Zapomeňte na Teslu a Apple! Tato akcie je drtí a vyletěla za rok o 200 % | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Investoři zažili v týdnu horskou dráhu. Zatímco americké a evropské indexy ztrácely, Nvidia narazila do růstového stropu a kryptoměny zapisovaly červená čísla.

Kdo ale naopak zazářil a drtí konkurenty v podobě Tesly a Applu?

Co se dnes krom jiného dozvíte?

• Nvidia naráží na tvrdou realitu. Nastal konec její vítězné jízdy?
• Xiaomi překvapuje burzu. Boom elektromobilů poslal akcie strmě nahoru!
• Pražská burza se znovu propadla. Ztrácí index PX půdu pod nohama?

A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Sledovali jsme mírný pokles většiny amerických akciových indexů

Většina amerických akciových indexů zakončila týden mírným poklesem při relativně nízkých objemech obchodování.

Trhy směřovaly ke svátečnímu víkendu a neoficiálnímu konci léta. (Americké trhy jsou v pondělí 1. září uzavřeny z důvodu svátku Labor Day.)

Nejlepší výkonnost zaznamenaly akcie malých společností, přičemž index Russell 2000 vykázal mírné zisky a již třetí týden v řadě překonal index S&P 500.

Index Dow Jones mezitím během týdne zaznamenal nové rekordní maximum, než v pátek ztratil půdu pod nohama a nakonec zakončil týden poklesem.

Ekonomické zprávy byly na začátku týdne relativně slabé a velká část pozornosti se soustředila na zveřejnění výsledků hospodaření výrobce čipů Nvidia po uzavření trhu ve středu (viz níže).

Zdroj: google.com/finance

Úspěšná série Nvidie naráží na zeď skepticismu

Wall Street miluje vítěze – dokud vítězství není rutinou. Nvidia zaznamenala své charakteristické dvojité vítězství s výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2026, ale investoři se zdáli být méně ohromeni než obvykle.

Tento gigant v oblasti umělé inteligence vykázal tržby ve výši 46,7 miliardy dolarů (meziroční nárůst o 56 %), čímž těsně překonal očekávání analytiků ve výši 46,2 miliardy dolarů.

Navzdory tomu akcie v poobchodních hodinách propadly až o 4 %, protože tempo růstu vykazuje známky ochlazení.

• Tržby datových center vyskočily na 41,1 miliardy dolarů, poháněné rostoucí poptávkou po velkých jazykových modelech a generativní AI, ale nedosáhly očekávání analytiků ve výši 41,3 miliardy dolarů.
• Tržby z herního segmentu vzrostly meziročně o 49 % na 4,3 miliardy dolarů díky silné poptávce po grafických procesorech Blackwell.
• Krom toho výrobce čipů vrátil akcionářům v první polovině roku 24,3 miliardy dolarů v podobě dividend a zpětných odkupů.
• Kritici tvrdí, že zpětný odkup akcií může být také varovným signálem, pokud jej společnosti upřednostňují před reinvesticemi do růstu, zejména výzkumu a vývoje.

Situace se komplikuje

Zatímco Nvidia předpovídá ve třetím čtvrtletí tržby ve výši přibližně 54 miliard dolarů, menší překonání očekávání signalizuje, že společnost možná vstupuje do zralejší fáze svého boomu v oblasti umělé inteligence.

Nvidia také vykázala nulový prodej do Číny, což podtrhuje nejistotu vyplývající z obchodních napětí.

Dominance Nvidie v oblasti AI výpočetní techniky se přesto jeví jako neporušená, i když investoři nyní požadují dokonalost od společnosti, která se stala synonymem pro explozivní růst tohoto odvětví.

Vývoj ceny akcií Nvidia za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Nvidia / NVDA

Načítání

Načítání

Koupit akcie Nvidia! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Abercrombie & Fitch těží z boomu spojeného s návratem do škol a také drahých džín

Abercrombie & Fitch je zpět ve velkém stylu, a to jak na Wall Street, tak i v ulicích.

Poté, co se hodnota akcií společnosti na začátku tohoto roku snížila na polovinu, tento maloobchodník překonal očekávání a zvýšil svůj výhled na druhé čtvrtletí v řadě.

Nyní, když se od dubnových minim cena akcií zvýšila o přibližně 25 %, přitahuje příběh o vzestupu Abercrombie & Fitch pozornost.

• Společnost nyní očekává, že celoroční tržby porostou o 6 % namísto 4,5 % – díky výraznému 19% nárůstu značky Hollister, kterou si oblíbili teenageři při nákupech před začátkem školního roku.
• Náklady na cla se téměř zdvojnásobily oproti očekáváním na 90 milionů dolarů, ale bohatí kupující se nenechali odradit následným zvýšením cen – zákazníci i nadále nakupovali džíny za více než 100 dolarů za kus.

