FinexAnalýzy2 akcie s růstovým potenciálem, které jako bonus vyplácí dividendy!
2 akcie s růstovým potenciálem, které jako bonus vyplácí dividendy!
Akcie ASML jsou o 40 % levnější než je jejich roční maximum a akcie Motorola Solutions jsou také ve slevě. Co bude lepší investice? Lídr v čipové technologii, nebo expert na bezpečnost?
Na trhu plném nejistoty díky nepředvídatelnosti Donalda Trumpa, je index Nasdaq zhruba o 10 % níže než na začátku roku a pohybuje se na hranici korekce. Jeho ztráta však činila i více než 20 %.
Právě v takových podmínkách však mohou dlouhodobě orientovaní investoři najít zajímavé příležitosti, a to zejména mezi technologickými akciemi, které kombinují růstový potenciál s výplatou dividend.
Dvě společnosti, které v tomto ohledu vynikají, jsou ASML Holding a Motorola Solutions. Každá z nich oslovuje jiný typ investora: jedna nabízí růst v oblasti AI, a druhá těží ze stability sektoru veřejné bezpečnosti.
ASML Holding: Tahoun AI s dividendovým potenciálem
ASML Holding, evropský lídr v polovodičovém průmyslu, stojí v centru pozornosti díky své dominanci v oblasti extrémní ultrafialové litografie (EUV).
Jde o klíčovou technologii pro výrobu nejpokročilejších čipů, které nacházejí uplatnění v rozvíjejících se oblastech – zejména generativní umělé inteligenci.
S rostoucí poptávkou po výkonných čipech v rámci jazykových modelů, video AI a dalších aplikací, hraje ASML klíčovou roli.
Podle odhadů McKinsey může generativní AI do roku 2030 přispět až 9 biliony dolarů ke světovému HDP.
To z této oblasti činí jeden z nejvýznamnějších růstových sektorů dekády.
Z tohoto trendu bude profitovat i ASML. Vedení společnosti očekává 15% růst tržeb do roku 2025 a až dvojnásobek tržeb do roku 2030.
Hlavními riziky jsou však geopolitické tenze a případné omezení přístupu na klíčové trhy (např. Čínu), stejně jako závislost na několika strategických odběratelích (např. TSMC, Intel, Samsung).
Akcie ASML zaznamenaly pokles o cca 40 % ze svých 52týdenních maxim (z července loňského roku), částečně kvůli cyklickému charakteru sektoru a geopolitickým omezením exportu technologií (např. do Číny).
V současnosti se obchodují za 26násobek zisku (P/E), přičemž 10letý průměr je 35. To naznačuje potenciál pro budoucí zhodnocení.
Dividendová politika
Společnost navýšila za posledních 10 let dividendu o 153 %. Dividendy u této společnosti jsou ale nízké. Současný dividendový výnos činí přibližně jen 1,1 %.
Samozřejmě, prostor pro zvýšení dividend existuje, protože výplatní poměr činí jen 27 % z volného cash flow. Dividendová politika je však rozhodnutím managementu a výsledkem mnoha faktorů.
S ohledem na tradičně nízké dividendy u této firmy se na jejich výraznější zvýšení v tomto případě spoléhat nedá.
Důvodem pro držení této akcie je hlavně potenciál zhodnocení ceny akcie v důsledku dominance firmy ve strategicky důležitém odvětví.
Motorola Solutions: Stabilní výnos z veřejné bezpečnosti
Pro investory preferující defenzivnější tituly s konzistentním cashflow představuje Motorola Solutions atraktivní volbu. Společnost je lídrem v oblasti technologií veřejné bezpečnosti, kde operuje ve třech hlavních segmentech:
pozemní mobilní rádiová komunikace (LMR),
video zabezpečení a kontrola přístupu,
softwarová řešení velitelských center.
Technologie značky Motorola zajišťují klíčovou infrastrukturu pro krizové složky po celém světě.
Motorola podporuje přes 13 000 sítí LMR, nainstalovala více než 5 milionů bezpečnostních kamer a dodává software pro většinu dispečinků tísňové linky v USA.
Za posledních deset let Motorola uskutečnila 29 akvizic, čímž posílila svou pozici v klíčových segmentech.
Návratnost investovaného kapitálu (ROIC) činí 30 %, což dokládá efektivní přístup k využití kapitálu.
Mezi hlavní rizika patří případné zpomalení rozpočtů veřejné správy (což by mohlo ovlivnit poptávku po produktech Motorola) a konkurence v oblasti AI a video bezpečnosti, zejména od firem jako Axon.
Tato akcie se aktuálně obchoduje s přibližně 15% diskontem, vůči listopadovému historickému maximu.
Poměrové ukazatele jsou však na vysokých hodnotách. Poměr P/E je 44,8 bodu, přičemž průměrná hodnota za posledních 10 let byla 31násobek zisků. To naznačuje, že akcie je i v aktuální slevě nadhodnocená.
Dividendová politika
Motorola vyplácí dividendy nepřetržitě od roku 2011 a za posledních 5 let je navyšovala průměrným tempem 12 % ročně.
Výplatní poměr 31 % volného cashflow a aktuální výnos 1 % ukazují na prostor pro další navyšování. Z tohoto pohledu je to stejná úvaha jako u ASML.
Kromě dividend Motorola odměňuje akcionáře zpětným odkupem akcií, pokud nemá vhodné akviziční cíle. Od roku 2011 snížila počet akcií o 51 %.
To je příznivá informace. Nicméně s ohledem na to, že podle poměrových ukazatelů je akcie Motoroly aktuálně nadhodnocená, ASML se zdá být slibnější investicí s vyšším potenciálem.
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 75 % účtů retailových investorů peníze.
Výhody
Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
Obecně skvělá poplatková struktura
Nevýhody
Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
Zdanění českých dividend 35% sazbou
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
