FinexIndexyZapomeňte na S&P 500! Které trhy letos zcela ovládly investiční svět?
Zapomeňte na S&P 500! Které trhy letos zcela ovládly investiční svět?
Index S&P 500 sice letos přidal 5,5 %, ale v porovnání se světovými trhy působí jako outsider. Jihokorejský KOSPI, německý DAX i hongkongský Hang Seng letos letí vzhůru – a investoři, kteří alokovali peníze mimo USA se smějí.
Index S&P 500 sice přidal letos slušných 5,5 %, ale světové akciové trhy mu nadělily pořádnou facku.
Zatímco americký index nabídl spíše konzervativní výnos, například jihokorejský KOSPI vystřelil o 27,3 %, hongkongský Hang Seng o 19,6 % a německý DAX o 18,2 %.
Naopak Japonsko a Francie zůstávají v závětří s 1,0 % růstem Nikkei 225 a 4,4 % CAC 40. Proč se neamerické trhy letos tak rozjely, zatímco akcie z USA nechávají daleko za sebou? A jak z toho můžete profitovat?
Vývoj hodnoty indexů S&P 500, Hang Seng a DAX v letošním roce
Ekonomický růst USA letos zpomaluje, a to jednak v důsledku stále zvýšených úrokových sazeb Fedu. Firmy proto spíše omezují kapitálové výdaje a potenciál pro pozitivní překvapení ve výsledkové sezóně je menší.
Zejména to je ale oživené obchodní napětí mezi USA a Čínou (a dalšími zeměmi), které tlačí na marže a zvyšuje nejistotu u velkých exportérů.
Zapomínat pak nesmíme ani na slabý dolar. Ten zlepšuje konkurenceschopnost amerického exportu, zároveň však snižuje hodnotu tržeb společností, které generují většinu prodejů v zahraničí, což je problém zejména pro multinárodní giganty.
Tyto faktory společně vedou k tomu, že americké akcie rostou pozvolněji, zatímco investoři hledají atraktivnější zisky jinde.
Asijské trhy dominují – proč KOSPI a Hang Seng letí
Jižní Korea: KOSPI +27,3 %
Technologičtí titáni: Samsung, SK Hynix a další polovodičové firmy těží z boomu umělé inteligence a vysoké poptávky po paměťových čipech.
Přátelská regulační politika: Korejská centrální banka sice udržuje relativně přísné sazby, ale vláda nabízí daňové úlevy pro high-tech investice a startupy.
Kryptoměnové pobídky: Nové zákony o výměně a těžbě kryptoměn přilákaly velké investice do datových center a fintechu, což vedlo k expanzi místních firem a růstu indexu.
Pro-business posun v Číně: Peking oznámil uvolnění regulací pro technologický sektor a znovu podpořil firmy jako Alibaba a Tencent, čímž zvýšil důvěru investorů v hongkongské akcie.
Oživení čínské poptávky: Vládní stimuly pro domácí spotřebu zvýšily tržby v maloobchodě a technologiích.
Japonsko a Francie – proč zůstávají pozadu?
Japonsko (Nikkei +1,0 %) čelí dlouhodobým strukturálním problémům, jako je stárnutí populace, deflace a slabá domácí poptávka. I přesto, že sem Fed exportuje vyšší sazby, místní korporace se vyhýbají velkým investicím.
Francie (CAC 40 +4,4 %) sice těží z levných aktiv po pandemii, ale poslední vlna stávek a stav a udržitelnost státního rozpočtu brzdí náladu investorů.
Vývoj hodnoty indexů Nikkei 225 a CAC 40 v letošním roce
Místo investice do jednotlivých indexů zvažte MSCI World index nebo FTSE All-World ETF, které pokrývají jak vyspělé, tak rozvíjející se trhy. To zaručí okamžitou diverzifikaci.
Americké akcie by také neměly představovat více než 50–60 % portfolia, pokud ostatní trhy nabízejí stabilnější nebo vyšší výnosy.
Slabý dolar je zatím výhodou, ale pokud se začne měnit trend, může jeho posilování dokonce dominovat nad fundamenty.
Slovo závěrem
Rok 2025 ukazuje, že by investoři neměli jen bezmyšlenkovitě sázet na index S&P 500.
Indexy KOSPI, Hang Seng a DAX se svým růstem nabízí na neamerických trzích atraktivní příležitosti na poli technologických, průmyslových i finančních segmentů.
Diverzifikovaná expozice do Asie a Evropy, podpořená ETF a lokálními tituly s rozumnými valuacemi, tak může být klíčem k robustnějšímu portfoliu.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
