Fear and Greed index hovoří jasně – Panika na akciových trzích je zpět!

Střídání menších panických indikací s těmi méně panickými si investoři na akciových trzích letos užili do sytosti. Poté, co americký FED opět zvýšil úrokovou sazbu se na trhy vrátila vlna beznaděje a pochybností, která v září vedla k nové tvorbě letošních minim na akciovém indexu S&P 500.

V tomto článku se podíváme na dva ukazatele, které jsou pro predikci tržního sentimentu velmi často používány, bychom poté nebyli překvapení, kdyby na trhy dorazila ona obávaná “černá labuť”.

TIP: Burza s odstupem: Powell zařízl trhy, růst akciových indexů do konce roku je velmi nepravděpodobný

Jedním z nejznámějších indikátorů tržního sentimentu je Fear and Greed index, který je vypočítáván na základě sedmi indikátorů. Tento index měří pomocí technických ukazatelů různé tržní veličiny, podle kterých vyvozuje chování investorů, které odpovídá buď emocím strachu nebo chamtivosti. Právě tento indikátor nyní signalizuje extrémní strach, což je hodnota, která se zas tak často nevidí.

Zdroj: cnn.com

Investoři by vzhledem k tomuto faktu měli být v blízké budoucnosti velmi obezřetní, co se týče investic na akciových trzích, potažmo do ETF, protože velcí hráči se při tomto sentimentu obvykle uchylují k převodu kapitálu do bezpečnějších aktiv, jako je například v současné době americký dolar.

Naopak druhý nejznámější nástroj, který je využíván pro měření tržního sentimentu je index VIX, který reprezentuje míru volatility na americké burze CBOT.

Zdroj: tradingview.com

Po extrémní volatilitě v roce 2020 se index VIX nachází v poměrně konstantním klesajícím trendu, což indikuje snižující se volatilitu na trzích. Z jedné strany klesající trend je ovšem vyvážen zespodu rostoucí trendovou čarou. Pokud tento vývoj bude i nadále pokračovat, je pouze otázkou času, kdy dojde k průrazu trendových linií tzv. breakoutu. Vzhledem k současné neuspokojivé geopolitické situaci, energetické a sociální krizi a akciovému poklesu, by tento breakout mohl na trzích spustit lavinu extrémních výprodejů.

Technická analýza akciového indexu S&P 500

Akciový index S&P 500 se pohybuje ve vlnách, ovšem v jasně klesajícím trendu. V současné době se index obchoduje na supportní zóně, kde proběhla nákupní aktivita. Cesta vzhůru je ovšem lemována rezistentní zónou, která se nachází na low menší cenové konsolidace na psychologické hranici 4.000 bodů.

TIP: 4 investiční nesmysly, které kolují na sociálních sítích

Pokud cena tohoto indexu klesne pod současný support, který by se tak změnil v rezistenci, může být pro trh další zastávkou hodnota 3.200 bodů, kde je vykreslena Fibonacciho úroveň podpořená výrazným low. Další případný pokles pod hodnotu 3.000 bodů by znamenal již velké problémy akciového trhu, ale nebudeme prozatím kreslit čerta na zeď.

Zdroj: tradingview.com

Závěr

Tržní sentiment se v letošním roce zrovna nepohybuje na vlně naděje a euforie. Trochu s nadsázkou se dá říci, že kdo neprodělá, vyhraje. Index strachu a chamtivosti signalizuje extrémní strach na akciových trzích, který je částečně mírněn signalizací na indexu VIX, jež se nachází ve svém obvyklém pásmu. Akciový index S&P 500 se obchoduje na letošních minimech s řadou silných rezistencí na vyšších hodnotách, které mohou hrát významnou roli v dalším směřování tohoto indexu, potažmo celého akciového trhu.