Nastává nová doba? Bitcoin se ani nepohnul zatímco technologičtí obři kolabovali | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Technologičtí giganti krvácí, polovodičové akcie padají a defenzivní akcie přebírají štafetu.

Tento týden se přeléval kapitál a investoři měnili strategie. Kdo se držel nudy, ten vydělal.

Co se dnes krom jiného dozvíte?

• Technologičtí obři ztrácí dech. Co se děje v zákulisí Wall Street?
• Čipový byznys v ohrožení: Vývozní omezení a hrozba obchodní války děsí investory.
• Trh padá, ale pojišťovny drží! Objevili jsme vítěze krize.
• Bitcoin přešlapuje na místě. Týden bez pohybu dává tušit výbuch.

A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Akcie technologických firem s velkou tržní kapitalizací v obchodním týdnu zkráceném svátky zaostávaly

Americké akciové indexy zakončily sváteční zkrácený týden smíšeně (trhy byly v pátek zavřené kvůli svátku Velký pátek).

Indexům s menší kapitalizací se dařilo lépe, takže indexy S&P MidCap 400 a Russell 2000 zaznamenaly zisky, zatímco indexy Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq 100 uzavřely týden na nižší úrovni.

Výrazně klesal sektor informačních technologií, což bylo způsobeno zprávou, že americká vláda přidá nová omezení na vývoz čipů do Číny v rámci další eskalace probíhající obchodní války mezi dvěma největšími světovými ekonomikami.

Tato zpráva poslala ve středu dolů akcie společností Nvidia, Advanced Micro Devices a dalších společností s expozicí v oblasti umělé inteligence, což se podepsalo na sektoru polovodičů.

Komentáře předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella pak zřejmě přispěly k negativnímu sentimentu v druhé polovině týdne.

Ve svém projevu v chicagském ekonomickém klubu Powell zopakoval nedávné komentáře představitelů Fedu ohledně jejich ekonomického výhledu a uvedl, že zvýšení cel bylo výrazně větší, než se očekávalo.

Totéž bude podle něj pravděpodobně platit i pro ekonomické dopady, které budou zahrnovat vyšší inflaci a pomalejší růst.

Powell také zopakoval, že tvůrci monetární politiky jsou v dobré pozici a počkají, než začnou uvažovat o jakýchkoli úpravách měnové politiky, což bylo interpretováno jako vyloučení jakéhokoli snížení úrokových sazeb v nejbližší době.

Zdroj: google.com/finance

Výrobci čipů jsou pod tlakem vývozních kontrol a obav z obchodní války

Polovodičové akcie jsme už zmínili výše, ale určitě se u nich vyplatí ještě zastavit.

Nvidia v úterý večer oznámila, že americká vláda zavede exportní kontroly na prodej jejích pokročilých čipů H20 do Číny. To ohrozí prodeje v hodnotě 17 miliard dolarů, které výrobce čipů do asijské země uskutečnil.

Do rána bylo ještě hůře, protože gigant v oblasti čipové infrastruktury ASML ve své výsledkové zprávě splnil očekávání, ale za slabší prognózu může celní a obchodní nejistota. Obě odhalení ve středu zatížila akcie.

• Nvidia uvedla, že jí v důsledku nového pravidla vzniknou náklady ve výši přibližně 5,5 miliardy dolarů, což akcie ve středu srazilo o více než 8 %.
• Také akcie ASML se propadly o asi 8 %, protože poptávka po pokročilých zařízeních společnosti v Q1 poklesla – ASML vykázalo čisté rezervace ve výši 3,94 miliardy eur, což zaostalo za odhady ve výši 4,89 miliardy eur.

Reakce dalších akcií na sebe nenechala dlouho čekat

Obě zprávy vyvolaly na trzích šok, přičemž Nasdaq se kvůli nim propadl o téměř 4 %, což bylo z velké části způsobeno vysokou koncentrací indexu na výrobce čipů.

• Kromě akcií Nvidia a ASML klesly ve středu o 4 %, 3 % a 2 % i další velké polovodičové akcie – TSMC, Broadcom a Qualcomm.
• AMD mělo ještě horší den, když se jeho akcie propadly o 8 %, protože společnost varovala, že nové náklady vyplývající z kontroly vývozu dosáhnou výše 800 milionů dolarů.

