FinexAkcieInspirujte se legendou! Změny v portfoliu Warrena Buffetta v 1. čtvrtletí 2024: Největší Buffettův prodej za posledních deset let
Inspirujte se legendou! Změny v portfoliu Warrena Buffetta v 1. čtvrtletí 2024: Největší Buffettův prodej za posledních deset let
Warren Buffett v poslední době prodal 116 milionů akcií společnosti Apple a nakoupil akcie pojišťovny Chubb, čímž naznačil svou konzervativní investiční strategii v době ekonomické nejistoty.
Sledování portfolia Warrena Buffetta se věnujeme dlouhodobě. Buffett v podstatě potvrzuje svůj konzervativní pohled na celou makroekonomickou situaci ve světě.
Od zavedení restriktivní politiky amerického Fedu se začal pomalu systematicky svých akcií zbavovat.
Buffett tak jen dokazuje, že zůstal věrný principům hodnotového investora. Doba drahých peněz se dříve či později projeví silnou korekcí na akciových trzích. A to je právě ta nejlepší příležitost k nákupům. Nakupovat v době, kdy se všichni akcií zbavují.
Jelikož jeho kroky nesledujeme pouze my, ale desítky tisíc investorů po celém světě, nemůže si dovolit dělat velké změny. Ty by znamenaly automaticky velký signál k nákupu nebo prodeji. Buffett však v prvním čtvrtletí v podstatě toto pravidlo porušil a zbavil se přes 116 milionů akcie Apple.
Investoři byli již na tuto zprávu připraveni, protože ještě před zveřejněním povinného hlášení pro amerického regulátora trhu, měla společnost Berkshire Hathaway valnou hromadu.
Ta je taktéž bedlivě sledována, protože je to příležitost po několik hodin poslouchat Warrena Buffetta, kdy tento slavný investor mluví o současném vývoji na trzích. Tentokrát na valné hromadě mluvil sám bez svého nedávno zemřelého přítele Charlese Mungera.
Buffett působil unaveně, což v jeho 93 letech, asi je normální. Vyjádřil přání, že by ještě sedm valných hromad chtěl zvládnout. Na druhou stranu má již připravenou variantu v případě, že by mu jeho zdravotní stav nedovolil spravovat fond Berkshire Hathaway.
Buffett na této tiskovce oznámil dvě důležité věci: prodej akcií Apple a obrovské množství hotovosti, kterou nyní má k dispozici. Tyhle dva body dokonale potvrdila regulatorní hlášení.
Nákupy za 1Q 2024
Začneme tradičně náš přehled nákupy. Tentokrát to bylo velmi skromné. Buffett navýšil dle očekávání podíl ve společnosti Liberty Sirius Media, která mimochodem vlastní basebalový tým The Battery Atlanta.
Nyní Buffett vlastní 65 milionů akcií Liberty Sirius Media series C a 32 milionů Liberty Sirius Media series A. Ale i přes tak velké množství koupených akcií se tato společnost ještě nezařadila mezi Top 10 jeho největších investic.
Buffett také znovu navýšil svou pozici vOccidental Petroleum o nových 4 milionů kusů. Jeho zájem o tuto společnost je dlouhotrvající. Buffett si již delší dobu stěžuje, že na akciových trzích není co kupovat.
Jedinou možností, která se pro dlouhodobého investora vyplatí, je podle změn v jeho portfoliu, právě tato společnost. Nic na tom nemění, že z historického grafu se tato společnost obchoduje blízko svých maxim.
Ale i nákupy přinesly jedno překvapení. Warren Buffett nakoupil pořádný balík akcií pojišťovny Chubb. To by samo o sobě nebylo překvapení, protože Buffett má sektor pojišťoven rád. Šlo o to, že Berkshire tento nákup tajil dvě čtvrtletí za sebou.
Fond požádal regulátora, aby tato informace zůstala neveřejná. Buffett tak nakoupil přes 25 milionů akcií této společnost. Akcie Chubb tak zaujaly desáté místo v žebříčku Buffettových investic.
Zpráva o tomto nákupu pomohla akciím Chubb ve skoku o 7 %. Jelikož si akcie od začátku roku připsala 12 %, vidíme, že kdyby Buffett nepodal žádost o utajení tohoto obchodu, nekoupil by je tak levně.
