30. díl Seriálu technické analýzy – Konfluence a je její úloha v technické analýze

Možná si kladete otázku, kolik indikátorů nebo faktorů je nutné v grafu hledat, abyste měli co nejvyšší jistotu, že daný obchod vyjde. A možná si myslíte, že čím více těch faktorů bude, tím lépe.

Takže zkoušíte různé kombinace, ale zjišťujete, že to moc nepomáhá, protože příliš mnoho indikátorů dává protichůdné signály, takže výsledkem je paralýza z analýzy a nakonec nevíte, kdy do obchodu vstoupit a kde jej ukončit.

Odpovědí na tento problém jsou konfluence.

Pokud jsou konfluence správně provedeny, zvyšují pravděpodobnost úspěchu signálu a nepřímo mohou přispět i ke zlepšení psychologické pohody tradera. Musí se ovšem vědět, jak na to.

Co je konfluence?

Konfluence je mocnou zbraní v arzenálu tradera, a i když slovo konfluence vyvolává dojem, že se jedná o něco komplikovaného, není to pravda.

Stačí pochopit základní principy a pak již jen procvičovat, abyste to dostali pod kůži.

Konfluence je kombinace několika faktorů, nástrojů nebo signálů v rámci technické analýzy, fundamentální analýzy a analýzy sentimentu, které poskytují vzájemně nezávislé informace, které ale společně ukazují na stejný výsledek.

Pomáhá například určit, která cenová hladina je vhodná pro cenový odraz, což je užitečné při identifikaci supportů a rezistencí.

Co vše lze brát do úvahy při definici konfluence?

Mezi faktory, které pro přípravu konfluence můžete využít, patří tyto oblasti:

1. Technická analýza:
   • úrovně supportu a rezistence: identifikace klíčových cenových zón,
   • trendové linie: potvrzení směru trhu,
   • indikátory: např. RSI, MACD, EMA nebo Bollingerova pásma,
   • formace svíček: Pin Bar, Engulfing, Inside Bar atd.,
   • cenové formace: Head and Shoulders, Cup and Handle atd.,
   • výběry likvidity – Smart Money Concept,
   • gapy,
   • atd. – prakticky cokoliv, co v technické analýze dává smysl.

1. Objem a volatilita:
   • zvýšený objem pro potvrzení síly pohybu,
   • nízká nebo vysoká volatilita pro naznačení potenciálu pro breakout.
2. Fundamentální faktory:
   • ekonomické zprávy, zasedání centrálních bank, výsledky společností apod.
3. Kombinace vyšších časových rámců:
   • Například pokud denní trend potvrzuje směr pohybu na hodinovém grafu, jde o silnou konfluenci.

Výběr toho, co vzít do úvahy, záleží skutečně pouze na vás. Neměli byste si ale myslet, že více faktorů, které signál potvrdí, také musí znamenat silnější signál. V tradingu nejde o kvantitu, ale o kvalitu faktorů.

Robustnost konfluence

Někdy se sice stane, že více faktorů, které tvoří konfluenci, znamenají silnější signál. Je totiž pravda, že robustní konfluence snižuje riziko falešného signálu, ale obchodních příležitostí je potom méně.

Naopak jednodušší konfluence nabízí více příležitostí, ale může být méně spolehlivá. Otázka pak je, kolik signálů tedy vzít do úvahy?

Optimální počet faktorů závisí na preferencích a zkušenostech tradera. Obvykle bude stačit 3-5 faktorů.

Příliš mnoho faktorů může vést k paralýze analýzy, kdy se v grafu nevyznáte. Anebo dojde k tomu, že nebudou splněny všechny podmínky, a proto do obchodu nevstoupíte nikdy.

Uvedeným počtem 3-5 faktorů máme na mysli především faktory technické analýzy, které vidíte v grafu analyzovaného instrumentu, když obchodujete intradenní styl tradingu, nebo případně i swingový styl, kde obchody mohou trvat i několik dnů.

Pokud ale budete obchodovat dlouhodobé poziční obchody, které budou trvat několik týdnů či měsíců, pak budete potřebovat zahrnout i faktory z fundamentální analýzy a případně i analýzy sentimentu.

Příklad optimální konfluence:

• Trh se odráží od silného supportu.
• Vytvoří se býčí formace svíček (např. pin bar, býčí Engulf).
• Objem při odrazu roste.

Objem je unikátní indikátor, který ukazuje aktivitu obchodníků v určitém čase.

Výše uvedený příklad kombinuje tři faktory, které jsou na sobě nezávislé, ale při jejich souběhu se zvyšuje pravděpodobnost úspěšného obchodu.

Příklad této konfluence máme na grafu akcií DuPont. Akcie silně posilovala po vyhlášení výsledků. Cena se odrazila od supportu a sílu signálu potvrdil býčí Engulf i vyšší objem.

Zdroj: www.tradingview.com

Menší počet faktorů je klíčový pro udržení přehlednosti grafu.

Jak vypadá nevhodná konfluence

Ukázku naprosto nevhodného přístupu máme na následujícím grafu, kde je měnový pár EUR/JPY. Na grafu je 11 indikátorů, trendová linie a linie supportu. V tom se nelze orientovat.

Zdroj: www.tradingview.com

Příliš mnoho indikátorů překrývá price action a často bývají v rozporu. To pak odvádí pozornost od toho, co se na trhu skutečně děje a ztěžuje interpretaci pohybu.

Příklady praktického využití konfluence

Uvedeme si příklad pro rostoucí trend i pro klesající trend.

