Vertiv a CrowdStrike patří mezi motory umělé inteligence. Jeden dodává chlazení a proud, druhý bezpečnost. Podívali jsme se na čísla, valuaci i rizika.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Když se řekne investice do umělé inteligence, většině lidí naskočí jediný ticker Nvidia. Jenže výstavba datového centra pro AI se v lecčem podobá zlaté horečce, a na té nezbohatli jen ti, kdo rýžovali zlato.
Vydělávali hlavně ti, kdo horníkům prodávali lopaty, krumpáče a jídlo.
Přesně v téhle roli se dnes nacházejí dvě růstové firmy, na které se podíváme.
Jde o dvě zcela odlišné akcie z různých koutů trhu, které přesto pohání stejná vlna. Obě mají za sebou prudký růst ceny.
Datové centrum pro umělou inteligenci spolkne násobně více elektřiny než to klasické. Grafické čipy se přitom zahřívají jako plotýnka, a bez pořádného chlazení a stabilního napájení by se během chvíle uvařily.
A právě tohle řemeslo Vertiv ovládá – dodává tepelný management, zdroje nepřerušovaného napájení i celé prefabrikované moduly datových center.
Na základě analytiků Wall Street.
Čísla za první čtvrtletí roku 2026 ukazují, proč se o firmu investoři perou. Tržby vyskočily meziročně o 30 % na 2,65 miliardy dolarů, přičemž organický růst (bez akvizic a měnových vlivů) činil 23 %.
Ještě důležitější je, že firma rostoucí objednávky umí proměnit v zisk: očištěná provozní marže se zvedla na 20,8 %, tedy o 4,3 procentního bodu výše než před rokem.
Vedení navíc zvedlo celoroční výhled a na rok 2026 cílí na očištěný zisk 6,30 až 6,40 dolaru na akcii – to je meziroční skok zhruba o polovinu.
Za poptávkou stojí objednávky, které se firmě hromadí rychleji, než je stíhá vykrývat. Rekordní objem nevyřízených zakázek (backlog) se vyšplhal ke 15 miliardám dolarů a firmu táhne i prohloubené partnerství s Nvidií na chlazení nové generace čipů.
Zatímco Vertiv prodává železo, CrowdStrike prodává klid. Jeho platforma Falcon běží v cloudu, sedí jako jediný lehký agent na koncových zařízeních a v reálném čase odhaluje útoky pomocí umělé inteligence.
Čím více dat přes ni proteče, tím lépe rozpozná další hrozbu – a s rozmachem AI přibývá útoků i útočníků.
Na základě analytiků Wall Street.
Model firmy stojí na předplatném, takže příjmy jsou předvídatelné a opakované. To je vidět i na výsledcích za první kvartál účetního roku 2027: tržby stouply meziročně o 26 % na 1,39 miliardy dolarů a roční opakované tržby (ARR) narostly o 24 % na 5,51 miliardy.
Za jediné čtvrtletí firma přidala rekordních 256 milionů dolarů nového ARR, meziročně o 32 % více. Volný peněžní tok dosáhl 468,5 milionu dolarů s marží 34 %, což ukazuje slušnou provozní disciplínu na softwarovou firmu.
Zajímavý detail: začátkem července firma provedla štěpení akcií v poměru 4:1. Jedna akcie se rozdělila na čtyři, takže se cena po štěpení pohybuje kolem 200 dolarů a titul je opticky dostupnější.
Na hodnotě firmy to samo o sobě nic nemění, jde jen o rozkrájení stejného koláče na více dílů. Analytici zůstávají u CrowdStrike většinově na doporučení “nakupovat”, jejich cílové ceny se ovšem pohybují blízko aktuálního kurzu.
Růstový příběh zní lákavě, jenže právě u takových titulů se nejvíc zapomíná na druhou stranu mince. Připomeňme tři hlavní hrozby.
Za Vertiv dnes zaplatíte kolem 48násobku letošního očekávaného zisku, CrowdStrike se obchoduje za více než třicetinásobek ročních tržeb.
To jsou čísla, která dávají smysl jen tehdy, pokud růst poběží dál stejným tempem. Jakékoli zaškobrtnutí trh trestá tvrdě – kdo si chce ověřit, jestli firma není přepálená, měl by si projít poměrové ukazatele a odhadnout její vnitřní hodnotu.
Vertiv není na trhu sám, o zakázky se pere se Schneider Electric, Eatonem i nVentem. CrowdStrike zase soupeří s Microsoftem, Palo Alto Networks a SentinelOne.
Udržet si konkurenční výhodu v tak žhavém odvětví stojí spoustu peněz i nervů.
Obě firmy jedou na vlně výstavby AI datových center. Kdyby hyperscaleři jako Microsoft, Alphabet nebo Amazon přiškrtili investice, poptávka po chlazení i zabezpečení by ochladla společně s nimi.
A že provozní průšvih umí bolet, ukázal sám CrowdStrike v roce 2024, kdy jeho vadná aktualizace shodila počítače po celém světě. Firma se z toho oklepala, přesto jde o připomínku, že i lídr trhu není neomylný.
Trh řeší vysoké valuace a drahé technologické investice a čeká na lepší příležitosti. My jsme se rozhodli udělat pravý opak.
Investor, který čeká na dokonalý okamžik, často zjistí, že mu mezitím ujely právě ty nejkvalitnější příležitosti.
Nepřikupovali jsme je proto, že jsou levné. Přikupovali jsme je proto, že věříme v sílu jejich byznysu i za dalších deset let. Ukážeme vám, proč jsme se právě teď rozhodli navýšit tyto tři pozice.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
