Prošli jsme celý trh přes akciový screener Finex a hledali firmy, které jsou ziskové, rozumně oceněné a mají podporu analytiků. Kterých 10 velkých a stabilních titulů jsme z výsledků vybrali?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Zajímá vás, jak jsme je vybírali a co o každé firmě vědět? Čtěte dále.
Najít akcii, která je levná, stabilně vydělává a ještě vyplácí dividendu, zní jednoduše. V praxi ale většina podobných titulů bývá zlevněná z dobrého důvodu. Podnik ztrácí zákazníky, trápí ho vysoký dluh nebo se potýká s trvalým poklesem zisků.
Při hledání příležitostí jsme se proto nezaměřili pouze na nízké ocenění, ale kombinovali jsme hned osm různých kritérií. Výsledná akcie musela být cenově dostupná, zisková, dividendová a zároveň podpořená příznivým výhledem analytiků.
Z dat jsme následně ručně vybrali deset větších a stabilnějších firem. Záměrně jsme vyřadili malé podniky, u kterých bývá investiční riziko o poznání vyšší.
Výběr tvoří převážně evropské podniky, protože levné americké akcie s vyšším růstovým potenciálem aktuálně zastupují spíše menší firmy.
Kromě společností Huntington Ingalls a Yum China tak v naší desítce najdete osm evropských titulů.
Pro filtraci jsme využili náš akciový screener a nastavili tyto konkrétní parametry:
Screener nabídl desítky firem z celého světa. Do užšího výběru jsme ovšem nezařadili tituly s tržní hodnotou v řádu nižších stovek milionů dolarů ani ty, u kterých vypadala finanční data až podezřele slibně.
Pozor na extrémně vysoké dividendy. Screeningem prošly například americké hypoteční REITy Annaly Capital Management a AGNC Investment s výnosem převyšujícím 16 %.
Taková hodnota představuje spíše varovný signál – je spíše na místě uvažovat o udržitelnosti výplaty dividendy. Z tohoto důvodu jsme je do seznamu nepřidali.
Chcete si podobné analýzy zpracovávat sami a jít do větší hloubky? V článku o hledání podhodnocených akcií ukazujeme praktický postup pěkně krok za krokem.
Zobrazené hodnoty pocházejí z akciového screeneru ke dni 8. října 2026. Burzovní ceny i finanční ukazatele se ovšem neustále mění, vnímejte je proto jako aktuální momentku.
| Společnost | P/E | Forward P/E | P/B | ROE | Dividenda | Potenciál k cíli analytiků |
| LVMH | 17,6 | 15,7 | 2,8 | 16,6 % | 3,4 % | 35,5 % |
| Deutsche Telekom | 15,0 | 10,5 | 2,1 | 15,1 % | 3,7 % | 35,0 % |
| Vinci | 12,0 | 10,7 | 2,0 | 16,3 % | 4,7 % | 32,4 % |
| Engie | 14,0 | 10,9 | 1,7 | 12,2 % | 5,8 % | 34,1 % |
| Orange | 13,3 | 12,5 | 1,2 | 14,2 % | 5,3 % | 33,7 % |
| Saint-Gobain | 12,4 | 9,8 | 1,3 | 11,0 % | 3,5 % | 45,3 % |
| Heidelberg Materials | 12,5 | 10,0 | 1,4 | 11,7 % | 2,5 % | 46,3 % |
| Barclays | 9,0 | 6,7 | 0,9 | 10,1 % | 2,7 % | 32,9 % |
| Huntington Ingalls | 15,7 | 12,7 | 2,0 | 13,0 % | 2,1 % | 40,9 % |
| Yum China | 14,9 | 12,0 | 2,7 | 16,8 % | 2,7 % | 52,2 % |
Tato skupina zastřešuje více než 75 značek, od ikonického Louis Vuitton přes Dior až po Moët a Hennessy. Loni utržila 80,8 miliardy eur, což po očištění o vlivy směnných kurzů představuje mírný pokles o 1 %.
Způsobilo to především celkové ochlazení poptávky po luxusním zboží. Provozní marži si ale podnik udržel na stabilních 22 % a čistý zisk dosáhl 10,9 miliardy eur.