Pro rostoucí trend je tento příklad konfluence:

1. Cena tvoří vyšší high a vyšší low.
2. Nakupuji ve slevě, tedy pod 50% retracementem z předchozího swingového pohybu.
3. Klouzavý průměr EMA 50 je nad SMA 100 na H4 grafu,
4. Cena se odrazí od supportu, jako signál bereme svíčku typu býčí engulf.

Takovou situaci máme jako ukázku na následujícím grafu:

Zdroj: www.tradingview.com

Mezi posledním swing low a swing high natáhneme fibo a čekáme na to, až se cena dostane do oblasti “slevy”, což je úroveň, kdy se cena z daného rozpětí dostane pod 0,5, tedy pod 50 % rozpětí.

Chceme, aby klouzavé průměry EMA 50 a SMA 100 byly v býčím nastavení, tedy rychlejší EMA 50 bude nad pomalejší SMA 100.

Jakmile se vytvoří engulf, je to signál ke vstupu long. Ujistíme se, že při spekulaci k nejbližší rezistenci je potenciál zisku vůči riziku minimálně 2:1, což v tomto případě je.

Pro klesající trend máme tento příklad konfluence:

1. Cena tvoří nižší high a nižší low,
2. Prodáváme na prémiové ceně, tedy nad 50 % z rozpětí mezi posledním swing high a swing low,
3. Klouzavý průměr EMA 50 je pod SMA 100 na H4 grafu, což potvrzuje klesající pohyb,
4. Jako signál ke vstupu bereme svíčku typu medvědí engulf.

Takovou situaci nám znázorňuje následující graf, na kterém je index DAX v klesajícím trendu. V rámci tohoto trendu pak došlo k pullbacku do pásma prémiové ceny a po vytvoření svíčky medvědí engulf byl možný vstup ve směru short.

Zdroj: www.tradingview.com

Pokud bychom se spokojili s poměrem zisku vůči riziku 2:1, pak bychom měli úspěšný obchod stejně jako v předchozím případě.

V této souvislosti se hodí poukázat na jedno nebezpečí. Pokud bychom směřovali zisk k úrovni předchozího swingového low, což by bylo i logické, tak bychom měli smůlu. Cena totiž k tomu swingu nedošla a později by skončila na stop lossu.

Někdy je lepší cílit na nižší, ale jistější zisk než se honit za velkým poměrem zisku vůči riziku.

Dosud jsme měli příklady konfluencí, které v daných situacích vyšly. Najdou se ale samozřejmě i situace, kdy konfluence takto pěkně vycházet nebudou. Příklad máme na tomto grafu, kde je pár EURJPY na H4 grafu:

Zdroj: www.tradingview.com

V této fázi by se nám mohlo zdát, že vznikl pěkný signál ve směru short. Klouzavé průměry naznačují klesající trend, což je první splněná podmínka.

Cena se dostala pod rezistenci, kterou předtím mírně prorazila. To naznačuje falešný break rezistence, která je tedy stále v platnosti. Toto je druhá splněná podmínka.

Falešné breaky jsou oblíbeným signálem, který naznačuje výhodné obchodní příležitosti po vybrání likvidity.

Vstup bychom chtěli mít potvrzen nějakou medvědí svíčkovou formací. Zde sice není ideální medvědí engulf, ale téměř se mu podobá. Sílu medvědů ale potvrzují dvě medvědí svíčky, takže bychom mohli říci, že tři podmínky pro vstup jsou splněny.

Co se ale nestalo? Cena dále směřovala směrem nahoru a naše transakce by skončila na stop lossu, i když jsme měli tři splněné podmínky.

Zdroj: www.tradingview.com

To, že někdy konfluence selžou, je v tradingu normální věc a měli byste s ní počítat.

V každém případě byste si měli na svojí strategii vyzkoušet na demu a určit, jaké typy konfluencí vyhovují zrovna vám. Teprve poté je možné je zkusit v reálu.

Proč konfluence funguje?

I když konfluence někdy selžou, stále platí, že jsou silnějším signálem, než když máte k dispozici pouze jednu indicii pro vstup do vašeho obchodu.

Je to z toho důvodu, že konfluence zahrnuje různé přístupy technické analýzy, čímž oslovuje širší skupinu tržních účastníků,

Například svíčkové formace sledují určitou skupinu traderů, zatímco klouzavé průměry sledují jinou skupinu. Kombinací těchto faktorů se přidáváte na stranu více obchodníků, což zvyšuje pravděpodobnost úspěchu.

Samozřejmě je potřeba myslet i na to, že konfluence nevyjde. Proto je potřeba svoji strategii důkladně otestovat na demo účtu a mít správně nastavený risk management.

Shrnutí na závěr

Konfluence je jedním z klíčových konceptů technické analýzy, který umožňuje obchodníkům spojit různé faktory a signály pro zvýšení pravděpodobnosti úspěchu jejich obchodních rozhodnutí.

I když konfluence není zárukou úspěchu a může občas selhat, její síla spočívá ve schopnosti kombinovat různé přístupy.

Při aplikaci konfluence je důležité zachovat jednoduchost, stačí použít maximálně 3-5 faktorů, které jsou na sobě nezávislé.

Platí, že trader si musí vhodné konfluence sám najít a přizpůsobit je svojí strategii. Také je nutné si vše důkladně otestovat na demo účtu. Teprve pak se může konfluence stát cenným nástrojem pro zlepšení obchodních výsledků na trzích.

FAQs – Na co se nejčastěji ptáte