Money management na forexu (6): Používání stop-lossu a možnosti jeho umístění

Začínající obchodníci se velmi brzy setkají s pojmem stop loss. Mnoho z nich i ví, že se používá jako ochrana před velkými ztrátami.

Jaký co je to stop loss, jaký má stop loss význam a jak nastavit stop loss? Kam ho vhodně umisťovat? To už mnoho lidí neví. A právě s tím vám pomůže tento článek.

Obsah článku

Co je stop loss – stop loss význam

Stop loss je typ obchodního příkazu, který provede nákup/prodej, dosáhne-li cena dané hodnoty. Svým způsobem se tedy jedná o limitní příkaz, který se po dosažení limitní ceny stane market příkazem a provede se, i kdyby to bylo za horší cenu.

Jak už název napovídá, jeho účelem je primárně zastavit ztrátový obchod v určitý moment, aby byla minimalizována celková ztráta.

Využít se ovšem dá i k zajištění dosavadního zisku v průběhu obchodu.

Některé z vás možná napadne, jestli by se nedalo obchodovat i bez stop-lossu, zejména budete-li se trápit při tvorbě výdělečné strategie.

Ano, jde to. Zajišťování proti ztrátám lze dělat například vypisováním opcí nebo hedgingem. To je však už mnohem komplikovanější technika a rozhodně se nejedná o vhodnou strategii pro nezkušené obchodníky.

Jak nastavit stop loss

Jak už víte, stop loss je nástroj používaný v zejména v obchodování (v případě dlouhodobého investování příliš uplatnění nemá), který pomáhá minimalizovat ztráty.

Nastavení stop loss je jednoduché, ale klíčové pro úspěšné obchodování. Nejprve musíte určit, na jaké ceně chcete zastavit své ztráty. Tento krok vyžaduje analýzu trhu a porozumění vašim rizikovým preferencím.

Pokud například kupujete akcie či ETF za 100 dolarů a jste ochotni riskovat maximálně 10 %, nastavíte stop loss na 90 dolarů.

Když máte určenou cenu, přihlaste se do svého brokerského účtu a najděte sekci pro zadání objednávek. Vyberte typ objednávky “stop loss” nebo “stop limit” (alternativní název pro stop loss).

Zadáte akcii nebo aktivum, které obchodujete, a vložíte cenu, kterou jste si určili jako stop loss. Potvrďte zadání objednávky.

Některé platformy umožňují nastavit stop loss v procentech nebo v peněžní hodnotě. Můžete si také zvolit mezi pevnou cenou a “trailing stop loss”, který se pohybuje s cenou akcie a udržuje určitou vzdálenost (o něm více níže).

Je důležité pravidelně kontrolovat a případně upravovat své stop loss objednávky podle aktuální situace na trhu.

Trhy jsou dynamické a změny mohou vyžadovat úpravy vaší strategie. Pamatujte, že stop loss je nástroj k ochraně kapitálu, ale není zárukou proti všem ztrátám. Správně nastavený stop loss vám však může pomoci lépe řídit riziko a udržet stabilitu vašeho portfolia.

Recenze námi ověřených brokerů

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.

Vliv stop lossu na strategii

Správné umisťování stop-lossu se velkou měrou podílí na tom, jestli bude vaše obchodní strategie zisková či ztrátová.

I sebelepší strategii může stop loss zničit, bude-li umístěn příliš daleko (a tím při neodhadnutí směru ceny ztratíte příliš mnoho peněz), tak také příliš blízko (pak i při odhadnutí směru akcií budete obchod ukončovat příliš brzo při malém protipohybu a tak se okrádat o značné zisky).

Správné nastavení stop-lossu může rozhodnout i o ziskovosti či ztrátovosti vaší strategie

Při budování vaší obchodní strategie proto o umisťování stop-lossu přemýšlejte už v průběhu a nikoli až na konci. Někteří obchodníci dokonce považují správně načasované výstupy z obchodů za důležitější než se snažit o perfektně načasovaný vstup do obchodu.

Trailing stop-loss

Představme si následující situaci:

Nakoupíte akcie za cenu 100 dolarů za akcii s plánem vystoupit z obchodu v zisku při ceně 120 dolarů na akcii. Stop-loss si stanovíte na hranici 90 dolarů.

Cena akcií nejprve vzroste na cenu 117 dolarů, aby následně začala klesat, až narazí na váš stop-loss a vy tak odejdete z obchodu se ztrátou i přesto, že pozice už byla v celkem slušném zisku.

Místo statického stop-lossu ale můžete použít trailing stop loss (posuvný).

Můžete ho například nastavit tak, že se automaticky bude posouvat vzhůru, aby se vždy nacházel ve vzdálenosti 10 dolarů pod dosaženým maximem.

Při vystoupání akcií na 117 dolarů se tak stoploss posune na hodnotu 107 dolarů. Při následném poklesu pak místo ztráty 10 dolarů na akcii bude 7 dolarů na akcii v zisku.

Trailing stop loss může zůstávat na místě, nebo se pohybovat ve směru obchodu, ale nikdy ne proti němu. Například v krátké pozici (spekulace na pokles) může zůstávat na dané ceně nebo klesat, ale nikdy ne růst.

