Moneta právě oznámila rekordní dividendu! Bankovní dravec z Česka plánuje do roku 2030 čistý zisk 37 miliard

Moneta dnes ráno zahájila výsledkovou sezónu na pražské burze a jasně ukázala, proč patří mezi nejskloňovanější dividendové tituly.

Za rok 2025 banka oznámila čistý zisk 6,5 miliardy korun (meziročně +11,9 %) a plánuje navrhnout dividendu 11,5 koruny na akcii. To znamená výplatu 90 % zisku přímo akcionářům – o návrhu se bude hlasovat na valné hromadě 21. dubna 2026.

Pro začínajícího investora je ale důležitější než samotný zisk odpověď na otázku: dá se tento výkon zopakovat i ve světě, kde úrokové sazby padají dolů?

Klíčovým měřítkem je v Česku dvoutýdenní repo sazba ČNB, která ovlivňuje úroky na celém trhu – pokud uvažujete o investici do akcií Monety, určitě se vyplatí její vývoj sledovat.

Vývoj ceny akcií Moneta za poslední 3 roky

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Moneta / MONET

Načítání

Načítání

Kupte si akcie Moneta Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Zisk: Odkud se vzal a co ho drží nad vodou

Hlavním motorem byl čistý úrokový výnos, který dosáhl 9,7 miliardy korun (+8,8 %). Banka to vysvětluje kombinací dvou faktorů:

• postupným snižováním úroků na klientských vkladech;
• a stále vysokou poptávkou po úvěrech.

Pro investora to má jasný význam: krátkodobě může být pokles sazeb pro banku paradoxně výhodou. Pokud jí zlevní zdroje (vklady) rychleji, než klesnou výnosy z poskytnutých úvěrů, marže roste.

Druhým pilířem byly poplatky a provize s čistým výnosem 3,4 miliardy korun (+11,1 %).

Zaujme zejména růst výnosů z prodeje investičních fondů na 896 milionů korun, přičemž objem peněz, které klienti přes banku investují, skočil o třetinu na 78,9 miliardy.

Toto není jen “doplňkový byznys”, ale důležitý signál. Naznačuje, že budoucí ziskovost banky může být méně závislá na úrocích ČNB a více na tom, kolik klientů naučí pravidelně investovat.

Dividendové vs. růstové akcie: Proč jsou růstové akcie často neodolatelné a dividendové bezpečnou sázkou?

Náklady a riziko: Ďábel je v detailu

Provozní náklady vzrostly jen mírně o 2 % na 5,8 miliardy korun. To je dobrá zpráva – když výnosy rostou rychleji než náklady, funguje tzv. provozní páka a zisk drží i bez účetních triků.

Přesto je vidět, kde to začíná bolet: náklady na zaměstnance stouply téměř o 4 % a rostou i administrativní výdaje. Pokud by se mzdový tlak dále zrychloval, marže se může začít ztenčovat.

Riziko vypadá na první pohled až podezřele klidně: náklady na riziko činily 444 milionů korun a podíl úvěrů v selhání je na rekordním minimu 1 %. Zde je ale nutné číst i poznámky pod čarou.

Moneta totiž prodala balík úvěrů v selhání (nominálně 1,3 miliardy), což jí přineslo jednorázový mimořádný výnos 115 milionů korun.

Dividenda 11,5 koruny: Odměna, nebo nedostatek nápadů?

Dividenda 11,5 koruny na akcii zní skvěle, ale nezapomínejme, že dividendy jsou technicky “vrácení části kapitálu” akcionářům.

Banka hlásí kapitálovou přiměřenost 18,7 % (vlastní cíl má 15,25 %) a přebytečný kapitál ve výši 5,7 miliardy korun. I likvidita je obrovská – banka doslova sedí na penězích (krytí likvidity je 321 % oproti požadovaným 100 %).

Zdroj: fiscal.ai

Nabízí se tak i mírně skeptický pohled: takto vysoká výplata může znamenat, že banka momentálně nevidí dostatečně atraktivní příležitosti, kam kapitál investovat, aby vydělala víc, než když ho rozdá.

I proto sledujte nový výhled do roku 2030: Moneta plánuje kumulovaný čistý zisk minimálně 37,1 miliardy korun a chce dlouhodobě držet výplatní poměr 90 %.

“Největší tajná páka burzy”: Co funguje jako zrychlovač zisků i ztrát, který většina retailu přehlíží.