Akcie Monday.com (MNDY) Aktuální cena, graf, kde koupit

Monday.com zakončilo fiskální rok 2025 s výsledky, které překonaly očekávání, tažené zejména úspěchem v segmentu velkých firem a enterprise zákazníků. Společnost těží z přechodu od pouhé správy úkolů k platformě pro výkon práce poháněné AI, přičemž nové produkty jako Monday Vibe vykazují rekordní tempo adopce.

Pro nadcházející rok 2026 však management volí opatrnější výhled. Očekává se zpomalení růstu tržeb na 18–19 % kvůli přetrvávající volatilitě u menších zákazníků (SMB) a nepříznivým vlivům měnových kurzů. Investoři by měli očekávat zvýšené investice do vývoje AI agentů a prodejních týmů, což krátkodobě zatíží marže. Prioritou zůstává ziskovost a upevňování pozice u strategických klientů, kteří tvoří stále větší podíl na celkových příjmech.

Výsledky monday.com za uplynulé čtvrtletí ukazují na firmu v transformaci. Přestože čistý zisk výrazně zaostal za očekáváním analytiků (EPS 0,25 oproti 0,94), tržby mírně překonaly odhady. Klíčovým příběhem je úspěšný posun k velkým korporátním zákazníkům a rychlá adopce AI nástrojů, které již využívají tisíce firem.

Pro nadcházející kvartál a rok 2026 by investoři měli očekávat mírné zpomalení růstu tržeb kvůli delším prodejním cyklům u velkých zakázek. Společnost však potvrzuje ambiciózní cíl tržeb 1,8 miliardy USD do roku 2027. Očekávejte stabilizaci ziskovosti a další rozšiřování portfolia o specializované AI agenty, které mají zvýšit loajalitu stávajících klientů a otevřít cestu k dalšímu prodeji služeb (cross-sell).

Výsledky monday.com za druhý kvartál ukazují firmu v silné růstové fázi, která se však potýká s dočasnými „porodními bolestmi“ při přechodu na větší zákazníky. Tržby vzrostly o 27 % a segment CRM dosáhl milníku 100 mil. USD v ročních tržbách, což potvrzuje úspěšnou transformaci z jednoduchého nástroje na komplexní platformu.

Investoři by však měli zpozornět u poklesu čistého zisku: masivní investice do AI (nástroje Magic, Vibe) a 30% nárůst počtu zaměstnanců dočasně zatěžují marže. Do dalšího kvartálu vedení očekává stabilizaci retence (NDR) na 111 % a mírné zpomalení růstu v segmentu malých firem kvůli změnám v algoritmech Googlu. Očekávejte rok zaměřený na expanzi do velkých korporací, kde se díky novému obchodnímu vedení láme chleba pro budoucí ziskovost.

Monday.com má za sebou rok zásadní transformace. Přestože čistý zisk výrazně zaostal za původními odhady kvůli masivním investicím do náboru a vývoje, firma dosáhla klíčového milníku 1 miliardy USD v tržbách. Hlavním příběhem je úspěšný přerod z jednoduchého nástroje na komplexní platformu (CRM, Service, Dev) a agresivní průnik do segmentu velkých korporací (enterprise).

Pro rok 2025 očekávejte „rok AI a efektivity“. Firma spouští AI agenty a nový model zpoplatnění podle skutečné spotřeby, což má otevřít nové zdroje příjmů. Jako investoři sledujte stabilitu retence zákazníků (112 %) a schopnost křížového prodeje nových produktů. Firma dospívá, plánuje 25% růst a směřuje k silnému cash flow. Je to příběh o vítězném škálování na úkor konkurence.