Zlato trhá rekordy a kakao dělá z investorů milionáře. Jak využít komoditní boom?

Komodity dlouhodobě platí za prostředek zajištění proti inflaci, protože jejich cena v čase obecně roste s inflací a výnos z dlouhodobé investice pokrývá právě růst cenové hladiny.

V krátkodobém horizontu však mohou být vysoce volatilní a reagují na celou řadu podnětů od politické situace ve světě přes ekonomický cyklus až po trendy ovlivňující poptávku.

Aktuální situace trhu s komoditami

V současnosti ceny komodit rostou, protože se po celém světě objevily známky ekonomického oživení. Index komodit společnosti Bloomberg vzrostl za poslední měsíc o 3,5 %.

Dvě nejsledovanější komodity na tom měly pochopitelně velký podíl. Ropa je od začátku roku o více než 14 % výš.

Vývoj ceny ropy od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Ropa (WTI)/OIL.WTI

Načítání

Načítání

Zlato zase pod tlakem nákupů centrálních bank nedávno zaznamenalo historické maximum, když jeho cena prolomila hranici 2 200 dolarů za unci a za letošní rok se zvýšila zhruba o 6 %.

I přes rekordní nákupy centrálních bank je růst zlata relativně skromný. Za poslední rok činí nárůst ceny něco přes 14 %.

To se může zdát jako slušný roční výnos, ovšem jen dokud ho neporovnáme s růstem ceny kakaa, které za poslední rok připsalo 286 %.

Kakao už je dražší než zlato! Jeho cena na světových trzích nekontrolovatelně roste

Budoucnost cen komodit

Analytici Goldman Sachs jsou přesvědčeni, že současná rally bude pokračovat a uvádí pro to hned 3 skupiny důvodů.

1. Cyklické faktory

Vzhledem k silné ekonomice a klesající inflaci jsou přesvědčeni, že Fed v červnu sníží úrokové sazby, což by mělo pomoci ekonomice v dalším růstu.

V růstové fázi cyklu se komoditám obecně daří, protože lidé i firmy mají dostatek peněz k nákupům a poptávka tak roste.

“Měď, hliník a ropné produkty by měly obzvlášť vykazovat sílu,” uvedli.

2. Strukturální faktory

V současné situaci může být strukturálním faktorem role průmyslových kovů ve výrobě čisté energie a rostoucí síla zeleného hnutí. Na této vlně se sveze například měď, které analytici předpověděli až 40% růst v tomto roce.

Aktuální vývoj ceny mědi

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Měď/COPPER

Načítání

Načítání

Dalšími kovy ze skupiny tzv. “zelených kovů” jsou například stříbro, kobalt, nikl nebo lithium.

3. Geopolitické faktory

Aktuálně se jedná především o války v Gaze a na Ukrajině, protože omezují dodávky komodit.

Analytici uvedli, že pokračující narušování lodní dopravy v Rudém moři a nedávné útoky na ruské rafinérské kapacity ilustrují, jak geopolitické nepokoje zvyšují ceny komodit.

Všechno tedy nasvědčuje tomu, že růst cen komodit zatím nemá důvod zastavit a diverzifikace portfolia by se přidáním nějaké perspektivní komodity mohla zároveň stát výnosnou investicí.