Prodeje 1Q 2024
Nejvíc diskutovaný prodej byl samozřejmě balík akcií Apple. Buffett se začal zbavovat akcií Apple již v předcházejícím čtvrtletí, kdy prodal 10 milionů akcií.
V prvním čtvrtletí se s tím nemazal a prodal rovnou 116 milionů akcií, což odpovídá více než 6 % změně v jeho portfoliu.
Jak jsme již uvedli výše, Buffett si tak velké prodeje nemůže dovolit, protože by negativně ovlivnil celý trh. Poslední velké prodeje byly akcie Verizon v první čtvrtletí 2022 (2,28 % z portfolia) ve čtvrtém čtvrtletí 2020 se zbavil akcí Apple (2,81 %), ve čtvrtém čtvrtletí 2017 se zbavili akcií IBM (2,73 %) a v první čtvrtletí 2016 se zbavil akcií Procter & Gamble (3,33 %).
Ani dvacet let dozadu v historií fondu Berkshire Hathaway nenajdeme tak velkou změnu za jedno čtvrtletí.
Na valné hromadě tento krok Buffett ospravedlňoval fiskálními důvody. Akcie Apple mu vynesly tak velký zisk, že ho musí pomalu začít realizovat a následně daňově optimalizovat.
Ano, to je jistě pravda. Na druhou stranu by tenhle přístup vysvětloval prodej ze čtvrtého čtvrtletí 2023. Tempo prodeje 10 milionů kusů akcií Apple by dostatečně stačilo pro daňovou optimalizaci.
Buffett taktéž řekl, že společnosti Apple nadále věří, ale fundamenty říkají něco trochu jiného. Apple je pořád firmou se silným ekosystémem a vysokou marží, ale člověk nemusí být specialista v oboru informačních a telekomunikačních technologií, aby viděl, že Apple již dlouho nepředvedl velký technologický skok dopředu.
Stejně tak, když se podíváme, kde je umělá inteligence u konkurence, Applu jasně ujel vlak. Nejskalnější fanoušci stále doufají, že Apple vytáhne z rukávu trumf v podobě vlastního chatbota, ale to je pouze zbožné přání. Daleko pravděpodobnější varianta je integrace již existující technologie do jeho ekosystému.
Na posledních zveřejněných výsledcích se Apple zachránil oznámením obřího zpětného odkupu vlastních akcií ve výši 110 miliard dolarů. Pokud poběží tento štědrý zpětný odkup, akcie Apple se nemohou výrazně propadnout.
Ale ani to Buffetta již nepřesvědčí, protože je to dlouhodobý investor. Akcie Apple může držet několik čtvrtletí. Ale otázka, jak na tom bude tato firma za tři roky, je legitimní. Z dlouhodobého hlediska moc perspektiv na růst u této firmy není.
Buffettovo portfolio nyní tvoří 41 akcií v hodnotě přes 331,7 miliardy dolarů, což je mírný pokles oproti 351,9 miliardy dolarů v předchozím čtvrtletí. Buffett tak navyšuje svoji hotovost na 190 miliard dolarů.
Sám dříve uvedl, že svoji hotovost používá na nákup krátkodobých amerických dluhopisů, které přinášejí bezpečné zhodnocení okolo 5 % ročně. Toto zhodnocení stačí dnes investorovi, aby překonal vysokou americkou inflaci, a to prakticky bez rizika. A to je podle mě hlavní Buffettovo poselství.
Dnes se dá na trhu slušně vydělat i bez rizika.
Ceny amerických akcií jsou dnes hodně vysoko, pokud přihlédneme ke všem možným rizikům. Podhodnocených akcií k nákupu je dnes opravdu málo.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a investor s více než desetiletou praxí.
První zkušenosti získal na pražské burze. Následně se specializoval na evropské, zejména francouzské, a zámořské trhy. V současné době se zaměřuje především na hodnotové investování, přičemž při svém rozhodování zohledňuje měnovou politiku a geopolitickou situaci ve světě.
Doktorát z filosofie získal v Paříži. Rád píše o slavných investorech a snaží se poučit z jejich rozhodnutí. Věří, že je vždy užitečné napodobovat ty nejlepší v oboru. Mezi jeho oblíbené investory patří Ray Dalio, Warren Buffett, Michael Burry a Charles Gave.
„Chcete-li na trzích vydělávat peníze, musíte myslet samostatně a být skromní.“ – Ray Dalio
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.