Většina investorů se v současné době orientuje na růstové akcie, ale jsou to právě dividendové akcie, které historicky prokazují lepší výkonnost při výrazných růstech trhu následujících po propadu, jakého jsme byli svědky například loni v březnu.
V roce 2013 vydala J.P.Morgan Asset Management zprávu, která porovnávala výkonnost dividendových akcií a akcií, které část zisku akcionářům nevyplácejí. Během 4 zkoumaných desetiletí v letech 1972–2012 rostli plátci dividend výrazněvíce – 9,5 % ročně vs. 1,6 % ročně.
Tato data nejsou na první pohled ani nijak překvapující. Podniky, které mohou vyplácet dividendu, jsou téměř vždy ziskové, obvykle rostou konzistentním tempem a disponují ověřeným byznys modelem.
Ne všechny dividendové akcie však stojí za úvahu. V ideálním případě hledají příjmoví investoři maximální dividendový výnos s minimálními rizikem. Jakmile však dividendový výnos společnosti přesáhne 4 %, nemusí se vždy jednat o pozitivní signál, protože je dividendový výnos poměrem výše dividendy a aktuální ceny akcie. Dividendové akcie, jejichž cena výrazně klesá, mohou vykazovat velmi vysoký dividendový výnos a investor se může snadno dostat do pasti.
Navzdory tomuto varovnému příkladu však není nutné se za každé situace vyhýbat akciím s vysokou dividendou. Naopak, dividendový výnos následujících tří akcií je vysoce nadprůměrný, ale velmi pravděpodobně i udržitelný.
Jednou z akcií, jejíž dividendový výnos se dlouhodobě drží na dvouciferných hodnotách, je hypoteční REIT (co je REIT?) Annaly Capital Management. Momentální dividendový výnos na úrovni 9,9 % je tříletým minimem.
Společnosti, jako je právě tato, si půjčují peníze za krátkodobé úrokové sazby a nakupují aktiva, jako jsou cenné papíry zajištěné hypotékami, které nabízejí vyšší dlouhodobý výnos. Rozdíl mezi vyšším dlouhodobým výnosem a nižší krátkodobou úrokovou sazbou je známý jako čistá úroková marže. Čím vyšší tento rozdíl je, tím více peněz Annaly vydělává.
V současné době se pak podnikání společnosti nachází ve zlatých dobách. Čistá úroková marže v počátcích hospodářského oživení prudce roste. K dobru tomuto REITu nahrává i fakt, že investuje výhradně do agenturních cenných papírů. To je pro investora velmi pozitivní zpráva, protože za tyto cenné papíry ručí americká vláda. Pokud by došlo k jejich selhání, americká vláda ztrátu pokryje.
Ačkoliv Annaly za tuto záruku inkasuje o něco nižší výnos, záruka nejvyšší instance dovoluje společnosti využít finanční páky a svůj výnos znásobit. Společnost tak nabízí velmi zajímavý byznys model, který slibuje trvalou udržitelnost velmi vysokého dividendového výnosu.
Další dividendovou akcií s velmi vysokým výnosem je ruský telekomunikační gigant Mobile TeleSystems, který je obchodovaný na newyorské burze (NYSE). Společnost, která je obecně známá pod zkratkou MTS, v posledních 6 letech poskytuje dividendový výnos v intervalu 7–14 %, přičemž se aktuálně chlubí výnosem na úrovni 9,6 %.
Primární zdroje výnosů společnosti jsou její aktivity v oblastech bezdrátového internetu. Přestože se jedná o segment obecně charakterizovaný pomalým růstem, zavádění nové 5G infrastruktury ve velkých městech a rozšiřování 4G infrastruktury na ruský venkov jsou dobrým znamením pro další organický růst společnosti. Nezapomínejte, že data v současné době hrají v našich životech stěžejní roli.
MTS však také vykazuje velmi zajímavou činnost mimo telekomunikační oblast. Rozvíjí celou řadu nových provozních segmentů včetně bankovních operací, placených televizních služeb a cloudových služeb. Rok 2020 zakončila společnost s 2,5 miliony klientů MTS Bank, 6,6 miliony platících uživatelů televize (meziroční růst o 44 %) a přibližně 7 miliony zákazníků, kteří využívali dvě či více služeb společnosti. Ačkoliv nové segmenty podnikání zatím negenerují mnoho tržeb, nabízejí světlé vyhlídky pro dlouhodobý růst společnosti.
Pomineme-li problém s neustále se měnícím kurzem rublu, pak je MTS velmi zajímavou příležitostí pro investory hledající pasivní příjem z investic.
Vývoj ceny akcií Mobile TeleSystems za poslední rok. Zdroj: finance.yahoo.com
3. AGNC Investment Corp.
Logo AGNC Investment Corp.
O jednom hypotečním REITu, kterému současná situace obzvláště nahrává do karet, už jsme mluvili a tady máte hned dalšího. AGNC Investment Corp. podniká ve stejné oblasti jako Annaly a v současnosti se chlubí dividendovým výnosem ve výši 8,2 %.
Byznys model společnosti je rovněž stejný jako u první jmenované. Za zmínku určitě stojí fakt, že AGNC mezi 31. březnem 2020 a 31. prosincem 2020 vzrostla průměrná čistá úroková marže z 1,3 na 2,02 %. To se nemusí zdát na první pohled jako moc, společnost však využívá v rámci svého podnikání 9násobnou finanční páku. Pokud by vás podobně vysoká páka děsila, pak vězte, že se jedná v případě AGNC o historickou normu (Annaly pracuje momentálně s pákou 6,2).
Podobně jako Annaly zmíněné výše i AGNC investuje především do agenturních aktiv (více než 99 % všech aktiv společnosti), za která ručí americká vláda. A pozitivní zpráva na závěr? AGNC svou současnou dividendu ve výši 0,12 dolaru vyplácí na měsíční bázi a od IPO – vstupu na burzu v roce 2009 nikdy dividendový výnos neklesl pod 8 %.
Všechny tři společnosti před sebou mají poměrně světlé vyhlídky a nabízejí velmi nadprůměrnou dividendu.
Pokud uvažujete, že byste rozšířili své portfolio o dividendové akcie, které by vám měly přinést zajímavý pasivní příjem, pak tyto společnosti určitě stojí za trochu vašeho času a bližší zkoumání.
Dividendový výnos na úrovni téměř 10 % vypadá velmi zajímavě, avšak jakoukoliv investici do jednotlivé akcie byste měli provádět až po důkladné rozvaze.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.