Lepší džíny

Jak řekla generální ředitelka Fran Horowitz, “vstoupili jsme do druhé poloviny roku v ofenzivě”, čímž se odlišili od klesajících čísel a PR noční můry svého konkurenta American Eagle – společnost čelí těžké kritice kvůli kampani se Sydney Sweeney.

Investoři by však měli pozorně sledovat marže Abercrombie & Fitch, protože naznačují, že ziskovost společnosti může být nižší, než analytici doufají.

I když se zdá, že se maloobchodník vrátil do starých kolejí, s rostoucími náklady a klesajícími maržemi je jeho nejtěžší zkouškou udržet si ziskovost.

Vývoj ceny akcií Abercrombie & Fitch za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Abercrombie & Fitch Company / ANF

Načítání

Načítání

Koupit akcie ANF! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Evropské indexy klesaly výrazně více

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil týden o 2,18 % níže, kvůli obavám o nezávislost americké centrální banky.

Na sentimentu se podepsala také obnovená nejistota ohledně cel, politická nestabilita ve Francii a slábnoucí naděje na mír mezi Ruskem a Ukrajinou.

Klesaly také hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách. Italský FTSE MIB ztratil přes 3 % stejně jako francouzský index CAC 40.

Hodnota německého indexu DAX pak klesla o více než 2 % a okolo 1,5 % odepsal i britský index FTSE 100.

Protože se toho na evropských trzích jinak příliš mnoho nedělo, podíváme se výjimečně i na čínské akcie, které se jako celek nacházejí v blízkosti nejvyšších hodnot za poslední dekádu.

Zdroj: google.com/finance

Čínský e-commerce gigant Pinduoduo (PDD) mění strategii, protože konkurence ničí jeho marže

Ani giganti v oblasti slev nemohou uniknout tlaku tvrdé konkurence. PDD Holdings (dříve Pinduoduo), mateřská společnost Temu, zveřejnila smíšené výsledky za druhé čtvrtletí.

Tržby vzrostly o 7 %, ale provozní zisk klesl o 21 % kvůli vyšším výdajům na podporu obchodníků a logistiku.

Spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Jiazhen Zhao poukázal na zesilující konkurenci a varoval: “Nevěříme, že úroveň zisku v tomto čtvrtletí je udržitelná, a očekáváme kolísání zisků v budoucích čtvrtletích.”

• Navzdory strategii extrémně nízkých cen na platformě Temu si 30 % amerických nakupujících všimlo zvýšení cen na platformě, což signalizuje potenciální trhliny v jejich diskontním brnění.
• Aby se Temu přizpůsobilo, prosazuje skladové zásoby v USA a snaží se získat více místních prodejců, aby zmírnilo problémy s dopravou, a zároveň přechází na “plně spravovaný” model pro přísnější kontrolu cen a výběru zboží.

Zranitelné období

Krátkodobá odolnost PDD je pod tlakem rostoucího tlaku na marže v zahraničí, právě když čínský vzestup vykazuje známky nestability, přestože za měsíc přiteklo do domácích akcií téměř 1 bilion dolarů.

Akcie PDD sice za poslední rok vzrostly o 26 %, silná závislost Temu na USA však vystavuje společnost více než její konkurenty rizikům v podobě cel, přepravních nákladů a regulačních opatření.

Výsledkem je společnost, která se ocitla mezi tvrdou konkurencí v zahraničí a rostoucími pochybnostmi o trvalosti čínského růstu.

Vývoj ceny akcií PDD za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Pinduoduo / PDD

Načítání

Načítání

Koupit akcie Pinduoduo! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Xiaomi předstihuje konkurenty díky prudkému nárůstu akcií v souvislosti s boomem elektromobilů

Začalo to telefony, ale společnost Xiaomi se nikdy neuspokojila. Čínský outsider se rychle proměnil ve třetího největšího výrobce mobilních telefonů na světě a nyní expanduje do oblasti domácí techniky a elektrických vozidel.

S růstem akcií o téměř 200 % za pouhý rok se snaha společnosti sesadit z trůnu Teslu i Apple najednou nejeví až tak nereálně.

• Vzhledem k tomu, že Tesla v Číně klopýtá, je reálné, že automobily Xiaomi ji příští rok předstihnou v prodejích – již nyní jsou na druhém místě za modelem Y od Tesly, a to i přesto, že byly uvedeny na trh pouze dva modely.
• Zatímco pak Apple poprvé omezil svou přítomnost v Číně kvůli nízkým prodejům, dodávky prémiových telefonů Xiaomi vzrostly o 81 % – díky uvedení vlastních čipů na trh a domácí hrdosti.

Co stojí za vzestupem Xiaomi?

Za tímto rozvojem stojí fakt, že se Xiaomi, kdysi považované za pouhého “Lego” montéra, přetvořilo díky špičkovým továrnám, návrhu čipů a odvážnému vlastnímu výzkumu a vývoji.

Jeho vysokorychlostní výrobní linky se staly magnetem pro turisty a dokonale zachycují snahu Pekingu o technologickou soběstačnost.

