Čínské akcie letí vzhůru! Trh roste díky největšímu stimulačnímu balíčku od pandemie

Čína představila nejrozsáhlejší stimulační balíček od začátku pandemie COVID-19, jehož cílem je podpořit pomalý hospodářský růst a řešit rostoucí deflační tlaky.

Toto oznámení vyvolalo prudký růst čínských akcií a burzovně obchodovaných fondů a upoutalo pozornost světových investorů.

Fondy iShares China Large Cap ETF a KraneShares CSI China Internet ETF si po této zprávě připsaly 9,8 %, respektive 10,4 %.

Index CSI 300 vzrostl o 4,3 %, což je jeho nejlepší den od března 2022, zatímco hongkongský index Hang Seng stoupl o 4,1 %. Navzdory těmto ziskům se index CSI 300 za celý rok stále obchoduje v mírně záporných číslech, což kontrastuje s 11% růstem indexu Hang Seng a 20% ziskem indexu S&P 500.

Aktuální vývoj hodnoty indexů CSI 300 a Hang Seng

Čínská lidová banka (PBOC) v čele s guvernérem Pan Gongshengem zavedla v rámci tohoto balíčku několik opatření, včetně snížení krátkodobých úrokových sazeb a snížení povinných minimálních rezerv bank.

Balíček také významně podporuje problémový sektor bydlení a akciový trh a usiluje o dosažení cíle 5% ročního růstu HDP.

Klíčové iniciativy a opatření

Klíčovou iniciativou je snížení úrokové sazby stávajících hypoték o půl procentního bodu. Ačkoli se na podrobnosti čeká, toto opatření se snaží zmírnit finanční zátěž spotřebitelů v situaci ztráty zaměstnání a krize v oblasti nemovitostí s cílem podpořit zvýšené výdaje domácností a stimulovat domácí poptávku.

Cílem těchto snah je stabilizovat akciový trh a posílit důvěru investorů. Akcie společností jako Alibaba a Midea Group, které v nedávné době provedly rozsáhlé zpětné odkupy akcií, nebo akcie Pinduoduo na oznámení stimulačního balíčku okamžitě reagovaly růstem.

Analytici však varují, že tato opatření nemusí řešit základní strukturální problémy Číny.

Aktuální vývoj ceny akcií Alibaba a Pinduoduo

Výzvy a dlouhodobé vyhlídky

Domácí poptávka zůstává slabá a místní samosprávy jsou značně zadlužené. Zaměření Číny na výrobu pro vývoz přispívá k domácí deflaci a obchodnímu napětí s USA a Evropou. Stimulační balíček tak je považován spíše za “brokovnici” než za “bazuku”, kterou trh očekával.

I když dočasně zvedl náladu na trhu, přetrvává skepse ohledně jeho dlouhodobé účinnosti. Freya Beamishová, hlavní ekonomka společnosti TS Lombard, poznamenala, že opatření naznačují větší zhoršení růstu, než se očekávalo, což naznačuje, že by mohla být nutná razantnější opatření.

Navzdory obavám se očekává, že stimulační opatření zabrání okamžitému dopadu zpomalení čínské ekonomiky na světovou ekonomiku.

Duncan Wrigley, hlavní ekonom pro Čínu ve společnosti Pantheon Macro, uvedl, že opatření by měla podpořit krátkodobý růst a jejich cílem je odvrátit brzdění globální ekonomiky v letošním roce.

Čínský stimulační balíček tak oživil čínský akciový trh a nabídl investorům obchodovatelnou rally. Udržitelnost rallye je však nejistá kvůli přetrvávajícím strukturálním problémům a geopolitickému napětí.

Investoři by tak měli přistupovat k této rally opatrně a vnímat ji spíše jako obchodní než jako dlouhodobou investiční příležitost.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 76 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

• Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
• Možnost nákupu frakčních práv a ETF

Nevýhody

• Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
• Danění českých dividend 35% sazbou

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.