Které akcie mají největší šanci uspět v roce 2027? Nechali jsme umělou inteligenci sestavit vlastní výběr. Místo očekávaných technologických favoritů upozornila na překvapivá jména.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Umělá inteligence změnila způsob, jakým investoři vyhledávají a analyzují akcie. Během několika okamžiků dokáže porovnat finanční výsledky firem, vyhodnotit jejich konkurenční výhody a upozornit na snadno přehlédnutelná rizika.
Dokáže ale také vybrat akcie, které v roce 2027 nabídnou nejzajímavější investiční příležitosti?
Rozhodli jsme se to vyzkoušet. Jazykovému modelu jsme zadali, aby vybral společnosti na základě pěti kritérií: růstu zisků, tvorby hotovosti, konkurenční výhody, finanční odolnosti a ocenění akcií.
Výsledkem je výběr, podle všeho, tří kvalitních podniků.
Překvapivé je především to, že na prvním místě neskončila Nvidia ani Palantir. Model místo nich upřednostnil firmu, jejíž investiční filozofie vznikla dlouho před nástupem umělé inteligence.
První místo obsadil Berkshire Hathaway, investiční holding proslavený Warrenem Buffettem.
Jeho největší předností není mimořádně rychlý růst, ale finanční síla a schopnost využít budoucí investiční příležitosti.
Podle pololetní zprávy držely pojišťovací a ostatní dceřiné podniky ke konci června 2026 hotovost, peněžní ekvivalenty a krátkodobé americké státní pokladniční poukázky v celkové hodnotě přibližně 359,2 miliardy dolarů.
Pro představu jde o částku převyšující tržní hodnotu řady významných veřejně obchodovaných korporací.
Na základě analytiků Wall Street.
Berkshire tak disponuje značnou finanční rezervou, kterou může využít při akvizicích či nákupech podhodnocených aktiv. Část prostředků však potřebuje pro běžný provoz, krytí závazků a zachování finanční stability.
Právě schopnost nakupovat ve chvílích, kdy ostatní investoři prodávají, považuje model za jeho zásadní výhodu.
Taková strategie může být obzvlášť přínosná při výraznější korekci akciového trhu. Naopak během dlouhotrvajícího růstu mohou rozsáhlé hotovostní rezervy výkonnost podniku brzdit.
Druhou příčku obsadila Visa, jejíž platební infrastrukturu využívají zákazníci a obchodníci po celém světě.
Na rozdíl od výrobců čipů nemusí Visa pro svůj růst budovat rozsáhlé továrny ani financovat výstavbu obrovských datových center.
Vydělává především na síti propojující finanční instituce, obchodníky a držitele platebních karet.
Výsledky přitom jasně ukazují, jak výnosný tento model dokáže být.
Podle zprávy zveřejněné 27. října 2026 dosáhla Visa za fiskální rok 2026 čistých tržeb ve výši 45,9 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 15 %.
Čistý zisk činil 23,5 miliardy dolarů a provozní peněžní tok dosáhl 23,7 miliardy dolarů.
Prostřednictvím dividend a zpětných odkupů akcií vrátila Visa akcionářům přibližně 25,6 miliardy dolarů.
Visa tak představuje kombinaci silné ziskovosti, zavedeného podnikání a dlouhodobého růstu bezhotovostních plateb.
Ani zde ale není úspěch zaručen. Podnik čelí regulatorním sporům, tlaku na výši platebních poplatků a konkurenci nových platebních metod.
Pozornost si zaslouží také skutečnost, že objem peněz vyplacených akcionářům převýšil roční volné cash flow (tedy volné peněžní prostředky, které firmě zůstanou po zaplacení provozních nákladů a kapitálových výdajů).
Třetím vybraným titulem je Alphabet, mateřská společnost Googlu.
Ze všech tří podniků představuje nejpřímější sázku na pokračující rozvoj umělé inteligence.
Podle hospodářských výsledků za třetí čtvrtletí 2026 zvýšil Alphabet tržby meziročně o 25 % na 127,6 miliardy dolarů.
Ještě výraznější dynamiku vykázala divize Google Cloud, jejíž tržby vzrostly o 103 % na 30,7 miliardy dolarů.
Růst podpořila silná poptávka po cloudových a AI službách i prodej vlastních výpočetních čipů TPU.
Rychlá expanze má nicméně svou cenu.
Alphabet investuje značné prostředky do infrastruktury a ve třetím čtvrtletí vykázal záporné volné cash flow přibližně 9,1 miliardy dolarů.
Za posledních 12 měsíců však tento ukazatel zůstal v kladných číslech na úrovni 19,7 miliardy dolarů.
Pro investory proto bude rozhodující, zda rostoucí příjmy z umělé inteligence postupně převáží nad vysokými náklady na její rozvoj.
Výběr umělé inteligence upozorňuje na jeden zásadní problém, který investoři při hledání budoucích vítězů často podceňují.
Rychle rostoucí zisky automaticky neznamenají stejně rychlý růst ceny akcie.
Představme si podnik, jehož zisk na akcii během roku vzroste o 12 %. Na první pohled jde o solidní výsledek.
Investoři však mohou začít považovat jeho akcie za příliš drahé a násobek P/E klesne o 15 %. Výsledkem bude pokles ceny akcie přibližně o 4,8 %, přestože podnik vydělává více.
Výpočet vychází ze vztahu 1,12 x 0,85 – 1 = -0,048.
Přesně proto má při výběru akcií smysl sledovat nejen budoucí růst, ale také cenu, kterou za něj investor zaplatí.
Z mého pohledu je užitečnější hledat podniky s předvídatelnými příjmy a dlouhodobou konkurenční výhodou než automaticky upřednostňovat tituly s nejvyšší očekávanou dynamikou tržeb.
Výběr Berkshire Hathaway, Visy a Alphabetu ukazuje tři rozdílné cesty k dlouhodobému zhodnocení: finanční odolnost, stabilní tvorbu zisků a technologický růst.
Nejde však o definitivní nákupní žebříček. Bez porovnání aktuálních valuací nelze spolehlivě určit, která z akcií nabízí nejatraktivnější ocenění.
Umělá inteligence především připomněla pravidlo, které na burze platí desítky let: o investičním úspěchu nerozhoduje pouze kvalita podniku, ale také cena, za kterou jeho akcie nakoupíte.
Představte si, že jste koupili Palantir ještě před jeho raketovým růstem.
Tenhle vlak už ujel.
Jedna z největších příležitostí AI boomu se podle nás ale může skrývat ve firmě, o které většina investorů nikdy neslyšela.
Co když právě teď stojíme před podobnou příležitostí?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
