Rok 2024 byl a stále je pro akciový trh mimořádný, ale nejvýkonnější ETF překvapivě nepochází z technologického sektoru. Tento fond do Vanguardu zaznamenal 33,6% růst, čímž překonal očekávání i největší technologické ETF.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Rok 2024 se pomalu blíží ke konci a akciový trh má za sebou pozoruhodný rok. K 24. listopadu vzrostl index S&P 500 o 24,7 %, a to především díky technologickému sektoru.
Nejvýkonnější burzovně obchodovaný fond (ETF) společnosti Vanguard však překvapivě není z oblasti technologií. Namísto toho vede fond Vanguard Financials Index Fund ETF (VFH), který od počátku roku posílil o 33,6 %.
Vzhledem k nedávné dominanci technologického sektoru mnohé překvapuje silná výkonnost finančního sektoru.
Zatímco akcie Nvidia se v roce 2024 téměř ztrojnásobily, Nasdaq Composite si připsal 26,4 %. Index Nasdaq 100 dosáhl horších výsledků s výnosem 22,9 %.
Naopak fond Vanguard Financials ETF tyto indexy překonal, což představuje výjimečný rok pro finanční akcie.
Úspěch fondu je dán jeho držbou předních bank, společností vydávajících kreditní karty a akcií Berkshire Hathaway.
Finanční sektor těžil z příznivých ekonomických podmínek.
Bankám a zpracovatelům kreditních karet se daří v expandujících ekonomikách s vysokou důvěrou spotřebitelů a podnikatelů. Stabilní růst, nízká nezaměstnanost a vysoké úrokové sazby jsou pro finanční společnosti výhodné.
Vzestup finančního sektoru ve čtvrtém čtvrtletí souvisí s výsledky nedávných voleb. Investoři jsou optimističtí, pokud jde o politiku nastupující administrativy, a očekávají pro tento sektor povzbuzení.
Existuje naděje na méně restriktivní přístup k fúzím a akvizicím pod Trumpovou administrativou. To by mohlo bankám výrazně prospět.
Vyhlídka na snížení daní za nové administrativy by pak měla prospět širší ekonomice a finanční sektor je připraven z těchto očekávaných politických změn výrazně profitovat.
I přes jejich rally v roce 2024 se finanční akcie zdají být ve srovnání s širším trhem podhodnocené. Fond Vanguard Financials ETF se obchoduje s poměrem P/E 16,5 bodu, což je poměrně atraktivní ve srovnání s poměrem P/E fondu Vanguard S&P 500 ETF na úrovni 29,7 bodu.
Finanční akcie se sice často obchodují za nižší ocenění vzhledem k jejich cyklické povaze. ETF však za pět let vykazuje průměrný roční růst zisků o 12,6 %.
Výkonnost finančních akcií v roce 2025 bude záviset na stavu americké ekonomiky a na strategiích Trumpovy administrativy na Wall Street. Současné podmínky se stále zvýšenými úrokovými sazbami a rostoucí důvěrou, ale naznačují další silný rok pro finanční akcie.
Udržet si pozici nejvýkonnějšího ETF po dobu dvou let je náročné. Přesto zůstává fond Vanguard Financials ETF pro investory zajímavou volbou. Příznivá ekonomická a politická dynamika by mohla být i nadále hnacím motorem lepší výkonnosti finančních akcií.
Na CSG se v posledních měsících snesla vlna negativních zpráv.
Nechtěli jsme ale zůstat jen u titulků, a tak jsme detailně rozebrali short report, valuaci i výhled společnosti, abychom zjistili, jak to doopravdy je.
Jde o jednu z nejzajímavějších podhodnocených akcií současnosti, nebo trh současná rizika oceňuje správně?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
