FinexKomodityRopný sektor ve smrtící pasti! Investoři prchají a akcie krvácí
Ropný sektor ve smrtící pasti! Investoři prchají a akcie krvácí
Energetické akcie se propadají a sektor míří do další fáze konsolidace. Investoři by teď měli hledat firmy, které myslí nejen na dnešek, ale i na budoucnost.
Ceny ropy se propadly až na tříletá minima a s nimi se hroutí i jistota investorů v energetickém sektoru.
Ropad WTI, která na začátku roku stála 78 dolarů, v posledních dnech spadla dokonce až na 57 dolarů. Tento pokles staví ropné společnosti před nepříjemnou volbu: omezit těžbu, nebo chránit cenu akcií zpětným odkupem.
Sektor se ocitl v pasti. Dvojí tlak v podobě klesající poptávky a nečekaného navýšení produkce ze strany OPEC+ způsobil, že cena ropy klesla pod hranici ziskovosti pro mnoho producentů.
Hrubým odhadem se ziskový práh pohybuje okolo 65 dolarů za barel. Všechno pod touto hranicí znamená ztrátový provoz pro značnou část těžebního průmyslu, zejména pro americké firmy závislé na těžbě z břidlice.
Giganti jako ExxonMobil, Shell a Chevron sice v uplynulém týdnu překonali očekávání trhu, ale akcie zůstaly chladné.
Malé firmy dopadly ještě hůře — například Phillips 66 nebo Hess výrazně zaostaly v zisku na akcii, až o 25,6 % pod odhady.
Vývoj ceny akcií ExxonMobil, Shell a Chevron za poslední rok
V reakci na prudký propad cen ropy se společnosti snaží podpořit cenu svých akcií. Shell oznámil program zpětného odkupu akcií v objemu 3,5 miliardy dolarů.
Exxon potvrdil, že i přes nižší ceny ropy nadále drží výplatu dividendy ve výši 4,8 miliardy dolarů za čtvrtletí.
A BP? Ta přislíbila kroky svých konkurentů následovat. (Pouze Chevron snížil objem plánovaných odkupů o 30 %.)
Na první pohled jde o kroky, které mají investorům signalizovat stabilitu. Jenže realita je složitější.
Info
Když totiž akcie podporujete zpětným odkupem v době, kdy klesají příjmy z prodeje hlavního produktu, hrozí, že firmy začnou omezovat investice do těžby a vývoje.
Přirovnání? Je to jako kdybyste si v domácnosti snižovali náklady tím, že přestanete opravovat střechu, ale zároveň utráceli víc za nový nábytek, aby to doma vypadalo dobře.
Krátkodobě to funguje, ale déšť dřív nebo později přijde.
Co z toho vyplývá pro investory?
Energetický sektor je cyklický, a aktuální propad cen ropy není bezprecedentní. Nicméně současná kombinace faktorů — klesající poptávka, geopolitická nejistota, volatilita OPECu, tlak na snižování emisí — vytváří nejistotu, kterou trh nerad vidí.
Investoři by měli sledovat, jak jednotlivé firmy přistupují ke kapitálové disciplíně. Udržení dividendy a zpětného odkupu je sice lákavé, ale pokud je to vykoupeno osekáváním investic do budoucnosti, může to být červená vlajka.
Firmy, které dokáží najít rovnováhu mezi krátkodobou návratností a dlouhodobou strategií, si zaslouží větší pozornost.
V kontextu propadu cen ropy lze očekávat i konsolidaci v sektoru — menší hráči budou mít problém přežít a mohou se stát akvizičním cílem větších společností.
Pro investory zaměřené na střednědobý horizont může jít o příležitost k selektivnímu výběru titulů se silnou rozvahou a nízkým zadlužením.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