Ochladnutí trhu stáhlo ocenění titulu na ukazatel P/E kolem hodnoty 18. Pro společnost s tak silnou schopností určovat ceny jde o zajímavou tržní úroveň. Riziko spočívá v tom, že si oživení poptávky z Číny a USA může vyžádat delší čas.
Na základě analytiků Wall Street.
Jeden z předních evropských telekomunikačních operátorů spravuje také americký T-Mobile US, jenž aktuálně funguje jako hlavní růstový motor.
V roce 2025 skupina utržila 119,1 miliardy eur a vygenerovala volné cash flow 19,5 miliardy. Jen divize T-Mobile US loni získala 7,8 milionu nových zákazníků s tarifem.
Dividenda odpovídá 1 euru na akcii a vedení pro letošek očekává další nárůst provozního zisku. Ocenění s ukazatelem forward P/E kolem 10,5 působí u takto etablovaného podniku příznivě.
Jisté nebezpečí představuje sílící americká konkurence a oslabující dolar, který může snižovat přepočtené zisky.
Na základě analytiků Wall Street.
Francouzská firma Vinci propojuje klasické stavebnictví s provozováním dálnic a letišť, ze kterých následně vybírá poplatky po celá desetiletí. Loni vykázala rekordní volné cash flow 7 miliard eur při tržbách 74,6 miliardy.
Provozovaná letiště úspěšně odbavila 334 milionů cestujících, což znamená meziroční nárůst o 5 %.
Vyplácená dividenda stoupla na 5 eur na akcii, což představuje dividendový výnos okolo 4,7 %. Případné komplikace mohou přinést politické zásahy v domovské Francii, kde stát uvalil na velké korporace mimořádnou daň.
Určitý limit představují také samotné koncese, které jednou vyprší.
Na základě analytiků Wall Street.
Francouzská energetická skupina vyrábí a distribuuje elektřinu či plyn, přičemž velmi svižným tempem buduje i nové obnovitelné zdroje. Loni do sítě přidala 6,2 gigawattu nové kapacity v čisté energii a bateriových úložištích.
Opakovaný čistý zisk dosáhl 4,9 miliardy eur a dotkl se tak horní hranice původních odhadů vedení.
Při dividendě 1,35 eura na akcii podnik vyplácí 67 % svého zisku a přináší tak investorům výnos kolem 5,8 %.
Specifické riziko představuje vyšší míra zadlužení, která je ovšem pro energetický sektor poměrně typická. Ceny těchto akcií také citlivě reagují na výkyvy komodit a zásahy regulátorů.
Na základě analytiků Wall Street.
Orange funguje jako největší francouzský operátor, který eviduje přes 340 milionů zákazníků v Evropě, Africe a na Blízkém východě. Zatímco globální tržby loni vzrostly o 0,9 %, poptávka z afrického a blízkovýchodního trhu vyskočila o slušných 12,2 %.
Volné cash flow posílilo o 8,3 % na celkových 3,65 miliardy eur.
Dividenda ve výši 0,75 eura na akcii poskytuje výnos 5,3 %. S ukazatelem P/B na úrovni 1,2 se společnost řadí k nejlevněji oceněným zástupcům našeho seznamu.
Úskalím pro investory může být pomalejší vývoj v Evropě a případná měnová či politická nestabilita v afrických státech.
Na základě analytiků Wall Street.
Francouzský producent nabízí celou řadu stavebních materiálů, od skla přes izolace až po běžný sádrokarton. Tržby za uplynulý rok zůstaly na hranici 46,5 miliardy eur a provozní marže se pevně drží na 11,4 %.
Volné cash flow se vyšplhalo na 3,75 miliardy eur a dividenda posílila o 4,5 % na 2,30 eura. Akcie se obchodují za forward P/E okolo 9,8.
Překážkou může být chladnější vývoj ve stavebnictví, zejména pak na severoamerickém trhu, kde samo vedení firmy v první polovině roku očekávalo slabší odbyt.
Na základě analytiků Wall Street.
