FinexAkcieAI šílenství pokračuje! Které akcie budou zářit? | Burza s odstupem
AI šílenství pokračuje! Které akcie budou zářit? | Burza s odstupem
AI rozjíždí desetiletý růstový supercyklus. ETF mezitím přetékají penězi a zlato a stříbro píšou novou historii. Týdenní přehled ukazuje, že investoři opět našli chuť riskovat.
Přihlaste se k odběru našeho akciového newsletteru a už vám nic neuteče.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Trhy se z chaosu zvedly, investoři slaví a umělá inteligence mezitím píše nový zlatý příběh čipů. ETF fondy lákají rekordní objemy peněz a drahé kovy lámou maxima.
Týden plný překvapení ukázal, že se peníze nikdy nezastaví.
Co se dnes krom jiného dozvíte?
Americké akcie po bouřlivém týdnu nečekaně vystřelily vzhůru.
Nestlé šokovalo masivním propouštěním a akcie letí jako raketa!
A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.
Americké akcie zakončily volatilní týden růstem
Hlavní americké akciové indexy v průběhu týdne posílily a zotavily se tak z prudkého propadu v pátek minulého týdne, kdy index S&P 500 zaznamenal nejhorší den od dubna.
Pro akciové trhy to byl volatilní týden, který začal pozitivně poté, co se zdálo, že zástupci USA a Číny ustoupili od eskalace obchodních napětí z předchozího týdne.
Na začátku týdne se zdálo, že akciové indexy podpořily také některé umírněné komentáře představitelů Federálního rezervního systému a několik oznámení o dohodách v oblasti umělé inteligence (AI).
V úterý také začala sezóna zveřejňování výsledků hospodaření, kdy několik velkých bank oznámilo výsledky za třetí čtvrtletí. JPMorgan Chase, Citigroup a Wells Fargo oznámily lepší než očekávané výsledky za dané čtvrtletí.
Celkem do pátku ráno zveřejnilo výsledky přibližně 12 % společností z indexu S&P 500. Z nich 86 % oznámilo zisky, které překonaly konsensuální odhady, což podle všeho pomohlo podpořit sentiment investorů během týdne.
Ve čtvrtek akcie část svých zisků ztratily poté, co dvě regionální banky oznámily problémy s úvěry spojené s podezřením z podvodu.
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v tomto týdnu a v roce 2025
Boom umělé inteligence posouvá trh s paměťovými čipy do potenciálního desetiletého “supercyklu”
Trh s paměťovými čipy, který byl kdysi sužován cykly vzestupu a poklesu, zažívá možná svou dosud nejslibnější éru.
Vzhledem k tomu, že umělá inteligence pohltí každý kousek datového úložiště, který najde, a podnikoví zákazníci se předhánějí v modernizaci své technologické infrastruktury, tento sektor se řítí do toho, co mnozí zasvěcenci již nazývají desetiletým “supercyklem“.
Poptávka vzrostla tak rychle, že společnost Samsung Electronics pro 4. čtvrtletí zvýšila ceny dvou klíčových typů pamětí používaných v telefonech, počítačích a serverech – ceny DRAM se zvýšily o 15–30 % a ceny NAND flash o 5–10 %.
Korejský gigant zaznamenal rekordní tržby za 3. čtvrtletí ve výši 6 miliard dolarů, přičemž provozní zisk meziročně vzrostl o 31,8 %.
UBS předpovídá, že ceny NAND flash budou růst po tři čtvrtletí v řadě – o 3 %, 5 % a 3 %.
Dnes cache, zítra cash (hotovost)
I analytici si všímají oživení. Morgan Stanley se odklonil od svého předchozího pesimistického postoje a ve své nedávné zprávě nyní předpovídá “supercyklus AI” a zvyšuje cílovou cenu Samsungu o 12 %.
Korejské společnosti Samsung a SK Hynix stále ovládají více než 60 % globální produkce NAND flash pamětí a 44 % celkové produkce pamětí, ale americké společnosti vyrábějící paměti rozhodně nezůstávají pozadu.
BNP Paribas zvýšila cílovou cenu společnosti Micron o 170 % na 270 USD, což naznačuje další více než 30% růst po letošním 138% nárůstu ceny akcií.
Příliv prostředků do ETF překonal bleskovou rychlostí hranici bilionu dolarů
Wall Street má nyní bez ohledu na tržní podmínky automaticky jednu reakci – investovat více do ETF.
