FinexAnalýzyOd těchto 2 akcií ruce pryč. Mohou se propadnout až o 88 %!
Od těchto 2 akcií ruce pryč. Mohou se propadnout až o 88 %!
Cenové cíle analytiků z Wall Street naznačují, že by některé z nejlépe prosperujících a široce vlastněných akcií zaměřených na AI mohly ztratit až 88 % své hodnoty.
Minulý týden se index Dow Jones a benchmark S&P 500 vyšplhaly na rekordní hodnoty, zatímco růstový Nasdaq se přiblížil k překonání svého historického zavíracího maxima z listopadu 2021.
Ačkoli jsou za tento pohyb zodpovědné růstové akcie, specifičtějším trendem, který tuto rally podněcuje, je nadšení kolem umělé inteligence.
Krása umělé inteligence spočívá v tom, že není zakotvena pouze v oblasti technologií. Má uplatnění prakticky ve všech odvětvích a oborech, a proto se analytici společnosti PwC domnívají, že do přelomu desetiletí může globálnímu hrubému domácímu produktu přidat odhadem 15,7 bilionu dolarů.
Ne všichni analytici z Wall Street jsou však z umělé inteligence nadšení. Na základě cílových cen, které vybraní analytici stanovili, by se dvě z široce vlastněných akcií AI mohly propadnout o 44 % a 88 %.
První akcií umělé inteligence, která by mohla rychle ztratit svůj lesk, alespoň podle jednoho z analytiků Wall Street, je infrastrukturní páteř tohoto trendu: polovodičová společnost Nvidia.
Podle analytika Gila Lurii ze společnosti D.A. Davidson má Nvidia hodnotu 410 USD za akcii, což k 14. únoru, kdy se obchodovala za 739 USD, znamená 44% pokles.
Ačkoli Luria uznává, že grafické procesory A100 a H100 jsou nepopiratelnou jedničkou pro datová centra s vysokým výpočetním výkonem, varuje před krátkodobou euforií. Luria předpokládá, že růstové trendy společnosti Nvidia se v příštích dvou až šesti čtvrtletích začnou vracet k trendové linii.
Každý trend “next-big-thing” za posledních 30 let si prošel počátečním obdobím neudržitelného boomu. To sice neznamená, že společnosti v oblasti umělé inteligence nakonec nebudou úspěšné, ale je velmi nepravděpodobné, že by poptávka podniků dokázala vyrovnat nebo překonat již tak vysoká očekávání investorů.
Větším problémem pro Nvidii je, že bude čelit rostoucí vnější i vnitřní konkurenci. Advanced Micro Devices i Intel uvádějí na trh grafické procesory, které mají být výzvou pro špičkový hardware Nvidia.
AMD zvyšuje výrobu svého grafického procesoru MI300X, zatímco Intel očekává, že někdy v letošním roce uvede na trh svůj softwarový čip Gaudi3 určený pro generativní umělou inteligenci.
Pokud jde o vnější konkurenci, mnoho z největších zákazníků společnosti z hlediska prodeje vyvíjí vlastní čipy zaměřené na AI. Patří mezi ně Microsoft a Meta Platforms – dva největší současní zákazníci Nvidie.
Hřebíčkem do rakve by mohlo být to, že zvýšení výroby čipů A100 a H100 může poškodit její hrubou marži. Velká část růstu tržeb společnosti ve fiskálním roce 2024 (skončil koncem ledna) byla výsledkem nedostatku AI-GPU. Když Nvidia zvýší vlastní produkci, bude nechtěně kanibalizovat svou cenovou sílu.
Zmíněný nízký cenový cíl by se tak mohl ukázat jako realistický na základě toho, co nám říká historie o bublinách v rané fázi trendů.
Druhou akcií, která je spojena s odvětvím umělé inteligence, která by se podle prognózy jednoho analytika z Wall Street mohla propadnout, je výrobce elektromobilů Tesla.
Zakladatel a generální ředitel GLJ Research, Gordon Johnson, stanovil cílovou cenu největšího světového výrobce automobilů podle tržní kapitalizace na 23,53 USD. To znamená pokles o masivních 88 % oproti hodnotě, na které akcie ve středu uzavřely.
Johnson ke své specifické cílové ceně dospěl tak, že na svůj odhad zisků společnosti Tesla v roce 2025 stanovil násobek 15 a k současné ceně použil 9% diskontní sazbu.
Ačkoli Tesla není přímo společností zabývající se umělou inteligencí jako Nvidia, její vozidla jsou v silně konkurenčním odvětví stále více závislá na technologiích a umělé inteligenci – například software pro plně autonomní řízení.
Přestože je Tesla jediným čistým výrobcem elektromobilů, který je v současné době ziskový na základě obecně uznávaných účetních zásad (GAAP), podle Johnsonovi cílové ceny to skoro vypadá, že je zralá na krach.
Od začátku roku 2023 snížila prodejní cenu svých čtyř sériových modelů (3, S, X a Y), což si vybírá svou daň.
Důkazem toho je i provozní marže společnosti. Od čtvrtletí končícího v září 2022 se snížila o více než polovinu na 8,2 %. Vzhledem k tomu, že snižování cen bude pokračovat i v roce 2024, existuje reálná možnost dalšího poklesu provozní marže.
Navíc Tesla generuje značné procento svého zisku z neudržitelných zdrojů, jako jsou úrokové výnosy a regulační daňové úlevy. To není něco, co by člověk očekával od rychle rostoucí společnosti obchodovanou s velkou prémií.
V neposlední řadě se pak Elon Musk ukázal být pro Teslu spíše rizikem než přínosem. Pomineme-li jeho střety s regulátory cenných papírů, často dával inovativní sliby, které zatím nedodržel.
Pokud se tyto nesplněné inovace vyřadí z ocenění společnosti, Johnsonova nízká cílová cena se nejeví až tak nerealisticky.
Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
O investování a finanční trhy se zajímám od roku 2013. Krátce na to jsem se spálil jako aktivní day trader. Zaplacené „školné“ se mi však celkem vyplatilo. Vrhnul jsem se do studia a od roku 2017 dlouhodobě investuji, přičemž v rámci své strategie kombinuji pasivní a aktivní investiční přístup s výhradním zaměřením na akciové trhy.
Inspirací mi jsou především Warren Buffett a jeho učitel Benjamin Graham, z českých investorů pak Daniel Gladiš. Nabyté vědomosti se snažím předávat čtenářům, přičemž se nejraději věnuji textům o investičních strategiích, psychologii obchodování a analýzám jednotlivých akcií.
Dobrý den, Honzo. Je důležité číst i články jako takové – a ne jen titulky. V každém z článků jsou uvedeny argumenty pro a proti a už je na Vás, s čím se více ztotožníte. Chceme Vám přinášet pestřejší paletu názorů a ty, jak je zřejmé, nemusí vždy navzájem souhlasit. Co analytik, to názor.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme technologie, mezi patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
95 %
90 %
Včera článek jak využít potenciál akcií Tesla https://finex.cz/vyuzijte-propadu-akcii-tesla-maji-potencial-dosahnout-zisku-o-66-procent/ a dneska ruce pryč…
Dobrý den, Honzo. Je důležité číst i články jako takové – a ne jen titulky. V každém z článků jsou uvedeny argumenty pro a proti a už je na Vás, s čím se více ztotožníte. Chceme Vám přinášet pestřejší paletu názorů a ty, jak je zřejmé, nemusí vždy navzájem souhlasit. Co analytik, to názor.