Která akcie je z velkých technologických titulů vůbec nejlepší!

O technologických akciích a jejich rally jsme toho všichni slyšeli už spoustu. Na Magnificent Seven, nebo též velkolepou sedmičku, se koncentruje většina pozornosti a zdá se, že nic nového už se o ní nedozvídáme.

Nová data, ale ukazují zajímavou příležitost. Dokonce se zdá, že je to výhodná nabídka i ve srovnání se celým indexem S&P 500.

Ocenění velkolepé sedmičky

Seřazené podle tržní kapitalizace, Magnificent Seven zahrnuje akcie Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta a Tesla.

Těchto sedm společností dohromady tvoří 28,7 % indexu S&P 500, potažmo SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), největšího burzovně obchodovaného fondu (ETF) na světě.

Výkonnost SPDR S&P 500 ETF za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

SPDR S&P 500 Trust/SPY

Načítání

Načítání

Ocenění se běžně uvádí jako poměr ceny k zisku (P/E), tedy aktuální cena akcie ku zisku společnosti na 1 akcii. Nejčastěji se uvažuje forwardové P/E, které počítá s odhadem zisku pro příštích 12 měsíců. Ten se stanoví jako průměr odhadů analytiků brokerských firem.

FactSet, americká společnost zabývající se finančními daty a softwarem, sleduje forwardové P/E na základě průměrných odhadů mezi analytiky, kterých se sama dotazuje.

Aktuální čísla ve srovnání s indexem S&P 500 (na posledním řádku) vypadají takto:

Zdroj: marketwatch.com

Microsoft, Apple a S&P 500 se obchodují vysoko nad svými 10letými průměry a zbylých 5 akcií se obchoduje pod svým 10letým průměrem. Ale pouze jeden titul má aktuálně forwardové P/E nižší, než benchmark amerického akciového trhu.

Alphabet je nejlevnější z velkolepé sedmičky

Investoři by se samozřejmě neměli soustředit pouze na nízký poměr ceny k zisku. Může posloužit jako určité vodítko při současném použití s dalšími ukazateli. Jedním z nich by mohlo být tempo růstu tržeb.

Magnificent Seven a růst tržeb

Pokud totiž cena akcií roste pomaleji, než tržby společnosti, je P/E nízké ve srovnání s vyšší složenou roční mírou růstu (CAGR) tržeb, což poukazuje na potenciál akcie, který ještě většina trhu nezaznamenala.

I tato data FactSet poskytuje a můžeme se tedy podívat, jak si Alphabet stojí ve srovnání růstu tržeb.

Zdroj: marketwatch.com

Na první pohled se zdá, že nijak oslnivě ve srovnání s ostatními tituly, když se menší růst tržeb očekává jen od Applu, který je právě pro pomalý růst tržeb v problémech.

Pořád je ale 11,2% růst u Alphabetu dvojnásobně vyšší, než průměr S&P 500 ve výši 5,3 %.

Predikce cen jednotlivých akcií

Michael Nathanson, vedoucí analytik společnosti MoffettNathanson, udělil akcii nákupní rating s cílovou cenou 175 USD, což je přibližně o 25 % více než aktuální tržní cena.

FactSet se dotazovaných analytiků zeptal i na cílové ceny a potenciál růstu jednotlivých akcií z velkolepé sedmičky a výsledek byl následující:

Zdroj: marketwatch.com

Mezi analytiky dotazovanými FactSet 80 % hodnotí Alphabet jako buy nebo ekvivalent a z konsensuální cílové ceny plyne nejvyšší 12měsíční růstový potenciál z celé velkolepé sedmičky.