FinexAnalýzyOblíbené akcie po 35% pádu: Je to konec softwarového krále, nebo životní šance?
Oblíbené akcie po 35% pádu: Je to konec softwarového krále, nebo životní šance?
Wall Street se bojí, že umělá inteligence Adobe zničí. Čísla za rok 2025 ale vyprávějí úplně jiný příběh. Podívejte se, proč se zkušení investoři právě teď v tichosti vrací do pozic.
Zatímco někteří investoři panikaří kvůli překotnému nástupu umělé inteligence, přední analytici vidí situaci jinak. Tento masivní výprodej mohl vytvořit jednu z nejatraktivnějších nákupních příležitostí v celém technologickém sektoru.
Aktuální cena se pohybuje kolem hranice 281 dolarů. Z historického hlediska to představuje pro tuto vysoce ziskovou společnost nevídanou slevu, která rozhodně stojí za bližší prozkoumání.
Při bližším pohledu na podkladová data se ukazuje, že tržní pesimismus zřejmě není zcela opodstatněný. Adobe má totiž za sebou mimořádně silný fiskální rok 2025.
V posledním čtvrtletí společnost zaznamenala meziroční nárůst tržeb o 10,5 % na 6,2 miliardy dolarů. Své tržby navíc v každém z předchozích čtvrtletí bezpečně zvýšila.
Zdroj: tradingview.com
Tržby a zisky společnosti Adobe za poslední čtvrtletí
Celoroční tržby pak vyrostly o 11 % na úctyhodných 23,8 miliardy dolarů. Klíčovým a dlouhodobě udržitelným motorem tohoto úspěchu zůstávají především příjmy z předplatného za software, jako jsou oblíbené nástroje pro úpravu fotografií a videí.
Roční opakující se tržby v segmentu digitálních médií dosáhly na konci fiskálního roku téměř 19,2 miliardy dolarů. Výhled na první čtvrtletí roku 2026 navíc počítá s dalším solidním růstem a tržbami kolem 6,3 miliardy dolarů.
Generativní AI jako katalyzátor
Hlavním důvodem nedávného propadu je strach investorů. Panují obavy, že nové nástroje umělé inteligence zcela nahradí tradiční designérský software.
Rychlý vývoj AI v oblasti generování videa a tvorby obrázků je nepochybně reálným rizikem, čehož si investoři všímají a což také promítají do ceny softwarových akcií – jako je například Figma nebo právě Adobe.
Zdroj: tradingview.com
Klíčové údaje ohledně výkonnosti Adobe za Q4 2025
Společnost však nezahálí a agresivně integruje svůj vlastní AI model Firefly přímo do svých vlajkových aplikací.
Místo toho, aby umělá inteligence firmu poškozovala, funguje aktuálně spíše jako silný katalyzátor jejích příjmů. Zákazníci totiž díky těmto novým funkcím často přecházejí na ještě dražší předplatné.
Letití zákazníci používaný software jen tak nezmění
Adobe navíc masivně těží z obrovských nákladů na případnou změnu dodavatele. Kreativní profesionálové po léta ladili své zavedené pracovní postupy a na ekosystém od Adobe jsou jednoduše zvyklí.
Je proto vysoce nepravděpodobné, že by nyní masově přecházeli k nevyzkoušeným AI startupům a neznámým aplikacím. Společnost má tak velmi silnou pozici, co se týče dlouhodobé loajality svých stávajících zákazníků.
Tím vůbec nejsilnějším argumentem pro nákup těchto akcií je v současnosti jejich atraktivní valuace.
V uplynulých 5 letech se akcie Adobe běžně obchodovaly za více než 40násobek svých zisků. Dnes se však P/E poměr pohybuje na extrémně nízké hodnotě kolem 16 bodů.
Zdroj: macrotrends.net
Vývoj hodnoty ukazatele P/E ratio společnosti Adobe za posledních několik let
Trh do ceny zjevně započítal i ty nejčernější možné scénáře zahrnující masivní ztrátu tržního podílu. To, že jsou akcie takto výrazně podhodnocené, si velmi dobře uvědomuje i samotné vedení firmy, které navíc podniká rázné kroky.
V průběhu fiskálního roku 2025 totiž Adobe vygenerovalo provozní cash flow přes 10 miliard dolarů. Za zpětný odkup vlastních akcií však utratilo téměř 12 miliard dolarů. Tím velmi agresivně snížilo celkový počet akcií v oběhu o více než 6 %.
Máte volných 50 tisíc Kč? Právě jsme koupili tyto 3 akcie
Trh řeší vysoké valuace a drahé technologické investice a čeká na lepší příležitosti. My jsme se rozhodli udělat pravý opak.
Investor, který čeká na dokonalý okamžik, často zjistí, že mu mezitím ujely právě ty nejkvalitnější příležitosti.
Nepřikupovali jsme je proto, že jsou levné. Přikupovali jsme je proto, že věříme v sílu jejich byznysu i za dalších deset let. Ukážeme vám, proč jsme se právě teď rozhodli navýšit tyto tři pozice.
Analytik specializující se na kryptoměny, blockchain a akciové trhy. V kryptoměnovém ekosystému se pohybuje již řadu let a dlouhodobě sleduje vývoj digitálních aktiv i tradičních finančních trhů.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