Tento impuls posunul příliv prostředků do amerických burzovně obchodovaných fondů přes bilion dolarů, což je nejrychlejší nárůst v třicetileté historii tohoto odvětví.
Jen samotné S&P 500 ETF společnosti Vanguard letos absorboval přibližně 93 miliard dolarů.
Celkové přílivy do amerických ETF by podle agentury Bloomberg v roce 2025 mohly dosáhnout 1,25 bilionu dolarů.
Společnost State Street odhaduje, že celkové přílivy v roce 2025 mohou do konce roku dosáhnout dokonce 1,35 bilionu dolarů, přičemž tento nárůst bude poháněn ETF na dluhopisy a drahé kovy.
Blíží se bod nasycení?
Emitenti letos uvedli na trh více než 800 nových ETF fondů, přičemž nedávná schválení SEC by mohla uvolnit tisíce dalších fondů.
Kam směřují trendy, tam směřují i toky ETF – ať už se jedná o Bitcoin, alternativní aktiva nebo širší akciový prostor.
S rostoucí saturací se však emitenti budou stále více potřebovat odlišit pomocí levnějších, inovativních strategií, aby v přeplněném prostředí vynikli.
Evropské indexy se vyvíjely smíšeně
Panevropský index STOXX Europe 600 skončil týden o 0,25 % výše díky holubičím komentářům předsedy americké centrální banky Jeroma Powella a známkám uklidnění napětí v obchodních vztazích mezi USA a Čínou.
Hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách pak zaznamenaly smíšené výsledky. Výrazně posílil francouzský index CAC 40 o 2,70 %.
Německý DAX na druhé straně oslabil o 2,22 % a ztrácely i italský FTSE MIB 0,69 % a britský index FTSE 100 o 0,77 %.
Zdroj: google.com/finance
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v tomto týdnu a v roce 2025
Nejhorší propad prodejů luxusního zboží za posledních 15 let dostal jiskřičku naděje od LVMH
Po téměř dvou letech, kdy luxusní zákazníci drželi peněženky pevně zavřené, společnost LVMH dokázala, že i po pandemické krizi existuje naděje na lepší časy.
Návrat luxusní značky k růstu ve třetím čtvrtletí poslal akcie nahoru o 13 % a vyvolal celosektorový vzestup, jaký investoři nezažili od slavných dnů roku 2021.
Než však někdo otevře láhev Dom Pérignon, je dobré si připomenout, jak brutální byl pokles – a jak křehké může být toto oživení.
Když hudba přestane hrát
To, co začalo jako rutinní korekce po pandemii, se pro luxusní značky proměnilo v plnohodnotné zúčtování. Odvětví ztratilo na hodnotě, protože roky agresivního zvyšování cen odradily ambiciózní zákazníky, kteří kdysi poháněli boom.
Mnozí se nyní ptají, zda dnešní vyšší ceny stále odrážejí skutečnou kvalitu.
Tradiční luxusní značky stále bojují s oslabenou identitou a kopírovanou estetikou, zatímco rychleji se rozvíjející konkurenti si získávají zákazníky autenticitou a jasnější hodnotou za dostupnější ceny:
Více než 70 % luxusních značek se stahuje z maloobchodních platforem s více značkami, protože tito distributoři čelí rostoucímu finančnímu tlaku.
I přes hospodářský pokles se LVMH podařilo dosáhnout výjimečného úspěchu.
Došlo k výraznému zlepšení výkonnosti Louis Vuitton v Číně, když se tržby v tomto čtvrtletí dostaly do kladných čísel.
Divize módy a koženého zboží, která generuje více než dvě třetiny zisků, pak zaznamenala pokles o 2 %, což je výrazné oživení oproti 9% poklesu ve druhém čtvrtletí.
Masivní propouštění ve společnosti Nestlé vyvolalo skokový růst ceny akcií
I král čokolády někdy musí spolknout hořkou pilulku. Po chaotické reorganizaci vedení Nestlé oznámilo, že v rámci radikální restrukturalizace pod vedením nového generálního ředitele Philippa Navratila propustí 16 tisíc zaměstnanců.
Tento krok, zaměřený na málo výkonné divize, jako jsou voda, vitamíny a prémiové nápoje, má za cíl vyrovnat se s dlouholetým tlakem na zisky a kolísavými výnosy.
Investoři tento nový recept uvítali, což ve čtvrtek vedlo k 9% nárůstu akcií.
Škrty společnosti se budou týkat především kancelářských pracovních míst, ale také se rozšíří na výrobu a dodavatelský řetězec – dopadnou na 5,8 % pracovní síly a do roku 2027 by měly přinést úspory ve výši 2,9 miliardy franků.