S plány investovat 250 miliard jenů (35 miliard dolarů) do čipů nové generace, operačních systémů a “hardcore” AI je roadmapa Xiaomi více než ambiciózní.

S eskalací obchodních napětí mezi USA a Čínou by přesto odvážné sázky na akcie Xiaomi mohly čelit dosud nejtěžšímu období.

Vývoj ceny akcií Xiaomi za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Xiaomi / XIACF

Načítání

Načítání

Koupit akcie Xiaomi Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Index PX v týdnu opět ztratil

ČEZ připravil investorům pěkný závěr prázdnin, když jeho akcie vyletěly vzhůru na cenu 1 301 Kč, přesto pražská burza vlivem oslabení dalších hlavních titulů nakonec ztratila.

Ačkoliv index PX stihl v průběhu týdne zapsat opět nové rekordní maximum, díky oslabení v druhé polovině týdne nakonec zakončil týdenní obchodování na hodnotě 2 268 bodů a ztratil tak v týdenním srovnání okolo 1,5 % hodnoty.

Jak už bylo řečeno, z největších emisí pražské burzy zářil především ČEZ, který si po třech týdnech přešlapování na místě tentokrát připsal 4,5 % hodnoty.

Hlavní měrou se pak na ztrátě pražské burzy podílely akcie Erste Group, které odepsaly přes 4 % hodnoty a akcie Komerční banky s týdenní ztrátou téměř 3 %.

Drobnou ztrátu si připsaly i akcie Moneta a se ziskem přes 1 % se obchodovaly akcie Philip Morris.

Zdroj: finex.cz

Kryptoměny v průběhu týdne ztrácely na hodnotě

Bitcoin v průběhu uplynulého týdne ztrácel na hodnotě a poprvé od začátku července se vrátil pod úroveň 110 000 dolarů.

Největší kryptoměna se v neděli v 6:30 obchoduje lehce pod úrovní 109 000 dolarů, což znamená ztrátu okolo 5 % za posledních 7 obchodních dní.

Druhé největší kryptoměně Ethereu se také nedařilo a v neděli ráno se obchoduje pod cenou 4 500 dolarů za ether, což v týdenním srovnání znamená ztrátu cca 6,5 %.

Z dalších významných altcoinů ztrácely také BNB (okolo 2 %) a Cardano (okolo 10 %). Z námi sledovaných kryptoměn tak zůstala na svém pouze Solana, která si připsala zanedbatelnou ztrátu.

Zdroj: coinmarketcap.com

V týdnu zářily především drahé kovy

Po předcházejícím týdnu, kdy cena ropy posilovala, se tentokrát černé zlato obchodovalo do strany. Americká ropa WTI si připsala cca 0,5 % a zakončila týdenní obchodování 1 cent nad úrovní 64 dolarů za barel.

Naopak ztrátu okolo 0,5 % si připsal globální ropný benchmark, ropa Brent, který se nyní obchoduje v okolí úrovně 67,5 dolaru za barel.

Zdroj: finex.cz

Cena fyzického zlata v uplynulém týdnu stoupla o více než 2 % a ke konci pátečního obchodování se usadila na hodnotě 3 449 dolarů za unci.

Nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt zlata se však obchoduje o dalších 67 dolarů výše a poprvé tak tento futures kontrakt uzavřel týdenní obchodování nad úrovní 3 500 dolarů za unci.

Cena menšího sourozence zlata, tedy stříbra, pak v týdenním srovnání stoupla také o přibližně 2 %. Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování na úrovni 39,74 dolaru za unci.

Futures kontrakt na stříbro ovšem vyletěl v týdnu o téměř 7 % a tak se nově nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt stříbra nachází o celých 101 centů výše.

Co mě tento týden zaujalo:

Malé modulární reaktory se dostávají do popředí zájmu – a Oklo je v čele tohoto trendu.

Akcie tohoto jaderného startupu vzrostly v uplynulém roce o 1 133 %, proto jako číslo týdne volíme 1 133.

Společnost za svůj růst vděčí projadernému postoji Trumpovy administrativy a rostoucí spotřebě elektřiny v souvislosti s umělou inteligencí.

Oklo, jehož akcie se nyní obchodují s poměrem P/E 17,07, upoutalo pozornost Wall Street.

Společnost si mj. zajistila tři prestižní místa v pilotním programu Reactor Pilot Program Ministerstva energetiky, jehož cílem je do července příštího roku nasadit testovací reaktory.

💡 Co nás čeká následující týden:

Jak už bylo řečeno, následující týden jsou americké burzy v pondělí zavřené, ale co dalšího by vám nemělo ujít?

Z makroekonomického hlediska vás určitě bude zajímat středa, kdy bude rozhodovat o úrokových sazbách americký Fed. V pátek pak bude zveřejňovat inflační data Evropská centrální banka.

Co se týče výsledků hospodaření, data bude krom jiných v úterý zveřejňovat čínské Nio, ve středu americké Salesforce a ve čtvrtek výrobce polovodičů Broadcom.

Zdroj: earningshub.com

Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.