Trailing stop-loss může být v obchodní strategii také využíván k plánovaným výstupu z obchodů i při úspěšných obchodů a ne jen jako záchrana v případě těch neúspěšných.

Stop loss nemusíte použít jen jako ochranu před ztrátou, ale lze jej využít i k plánovanému ukončení ziskového obchodu

Jeho posun lze řídit pomocí nejrůznějších indikátorů a pravidel.

Indikátory mohou být zajímavější pro začínající obchodníky, jelikož si jejich nastavení mohou otestovat v průběhu tvorby obchodní strategie a pak během reálného obchodu už jen bez přemýšlení posouvat stop-loss tam, kam jim indikátor ukáže.

Několik různých způsobů si blíže popíšeme v následujících odstavcích.

Kdy opustit obchod? Nejdůležitější část tradingu!

Využití suportů a rezistencí

Při stanovování stop-lossu na suport či rezistenci nelze využít žádného pomocného indikátoru, v grafu si musíte být schopni tyto úrovně objevit sami.

Pro začínající obchodníky může být trochu těžší správně určit jednotlivé S/R, navíc při růstu cen do absolutních maxim ještě žádné S/R neexistují. Výhodou tohoto přístupu však je logické nastavení stop-lossu, které je podle skutečné situace na trhu.

Nevýhodou je ne zcela snadné určení S/R úrovní. Navíc tyto úrovně nelze chápat jako ostře ohraničenou čáru, ale spíše rozmezí.

Může se proto stát, že cena o několik bodů protne váš zvolený stop-loss na určité hodnotě, přesto však nepůjde o průraz S/R, ale jen malý výkyv.

Víte, co je to S/R úroveň? Pokud ne, rozhodně se vyplatí přečíst si tento článek, který se jim věnuje. Patří totiž k naprostým základům technické analýzy.

Využití klouzavého průměru

Klouzavý průměr může být jednoduchý (SMA), u kterého je hodnota daná průměrem hodnot ve zvoleném intervalu v minulosti, nebo exponenciální (EMA), který klade větší důraz na hodnoty v předcházejících dnech než těch vzdálenějších.

Pro stanovování stop-lossu bude ve většině případů lepší EMA, jelikož rychleji reaguje na změnu pohybu trhu.

Výhodou klouzavého průměru je schopnost reagovat na změnu rychlosti pohybu. Při zrychlení trendu se začne pohybovat rychleji v jeho směru, při jeho zpomalení svůj pohyb zpomalý i klouzavý průměr.

Nevýhodou je, že při prudkém pohybu ve směru obchodu klouzavému pohybu trvá, než se také pohne výraznějším způsobem. Také se obtížně využije k prvotnímu nastavení stop-lossu při vstupu do obchodu, jelikož může být velmi blízko vstupní ceně či dokonce i výše (při vstupu do dlouhé pozice).

Využití PSAR

PSAR je zkratka anglického termínu Parabolic Stop And Reverse a byl původně zamýšlen jako indikátor výstupu z obchodu a okamžitého vstupu do opačné pozice. Mnohem více se však začal používat k určování stop-lossu.

PSAR se z počátku pohybuje ve směru obchodu po malých krocích. Dojde-li k většímu pohybu, postupně i indikátor zvýší kroky, po kterých se bude pohybovat ve směru trendu, nikdy ale nezačne zpomalovat. Tím se zásadně liší od klouzavého průměru.

Tato vlastnost PSAR se hodí k výstupu v okamžicích, kdy se trend zastaví a cena bude zůstávat na místě. V případě pozdějšího pokračování trendu vám nic nebrání vstoupit do nového obchodu.

Nevýhodou PSAR je, že v počátečních fázích obchodu nemusí růst dostatečně rychle a stop-loss je pak příliš vzdálen od aktuální ceny.

Co je to příkaz stop loss – slovo závěrem

Nelze jednoznačně určit, která metoda stanovení stop-lossu je ta nejlepší. Vždy záleží i na konkrétním obchodníkovi a na jeho strategii. Metody lze pochopitelně i kombinovat, například základní stop-loss stanovit dle S/R úrovně a poté jej posouvat dle PSAR.

Nepatříte-li mezi zkušené obchodníky, pak ale bez ohledu na metodu jeho určení používejte stop-loss vždy. Jeho stanovením se zabývejte již v průběhu tvorby obchodní strategie a pomocí různých pravidel pro jeho umístění se snažte vaší strategii vylepšit.

Nebojte se v průběhu obchodu stop-loss posouvat a tím nejprve snižovat riziko ztráty, v pozdější fázi obchodu pak i zajišťovat dosavadní zisk.

Máte-li jiné způsoby umisťování stop-lossu nebo je vám v článku něco nejasné, neváhejte nám napsat do komentářů níže.

FAQ – Na co se nejčastěji ptáte

Další zdroje informací:

• Wikipedie (Stop loss)
• Investopedia (Stop-Loss Orders: One Way To Limit Losses and Reduce Risk)
• eToro (Co je to Stop Loss)