které naznačují konečnou sazbu kolem 3,5 % za tři roky, jsou “spravedlivým popisem jeho současného postoje” a dodal, že poskytují “rozumný pohled na rozumnou cestu”.
Zdroj: tradingeconomics.com
Vývoj základní úrokové sazby Bank of England za poslední 3 roky
Ryanair stoupá vzhůru, zatímco se Evropané vyhýbají Spojeným státům
Proč se spokojit s mlhou na Manhattanu, když se můžete vyhřívat pod středomořským sluncem?
Stále více Evropanů si to uvědomuje a vyměňuje drahé dovolené v USA za sluncem zalité pobyty blíže domovu – tento trend letos zvýšil hodnotu akcií společnosti Ryanair o 37 %.
Pro lídra levného létání v regionu to znamená slibné vyhlídky, zatímco transatlantické společnosti jako Spirit Airlines nadále klesají do propasti bankrotu.
Zisky aerolinky vzrostly letos v létě o 40 %, protože silná poptávka umožnila společnosti zvýšit ceny letenek o 13 % – dokonce zvýšila svůj výhled počtu cestujících a převzala dodávku nových letadel, aby získala podíl na trhu.
Díky zvýšeným cenám letenek má Ryanair dostatek prostoru pro snížení cen letenek, pokud to bude nutné – ale CEO Michael O’Leary říká, že není třeba stimulovat rezervace, pokud nedojde k nějakému významnému šoku.
Pokles v USA
Nečekaný zisk Ryanairu přichází v době, kdy se mezinárodní cestovní ruch do USA v roce 2025 sníží o 6,3 %, což bude stát americký turistický sektor odhadem 30 miliard dolarů.
Politické překážky a měnící se preference přiměly cestovatele k výletům do destinací, jako je Saúdská Arábie, Japonsko a středomořská Evropa.
Na rozdíl od globálních akcií se těm českým v týdnu dařilo. Index PX v týdenním srovnání opět posílil o více než 1 % a zakončil týdenní obchodování na nové rekordní zavírací hodnotě 2 427 bodů.
K novému maximu mu nejvíce pomohly akcie Komerční banky, které si připsaly zisk téměř 6 % hnané patrně momentem po pozitivních hospodářských výsledcích v závěru předcházejícího týdne.
Po více než 8 % růstu v předcházejícím týdnu naopak drobně korigovaly akcie Erste Group, které ztratily 0,70 % hodnoty.
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v tomto týdnu a v roce 2025
📉 Kryptoměny v týdnu krvácely
Za posledních sedm obchodních dní se trh kryptoměn propadl především kvůli výrazným výběrům z ETF, kdy spotová ETF na Bitcoin zaznamenala odlivy v řádu miliard dolarů.
Projevily se také makroekonomické obavy ohledně zpřísnění měnové politiky a zprávy o ochabující poptávce na riziková aktiva.
Největší kryptoměna Bitcoin za posledních 7 obchodních dní ztratila cca 7 % hodnoty a v sobotu kolem 9. hodiny ranní se obchoduje nad úrovní 102 000 dolarů.
Druhá největší kryptoměna Ethereum si v týdenním srovnání pohoršila ještě výrazněji a připsala si ztrátu přes 10 %. V sobotu ráno se tak obchoduje nad úrovní 3 400 dolarů za ether.
Z dalších významných altcoinů ztratilo přes 8 % BNB a přes 5 % Cardano. Solana zaznamenala ztrátu dokonce přes 13 % a do záporných čísel se její cena propadla i v ročním srovnání.
Zdroj: coinmarketcap.com
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a posledních 12 měsíců
Ropa opět zlevňovala
Cena ropy již druhý týden v řadě oslabovala. Americká ropa WTI ztratila necelá 2 % azakončila týdenní obchodování 25 centů pod úrovní 60 dolarů za barel.
Ztrátu necelá 2 % si pak připsal globální ropný benchmark, ropa Brent, který se nyní obchoduje pod úrovní 64 dolarů za barel.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v tomto týdnu
Cena fyzického zlata se pak v týdnu téměř nezměnila a usadila se na hodnotě 4 001 dolarů za unci, což znamená zanedbatelnou týdenní ztrátu.
Nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt zlata se obchoduje o 7 dolarů výše.
Cena menšího sourozence zlata, tedy stříbra, ztratila o něco více, ale také nikterak významně. V týdenním srovnání odepsala přibližně 0,5 % azakončila týdenní obchodování na úrovni 48,50 dolaru.
Nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt stříbra se však nachází o 27 centů níže.
Co mě tento týden zaujalo:
Tvůrce ChatGPT rozšiřuje své aktivity v oblasti cloud computingu.
Podpis kontraktu také znamená snížení závislosti na dlouholetém partnerovi Microsoftu.
OpenAI bude využívat stovky tisíc grafických procesorů Nvidia, včetně modelů GB200 a GB300, s plánovaným rozšířením do roku 2026 a dále.
Partnerství znamená impuls pro AWS a zmírňuje obavy, že v oblasti AI zaostává, poté co zaznamenal meziroční růst cloudu o 20 % ve srovnání s Microsoftem a Googlem, které dosáhly růstu 40 %, respektive 34 %.
Co nás čeká následující týden:
Nejdůležitější makroekonomickou zprávou v nadcházejících 5 obchodních dnech bude zveřejnění inflačních dat v USA, která napoví o dalších krocích Fedu. Proto si v kalendáři zakroužkujte červenou fixou čtvrtek.
O něco méně našlapaný, i když stále zajímavý, bude kalendář oznamování hospodářských výsledků. Své kvartální výsledky bude zveřejňovat celá řada mimořádně růstových titulů, které nesmí zklamat. Mimo jiné:
Kalendář hospodářských výsledků v následujícím týdnu
Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
96 %
86 %
