Berkshire přikoupila akcie za 27 milionů dolarů! Vlastní už 37 % firmy, jejíž akcie letos vzrostly o 66 %

Berkshire Hathaway vlastní více než třetinu akcií americké společnosti Sirius XM.

Od začátku roku svůj podíl nezměnila. Během pouhých tří obchodních dnů však přikoupila další akcie za 27 milionů dolarů.

Sirius XM provozuje placené satelitní rádio, které nabízí hudební, sportovní a zpravodajské stanice především řidičům automobilů.

Vedle toho provozuje reklamní hudební službu Pandora.

Vývoj akcií Sirius XM od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Sirius XM / SIRI

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena SIRI

Co to je?

XXX

Koupit akcie Sirius XM! Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Koupit!

Jak velký je ten nákup v porovnání s celou pozicí?

Nákupy proběhly mezi 30. říjnem a 3. listopadem za zhruba 27 milionů dolarů, průměrně asi po 29 dolarech za akcii. Vyplývá to z podání Form 4 americké komisi pro cenné papíry.

Berkshire po nich drží 125,7 milionu akcií, tedy 37,4 % všech akcií Sirius XM. Při závěrečném kurzu ze 5. listopadu má pozice hodnotu 4,2 miliardy dolarů.

Přestože Berkshire ovládá více než třetinu Sirius XM, z pohledu hodnoty jejího vlastního portfolia jde o poměrně malou investici.

Na konci června představovaly akcie Sirius XM pouze 1,2 % akciového portfolia Berkshire v hodnotě 299 miliard dolarů.

Apple ve stejném výkazu 13F zabíral 20 % a American Express 16,9 %.

Sirius XM vydělává především na placeném rádiu pro řidiče

Sirius XM eviduje přibližně 31,3 milionu přímo platících předplatných, z nichž měsíčně získává v průměru 15,18 dolaru na jedno.

Ve třetím čtvrtletí utržil segment Pandora a dalších reklamních služeb 550 milionů dolarů, zatímco satelitní rádio přineslo 1,6 miliardy dolarů.

Sirius XM po období úbytku předplatitelů zaznamenala mírný růst

Výsledky za třetí čtvrtletí přinesly jednu podstatnou změnu. Sirius XM ve třetím čtvrtletí získala čistých 5 tisíc platících předplatitelů, zatímco o rok dříve jich 40 tisíc ztratila.

Za prvních devět měsíců letošního roku firma přišla o 84 tisíc předplatitelů, zatímco loni za stejné období ztratila 411 tisíc. Tempo odlivu se tak snížilo přibližně o 80 %.

Zlepšuje se také schopnost společnosti generovat volný peněžní tok.

Volný peněžní tok představuje hotovost, která společnosti zbývá z provozní činnosti po odečtení kapitálových výdajů. Za prvních devět měsíců roku vzrostl o 48 % na 1,06 miliardy dolarů.

Čistý zisk přidal za stejné období 13 % a vyšplhal na 801 milionů dolarů. Tržby ale stojí na místě, za devět měsíců přidaly jen 0,6 %.

Sirius XM tak dokáže zlepšovat ziskovost i bez výraznějšího růstu tržeb. To je pro investory pozitivní, dlouhodobě však bude zásadní, zda se společnosti podaří zastavit odliv zákazníků.

Akcie letos přidaly 66 % a na podání trh zareagoval skokem o 8,4 %

Z 20 dolarů na konci loňského roku vyrostl kurz na 33,22 dolaru ke 5. listopadu. Den po zveřejnění podání akcie přidaly 8,4 % a zobchodovalo se jich 10,1 milionu, o 39 % více než den předtím.

Dividendu firma vyplácí ve výši 0,27 dolaru za čtvrtletí, tedy 1,08 dolaru ročně. Při kurzu ze 5. listopadu to je výnos 3,25 %.

Navzdory letošnímu růstu se však akcie stále obchodují výrazně pod úrovněmi z počátku roku 2024.

Na začátku roku 2024 stála akcie Sirius XM 50,90 dolaru, takže i po letošním růstu stojí o 35 % méně.

Největším rizikem zůstává zadlužení ve výši 9,3 miliardy dolarů

Společnost má dluhy ve výši 9,3 miliardy dolarů, zatímco na hotovosti drží pouze 210 milionů dolarů.

Čistý dluh 9,1 miliardy tedy odpovídá 81 % tržní hodnoty firmy. Na úrocích z něj firma za devět měsíců zaplatila 333 milionů dolarů, tedy 42 % svého čistého zisku.

Druhé riziko přináší Pandora. Aktivních uživatelů jí za rok ubylo z 41,6 na 38,8 milionu a platících o 3 %, takže reklamní část firmy se zmenšuje.

Další riziko představuje závislost na prodejích nových automobilů.

Firma sama ve výkazu uvádí, že jí zkušebních předplatných ve třetím čtvrtletí ubylo kvůli slabším prodejům nových vozů.

Proč zrovna Sirius XM? Berkshire nákup nevysvětlila

Akcie Sirius XM se obchodují za 12,4násobek zisku za poslední čtyři čtvrtletí. Volný peněžní tok za prvních devět měsíců roku přitom odpovídá 9,5 % její tržní hodnoty.

Právě kombinace relativně nízkého ocenění a silného peněžního toku může být jedním z důvodů, proč Berkshire svůj podíl dále navyšuje. Skutečnou motivaci však společnost nezveřejnila.

Přestože nákup za 27 milionů dolarů vzbudil pozornost, Berkshire jím svou dosavadní pozici navýšila o pouhých 0,74 %.

Pro další vývoj akcií tak bude důležitější, zda Sirius XM dokáže stabilizovat počet předplatitelů, udržet silný peněžní tok a postupně snižovat vysoké zadlužení.

Samotný nákup Berkshire totiž ještě neznamená, že jsou akcie při současné ceně podhodnocené.