Co bude dál?
Ačkoli nový “přístup zaměřený na výkon” sklidil na trhu ovace, budoucnost Nestlé závisí na více než jen odvážných titulcích.
S více efektivní pracovní silou, musí nyní největší světová společnost zabývající se balenými potravinami zůstat agilní – čelit všemu od rostoucích cen kakaa a kávy, přes zdravotní šílenství kolem GLP-1, až po přetrvávající slabost v Číně.
Pokud se Navratilovi podaří obejít cla a správně namíchat ingredience, investoři se možná vyhnou dalšímu zklamání.
Index PX v týdenním srovnání ztratil již podruhé za sebou, když oslabil o 1,19 %. Index pražské burzy tak zakončil týdenní obchodování na hodnotě 2 341 bodů.
Z největších emisí pražské burzy v týdnu posílily o přibližně procento akcie ČEZ a také akcie Komerční banky. V kladných číslech se také obchodovaly akcie výrobce tabákových výrobků Philip Morris.
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v tomto týdnu a v roce 2025
Bitcoin se i nadále propadal
Na kryptoměnovém trhu jsme v uplynulých sedmi obchodních dnech sledovali smíšený obrázek.
Největší kryptoměna Bitcoin za posledních 7 obchodních dní ztratila cca 5 000 dolarů a v neděli kolem 9. hodiny ranní se obchoduje pod úrovní 107 000 dolarů, což znamená týdenní ztrátu přes 4 %.
Druhá největší kryptoměna Ethereum si naopak v týdenním srovnání lehce polepšila a připsala si okolo 1 %. V neděli ráno se tak obchoduje lehce pod úrovní 3 900 dolarů za ether.
Z dalších významných altcoinů si zisk okolo 2 % připsala také Solana. Ztrátu okolo 3 % zaznamenalo Cardano a přes 6 % ztratilo BNB.
Zdroj: coinmarketcap.com
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a posledních 12 měsíců
Ropa v týdnu ztratila přes 2 % hodnoty. Drahé kovy letí!
Cena ropy v týdnu klesla o více než 2 % a za poslední měsíc ztrácí téměř 10 % hodnoty.
Americká ropa WTI odepsala 2,31 % azakončila týdenní obchodování lehce nad úrovní 57,5 dolaru za barel.
Ztrátu 2,30 % si pak připsal globální ropný benchmark, ropa Brent, který se nyní obchoduje nad úrovní 61 dolarů za barel.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v tomto týdnu
Drahé kovy si i nadále vedly skvěle. Zlato posílilo o téměř 6 % a prodloužilo tak svůj silný růst od začátku roku. Cena fyzického zlata se ke konci pátečního obchodování usadila na hodnotě 4 250 dolarů za unci.
Nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt zlata se pak obchoduje o dalších 18 dolarů výše.
Cena menšího sourozence zlata, tedy stříbra, v týdenním srovnání stoupla téměř o 4 % a zakončila týdenní obchodování 6 centů pod úrovní 52 dolarů za unci.
Nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt stříbra se však nachází o 131 centů níže.
Stříbro v týdnu také posouvalo své ATH a v pátek se podívalo dokonce na úroveň 54,45 dolaru za unci. Za poslední měsíc si menší sourozenec zlata připisuje fenomenální více než 24% zisk.
Co mě tento týden zaujalo:
Váš asistent s umělou inteligencí by mohl letos zařídit vaše vánoční nákupy – pokud platební procesory dokážou ověřit, že nákupy skutečně provádíte vy. Nakupování pomocí AI vzrostlo za poslední rok o 4 700 %, proto jako číslo týdne volíme 4 700.
To vedlo společnosti Visa a Google k zavedení konkurenčních protokolů, které pomáhají obchodníkům rozlišit legitimní AI agenty od škodlivých botů.
To vše je součástí rozmachu “agentského obchodu“, kdy váš digitální asistent vyhledává nabídky, porovnává ceny a provádí platby za vás – bez nutnosti navštívit obchod.
Co nás čeká následující týden:
Následující týden nás čekají dvě důležité makroekonomické zprávy. Inflační data budou zveřejňovat Bank of England (středa) a také americký Federální rezervní systém (pátek).
V plném proudu pak již bude sezóna zveřejňování výsledků hospodaření za třetí čtvrtletí. Své kvartální výsledky budou mimo jiné zveřejňovat:
Kalendář hospodářských výsledků v následujícím týdnu
Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