Tento globální dodavatel cementu, kameniva a betonu spravuje provozy v téměř padesáti státech. Loni se mu podařilo vykázat provozní zisk 3,4 miliardy eur při celkových tržbách 21,5 miliardy.
Značný technologický krok společnost učinila v norském Breviku, kde spustila první velkou průmyslovou jednotku na zachytávání a ukládání oxidu uhličitého.
Část vytvořených zisků vrací podnik akcionářům cestou zpětných odkupů. Investor by si však měl hlídat typickou cykličnost stavebního odvětví a rostoucí náklady na emisní povolenky.
Na základě analytiků Wall Street.
Britská univerzální banka zastřešuje retailové služby, firemní klientelu i poměrně silnou investiční divizi. Během tří let plánuje rozdělit mezi své akcionáře více než 15 miliard liber.
S ukazatelem P/B okolo 0,9 se akcie obchodují pod svou účetní hodnotou a forward P/E 6,7 je ze všech představených firem úplně nejnižší.
Mezi nevýhody patří obecná bankovní rizika, jako je citlivost na úrokové sazby, možné úvěrové ztráty či nečekané výkyvy v investičním bankovnictví.
Na základě analytiků Wall Street.
Americký dodavatel se specializuje výhradně na produkci válečných plavidel, ponorek a letadlových lodí. Jeho domovské loděnice Newport News figurují jako klíčový producent letadlových lodí pro americké námořnictvo.
Ve druhém čtvrtletí letošního roku tržby stouply o necelých 11 % na 3,4 miliardy dolarů.
Podnik sice těží z obřích státních zakázek, které se plánují s velkým předstihem, ale komplikují mu je průběžná zpoždění a nečekané nákladové přestřely. Zásadní vliv na budoucí vývoj má strategie Pentagonu a schvalování vládního rozpočtu.
Na základě analytiků Wall Street.
Yum China na čínském trhu zastřešuje zavedené fastfoodové řetězce KFC a Pizza Hut. Ke konci loňského roku spravovala 18 101 restaurací, přičemž za dvanáct měsíců stihla otevřít přes 1 700 nových poboček.
Loni rozdělila akcionářům 1,5 miliardy dolarů a stejnou částku má v plánu i letos.
Jde zřejmě o nejrizikovější titul celého výběru. Odbyt a budoucí úspěch podniku stojí čistě na kondici čínské ekonomiky, spotřebitelské náladě a aktuálních obchodních vztazích se Spojenými státy.
Na základě analytiků Wall Street.
Ve světě investic platí poměrně jasné pravidlo, že samotný akciový screening představuje teprve začátek finanční analýzy. Filtry sice dokáží velmi rychle roztřídit tisíce firem, ale nezjistí, z jakého důvodu je určitý podnik zrovna levný.
Před samotným nákupem si raději ověřte, zda příznivá cena pramení pouze z dočasných potíží, nebo ukazuje na trvalé strukturální problémy daného byznysu.
Při skládání vlastního portfolia se vám nabízejí hned tři osvědčené přístupy:
V našem výběru dominují evropské akcie. Pokud máte své investice postavené převážně na amerických technologických gigantech, může vám podobná skladba podniků posloužit k žádoucímu vyvážení portfolia.
Kvalitní akcie nemusí stát majlant. Zmíněná desítka společností úspěšně propojuje nízké ocenění s vysokou ziskovostí a slušnou dividendou.
Analytici u nich navíc odhadují zajímavý potenciál k dalšímu růstu. Každý titul však nese i svá specifická rizika, takže ve finále záleží hlavně na tom, jak chytře je dokážete do své investiční strategie začlenit.
Budoucí rozhodnutí zůstává plně ve vašich rukou. Upřednostníte lákavé burzovní příběhy, nebo raději sázku na jasně prokázané firemní zisky?
Zdesetinásobení kapitálu není otázkou geniálního tipu. Ukazujeme tři způsoby, jak nechat peníze pracovat současně.
Popisujeme přesnou matematiku, modelové portfolio i místa, kde se plán nejčastěji láme.
Jak může vypadat portfolio, které vás k 10 milionům postupně dovede?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