Vývoj ceny akcií Nvidia, ASML a AMD od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

Nvidia / NVDA

Načítání

Načítání

Načítání

ASML / ASML

Načítání

Načítání

Načítání

AMD / AMD

Načítání

Načítání

Načítání

Koupit akcie AMD! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Pojišťovací akcie vykazují při poklesu trhu defenzivní sílu

Vzhledem k tomu, že Nasdaq 100 letos klesl o 13 %, zažívají nudné, defenzivní pojišťovací tituly svou chvíli.

Pojišťovna Travelers v týdnu doručila 147,7% překonání odhadu zisku, zatímco akcie Progressive se podle IBD dostaly do “nákupní zóny” – obě akcie od počátku roku vzrostly o 6 %, respektive 10 %.

• Zisk společnosti Progressive v 1. čtvrtletí vzrostl o 10 %, když nové předepsané pojistné vzrostlo o 17 %, i když čistý zisk byl o 7,8 % nižší než odhady kvůli realizované ztrátě z cenných papírů.
• Zisk na akcii společnosti Travelers ve výši 1,91 dolaru překonal očekávání Wall Street ve výši 0,77 dolaru – upevnil její pozici v indexu Dow Jones i přes katastrofickou ztrátu ve výši 2,27 miliardy dolarů způsobenou požáry v Kalifornii.

Prémiová hra o moc

Obě pojišťovny zvýšily ceny svého pojistného. Progressive o 18 %, zatímco Travelers zvýšila sazby podnikatelského pojištění o 10,5 %.

Vzhledem k rostoucím mzdám a nízké nezaměstnanosti, které podporují vyšší pojistné, se tyto defenzivní akcie staly útočištěm Wall Street před technologickou bouří.

Dokazují, že na volatilních trzích mohou někdy nudné podniky přinést zajímavé výnosy.

Vývoj ceny akcií Travelers a Progressive od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

The Travelers Companies / TRV

Načítání

Načítání

Načítání

Progressive / PGR

Načítání

Načítání

Načítání

Koupit akcie PGR! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Evropské akcie tentokrát výrazně posílily

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil ve zkráceném týdnu o 3,84 % výše a vrátil tak část dubnových prudkých ztrát.

Rozhodnutí prezidenta Trumpa odložit zavedení vyšších cel a signál Evropské centrální banky (ECB), že pravděpodobně dojde k dalšímu snížení úrokových sazeb, podpořily náladu investorů.

Hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách rovněž rostly. Italský FTSE MIB vzrostl o 5,71 %, německý index DAX si připsal 4,15 % a francouzský CAC 40 přidal 2,45 %. Britský FTSE 100 si pak připsal 3,76 %.

Zdroj: google.com/finance

ECB podle očekávání snížila sazby a naznačila jejich další pokles

ECB podle očekávání snížila svou klíčovou depozitní sazbu o dalšího čtvrt procentního bodu na 2,25 %.

Centrální banka ze svého prohlášení vypustila formulaci “politika se stává významně méně restriktivní”.

ECB zopakovala, že bude postupovat v závislosti na datech a na jednotlivých zasedáních a že se předem nezavazuje ke konkrétní trajektorii sazeb.

I když pak ECB považuje proces dezinflace za dobře probíhající, upozornila, že se výhled růstu zhoršil v důsledku nejistoty v oblasti obchodní politiky.

Zdroj: tradingeconomics.com

Inflace ve Spojeném království zpomaluje více, než se očekávalo. Trh práce se uvolňuje

Celková inflace ve Spojeném království v březnu zpomalila na 2,6 % z únorových 2,8 %, když se snížily zejména ceny benzinu, her, hraček a koníčků.

Meziroční růst spotřebitelských cen byl nižší než konsenzuální prognóza ekonomů, která činila 2,7 %.

Navíc inflace ve službách, kterou tvůrci monetární politiky bedlivě sledují, také zpomalila rychleji, než se očekávalo, a to z 5 % na 4,7 %.

Trh práce oslabil, ale růst mezd zůstal silný

Oficiální míra nezaměstnanosti se udržela na úrovni 4,4 %. Údaje, které od zaměstnavatelů shromáždily daňové úřady, ukázaly, že se počet zaměstnanců v březnu snížil o 78 000, nejvíce od roku 2020.

Přesto průměrný týdenní výdělek bez započtení bonusů vzrostl za tři měsíce do února ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku o 5,9 %, zatímco v předchozím tříměsíčním období činil nárůst 5,8 %.

Zdroj: tradingeconomics.com

Pražská burza navázala na růst z předcházejícího týdne

Pražská burza si podobně jako další evropské trhy připsala ve zkráceném obchodním týdnu výrazné zisky a index PX se opět dostal nad úroveň 2 000 bodů.

