O technologických akciích a jejich rally jsme toho všichni slyšeli už spoustu. Na Magnificent Seven, nebo též velkolepou sedmičku, se koncentruje většina pozornosti a zdá se, že nic nového už se o ní nedozvídáme.
Nová data, ale ukazují zajímavou příležitost. Dokonce se zdá, že je to výhodná nabídka i ve srovnání se celým indexem S&P 500.
Ocenění se běžně uvádí jako poměr ceny k zisku (P/E), tedy aktuální cena akcie ku zisku společnosti na 1 akcii. Nejčastěji se uvažuje forwardové P/E, které počítá s odhadem zisku pro příštích 12 měsíců. Ten se stanoví jako průměr odhadů analytiků brokerských firem.
FactSet, americká společnost zabývající se finančními daty a softwarem, sleduje forwardové P/E na základě průměrných odhadů mezi analytiky, kterých se sama dotazuje.
Aktuální čísla ve srovnání s indexem S&P 500 (na posledním řádku) vypadají takto:
Zdroj: marketwatch.com
Ocenění firem velkolepé sedmičky ve srovnání s celým S&P
Microsoft, Apple a S&P 500 se obchodují vysoko nad svými 10letými průměry a zbylých 5 akcií se obchoduje pod svým 10letým průměrem. Ale pouze jeden titul má aktuálně forwardové P/E nižší, než benchmark amerického akciového trhu.
Alphabet je nejlevnější z velkolepé sedmičky
Investoři by se samozřejmě neměli soustředit pouze na nízký poměr ceny k zisku. Může posloužit jako určité vodítko při současném použití s dalšími ukazateli. Jedním z nich by mohlo být tempo růstu tržeb.
Magnificent Seven a růst tržeb
Pokud totiž cena akcií roste pomaleji, než tržby společnosti, je P/E nízké ve srovnání s vyšší složenou roční mírou růstu (CAGR) tržeb, což poukazuje na potenciál akcie, který ještě většina trhu nezaznamenala.
I tato data FactSet poskytuje a můžeme se tedy podívat, jak si Alphabet stojí ve srovnání růstu tržeb.
Zdroj: marketwatch.com
Magnificent Seven – složená roční míra růstu tržeb a zisku
Na první pohled se zdá, že nijak oslnivě ve srovnání s ostatními tituly, když se menší růst tržeb očekává jen od Applu, který je právě pro pomalý růst tržeb v problémech.
Pořád je ale 11,2% růst u Alphabetu dvojnásobně vyšší, než průměr S&P 500 ve výši 5,3 %.
Info
To je v ostrém kontrastu s nižším oceněním Alphabetu oproti indexu a podtrhuje to výhodnost aktuální ceny této akcie. Trh mezeru pravděpodobně brzy zaplní – cena poroste.
Predikce cen jednotlivých akcií
Michael Nathanson, vedoucí analytik společnosti MoffettNathanson, udělil akcii nákupní rating s cílovou cenou 175 USD, což je přibližně o 25 % více než aktuální tržní cena.
FactSet se dotazovaných analytiků zeptal i na cílové ceny a potenciál růstu jednotlivých akcií z velkolepé sedmičky a výsledek byl následující:
Zdroj: marketwatch.com
Velkolepá sedmička – cílové ceny
Mezi analytiky dotazovanými FactSet 80 % hodnotí Alphabet jako buy nebo ekvivalent a z konsensuální cílové ceny plyne nejvyšší 12měsíční růstový potenciál z celé velkolepé sedmičky.
Chcete rentu 12 tisíc měsíčně bez práce? Spočítali jsme to do koruny
Kolik peněz skutečně potřebujete, aby vám portfolio každý měsíc posílalo 12 000 Kč? Možná méně, než si myslíte.
Spočítali jsme potřebný kapitál, kolik musíte měsíčně investovat i jak dlouho vám cesta k rentě může trvat.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
