Investoři letos vsadili na energii, výkon a konektivitu. Výsledek? Osm titulů, které zbořily S&P 500 a změnily pohled na růstové příležitosti.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Investoři letos sázejí na firmy, které řeší jeden společný problém: nedostatek elektřiny, výpočetního výkonu a konektivity pro éru AI (umělé inteligence).
Místo rovnoměrných zisků se tak objevují extrémy – několik velkých titulů vykazuje od začátku roku růst v řádu stovek procent. Které akcie letos píšou ty vůbec největší příběhy?
Oklo je symbol “AI-energie”. Firma vyvíjí mikroreaktory a malé modulární reaktory (SMR), které mají dodávat stabilní výkon datovým centrům.
Na akcii se promítl mix euforie, politické podpory jaderné energetiky a faktu, že majitelé datových center chtějí bezemisní, nepřerušovanou energii.
Výsledek? Akcie Oklo v roce 2025 patří mezi nejvýkonnější tituly na trhu, se ziskem téměř 600 % a kapitalizací přes 20 mld. USD.
Riziko? Projekt je pre-revenue (bez tržeb), komerční provoz je cílován až na druhou polovinu dekády. Jinými slovy – vysoké očekávání je už v ceně akcií započítáno.
Bloom Energy vyrábí a instaluje rychle nasaditelné a modulární energetické zdroje pro datová centra.
Firma také hlásila rekordní příjmy, profitabilitu ve službách a investoři ji letos výrazně přecenili nahoru – i kvůli poptávce ze strany AI infrastruktury.
Energetické zdroje však nejsou perpetuum mobile – úspěch závisí na cenách paliva (zemní plyn), škálování výroby a maržích, nicméně pokračující růstové okno je stále reálné, i když omezené.
Iris Energy začínala jako těžař bitcoinu, ale rychle buduje AI cloud s vlastními energetickými smlouvami.
Firma zvedla tržby a rozšiřuje flotilu akcelerátorů GPU (grafické procesory), přičemž deklaruje velmi nízké náklady na elektřinu – klíčovou konkurenční výhodu v hostingovém byznysu.
Tenhle “pivot” investoři odměnili výrazným růstovým reratingem. Pozor ale na kapitálovou náročnost výstavby datových center.
Robinhood těží z vln zájmu drobných investorů a cyklů v kryptu.
V roce 2025 reportoval meziroční skok tržeb a čistého zisku, a přestože kryptoprovize umějí rychle kolísat, celkový byznys je silnější než dřív.
Pro investory to znamená titul citlivý na sentiment a objemy obchodování – může létat nahoru i dolů, ale není to už čistě ztrátový “růst za každou cenu”.
MP Materials – producent vzácných zemin pro magnety do elektromotorů a zbraňových systémů – má silný rok, podpořený geopolitikou.
USA se snaží o postavení domácího řetězce dodávek nezávislého na Číně a Washington firmě pomáhá granty a zakázkami.
Produkční metriky rostou a investoři oceňují strategickou roli firmy. Rizika jsou především komoditní cyklus a politická nejistota.
Kratos Defense je sázka na bezpilotní systémy, kosmický průmysl a “levnější” obranné platformy.
Akcie také vykazuje letos mimořádný výnos, protože firma těží z rostoucích rozpočtů a poptávky po dronech a testovacích cílech.
Přesto je nutné hlídat marže a schopnost přetavit backlog (zásobních nasmlouvaných budoucích zakázek) do stabilních zisků.
AST SpaceMobile uzavírá velké partnerství s Verizonem a chystá další satelity BlueBird.
Příběh je lákavý: signál přímo na běžný smartphone kdekoliv, vyšší rychlosti a pokrytí “děr” v síti. Akcie letos násobně vzrostla, ale firma je stále ve fázi zavádění technologií a potřebuje kapitál i bezchybné mise.
Kdo snese volatilitu, získá expozici na potenciální standard v budoucí konektivitě.
D-Wave Quantum reprezentuje “opci na budoucnost” kvantových výpočtů. I když akcie v roce 2025 letí, realita tržeb a komercializace bývá v kvantu pomalá a kapitálově hladová.
Rozhodně tyto akcie nezvažujte jako jádro portfolia, maximálně jako spekulativní složku s malou vahou.
Základ – jádro – portfolia by stále měly představovat akciové indexy. I když “rakety” vypadají neodolatelně, většina portfolia má být v diverzifikovaných ETF a zahrnovat jak globální akcie, tak dluhopisy.
Strategie “jádro-satelity” je poměrně nudná, ale osvědčená skladba portfolia: 70–90 % jádro, 10–30 % satelity podle vaší tolerance rizika.
Právě satelitní složka přitom může zahrnovat některou z více rizikových růstových sázek. Ať už některou z výše zmíněných, nebo nějakou úplně jinou.
Letošní hvězdy krom jiného ukazují, kam tečou peníze – do energie, konektivity a výpočetního výkonů pro AI. Lze na tom participovat, ale s rozumem.
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
