24. díl Seriálu technické analýzy – Indexu strachu (VIX index). Jak na základě něj obchodovat?

VIXu se často říká index volatility nebo index strachu, především se ale jedná o nástroj, který nám ukazuje, v jakém jsou trhy rozpoložení.

V tomto článku si nejdříve samotný VIX (Volatility Index) představíme a ukážeme si, jak vlastně funguje. Také se podíváme na to, jak jej můžeme v praxi využívat.

Co je to VIX?

Index CBOE VIX je měřítkem volatility trhů a byl zaveden v roce 1993. Volatilita udává, jak rychle a jak výrazně se mění cena.

V případě indexu VIX se k určení finální hodnoty využívá implicitní volatilita opcí na indexu S&P 500.

Vysoká volatilita nastane tehdy, když se cena velmi rychle mění, obchodníci svá aktiva hodně prodávají a jiní obchodníci je od nich zase kupují.

Na trzích tuto situaci můžeme pozorovat například po vyhlášení důležitých zpráv.

Hodnota indexu VIX obvykle roste, když akciové trhy klesají a jeho hodnota klesá, když akciové trhy rostou.

Naopak nízkou volatilitu trhy vykazují v okamžiku rovnováhy, kdy není potřeba žádné nové fundamenty naceňovat.

Typickým příkladem období nízké volatility je asijská seance nebo letní a vánoční svátky.

Zdroj: tradingview.com

Co říká VIX obchodníkům

Index VIX je obchodníky a investory využíván především k predikci budoucí tržní nálady na nadcházejících 30 dní.

Obecně lze říci, že když jsou hodnoty indexu nízké, panuje na trzích dobrá nálada a pozitivní očekávání.

Pokud jsou ovšem hodnoty indexu VIX vysoké, panuje na trzích strach a nervozita.

Kromě běžných makroekonomických ukazatelů, jako je HDP, inflace a výše úrokových sazeb, dosahuje VIX vysokých hodnot při válečných konfliktech nebo přírodních katastrofách.

Pokud akcie rostou, rostou obvykle pozvolným tempem, obchodníci jsou klidní, nemají důvod k panice. To zapříčiní nízkou volatilitu a nízký VIX.

Jak obchodovat dle VIX?

Obecně lze s rostoucím VIXem očekávat propad ceny a to především na akciovém trhu, ale kvůli všeobecné korelaci má hodnota VIXu i dopady na forex, komodity a dokonce i kryptoměny.

Jednou z hlavních nevýhod indexu VIX je, že investorům nenabízí konkrétní cenové úrovně nebo podmínky pro vstup do obchodu.

Pouze informuje to tom, jaký sentiment bude v nadcházejících dnech na trhu panovat.

Proto je tento index používán spíše jako pomůcka, kde může investorovi společně s fundamentální analýzou pomoci rozklíčovat situaci na trhu.

Pro určení konkrétních cenových úrovní pro vstup do obchodu je potřeba využít technickou analýzu.

Shrnutí

V tomto článku jsme si blíže popsali indikátor VIX, který informuje investory o budoucí volatilitě především na akciovém trhu. Když je index VIX na vysokých hodnotách, panuje na trhu strach, nervozita a vysoká volatilita.

Pokud je index VIX na nízkých hodnotách, panuje na trhu poklidné prostředí a dobrá nálada. Index VIX slouží jako ukazatel tržního sentimentu, který ovšem nenabízí konkrétní podmínky pro vstup nebo výstup z investiční pozice.

FAQs – Na co se nejčastěji ptáte