Index pražské burzy zakončil čtvrteční obchodování na úrovni 2 050 bodů, což představuje týdenní zisk 3,47 %.

Zářily přitom zejména bankovní akcie. Vůbec největší zisk si z námi sledovaných titulů připsaly akcie Erste Group, přes 5 %. Následovaly je akcie Komerční banky s růstem o téměř 4 % a více než 3 % si připsaly i akcie Moneta.

Více než 1% zisk však zaznamenaly i akcie ČEZ a Philip Morris.

Zdroj: finex.cz

Bitcoin se téměř celý týden obchodoval v poklidu do strany

Na kryptoměnovém trhu jsme sledovali velmi poklidný týden, který přinesl úlevu pro investory, po období, kdy určovala náladu na trhu Trumpova překotná rozhodnutí.

Bitcoin se v podstatě celý týden obchodoval lehce pod úrovní 85 tisíc dolarů a kolem nedělní 11. hodiny se nachází na úrovni 84 600 dolarů – téměř stejná cena jako před týdnem touto dobou.

Jenom mírnou ztrátu si připsala druhá největší kryptoměna, Ethereum, které se obchoduje za cca 1 600 dolarů, a minimální cenovou změnu jsme sledovali i u BNB.

Větší pohyby, na krypto ovšem nijak výrazné, jsme mohli vidět u Cardana a Solany, přičemž první jmenovaná v týdenním srovnání ztratila necelá 4 % hodnoty a druhá o přibližně 7 % posílila.

Zdroj: coinmarketcap.com

Sledovali jsme výrazné zotavení ceny ropy

Cena ropy se v uplynulém týdnu výrazně odrazila od svých 4letých minim a během 4 obchodních dnů si připsala téměř 5% zisk.

Americká ropa WTI se usadila nad úrovní 64 dolarů za barel a ropa Brent pod úrovní 68 dolarů za barel.

Zdroj: finex.cz

Cena zlata pak pokračovala ve svém růstu a posouvání rekordních úrovní. V týdnu zlato opět stanovilo nové historické maximum na úrovni 3 354 dolarů za unci.

Týden pak zlato zakončilo jen o 28 dolarů níže, což znamená týdenní růst o téměř 3 %. Nejaktivněji obchodovaný červnový futures kontrakt zlata se pak aktuálně obchoduje o 2 dolary výše.

Mnohem skromnější růst jsme pak viděli u stříbra. Po 9% zisku v předchozím týdnu si tentokrát menší sourozenec zlata v týdenním srovnání připsal pouze necelé 1 % hodnoty.

Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování na ceně 32,51 dolaru. Nejaktivněji obchodovaný květnový futures kontrakt stříbra se pak nachází o 4 centy níže.

Co mě tento týden zaujalo:

Taxíky bez řidiče už nejsou futuristickou fantazií – pro dojíždějící se stávají novou normou, alespoň v některých amerických (a čínských) městech.

Od spuštění provozu v texaském Austinu minulý měsíc autonomní vozidla Waymo zajistila asi 20 % jízd společnosti Uber. Proto jako číslo týdne volíme 20.

Míra přijetí ukazuje, jak rychle zákazníci přijímají technologii bez řidiče, pokud je pohodlně integrována do aplikací pro sdílení jízd.

• Waymo při uvedení na trh v Austinu překonalo své předchozí vstupy na trh a během prvních 27 dnů nasbíralo o 80 % více jízd bez řidiče než za stejné období v San Franciscu.
• Přestože funguje pouze v zóně o rozloze 37 čtverečních mil, dosáhlo Waymo v Austinu stejného tržního podílu, jaký měla společnost Lyft v některých částech San Francisca ještě v listopadu loňského roku.

Co nás čeká následující týden:

Následující týden je poklidný z hlediska makroekonomických zpráv, neboť nás žádná důležitá zasedání centrálních bank nečekají.

Pořádnou divočinu však možná budeme sledovat na americkém akciovém trhu, neboť se naplno rozhoří výsledková sezóna za první kvartál letošního roku.

Za vypíchnutí určitě stojí úterní hlášení hospodářských výsledků Tesly a také čtvrteční Alphabetu.

Hospodářské výsledky budou mj. vykazovat:

• Úterý: Tesla, SAP, Intuitive Surgical a Lockheed Martin
• Středa: IBM, Lam Research, Boeing, AT&T
• Čtvrtek: Alphabet, Intel, PepsiCo, Procter&Gamble
• Pátek: Abbvie, Colgate, Phillips66, Charter Communication

Zdroj: earningshub.com

Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.