FinexAkcieWarren Buffett nakupuje tyto akcie ve velkém! Proč byste měli také?
Warren Buffett nakupuje tyto akcie ve velkém! Proč byste měli také?
Warren Buffett v posledních šesti čtvrtletích prodal více akcií z portfolia Berkshire Hathaway, než kolik jich nakoupil. Přesto v uplynulém roce našel společnost, do které investoval více než 7 miliard dolarů.
Warren Buffett je považován za jednoho z největších investorů všech dob. Díky téměř 70 letům zkušeností s investováním (které po celou dobu veřejně dokumentuje každoročními dopisy akcionářům) přináší do každého svého investičního rozhodnutí bohaté znalosti.
Když se Buffett rozhodne koupit nějakou akcii, celý investiční svět mu věnuje pozornost.
Věštec z Omahy však v poslední době nevidí na akciovém trhu mnoho důvodů k radosti. V každém z posledních šesti čtvrtletí prodal více akcií z portfolia Berkshire Hathaway, než kolik jich nakoupil.
Přesto našel v uplynulém roce několik společností, do kterých se vyplatí investovat peníze.
V každém z posledních čtyř čtvrtletí nakoupil značné množství akcií této společnosti celkem za více než 7 miliard dolarů. A přestože tyto akcie za posledních 12 měsíců výrazně vzrostly, panuje stále velká šance, že tento měsíc přikoupí další.
Jak již bylo zmíněno, existuje jen několik akcií, které Buffett a jeho portfolio manažeři považují během současného býčího trhu za obzvláště atraktivní.
Berkshire se loni dostala na titulní stránky novin, když začala nakupovat “tajemné akcie” – akcie, u kterých dostala povolení od Komise pro cenné papíry a burzy, aby je ve svých čtvrtletních zprávách nezveřejňovala.
Po měsících spekulací konglomerát ve svém posledním zveřejněném formuláři 13F prozradil, že touto záhadnou pozicí je pojišťovna Chubb.
Buffett je s pojišťovnictvím velmi dobře obeznámen. Jedním z prvních podniků, které koupil po převzetí Berkshire Hathaway (původně textilní společnosti), byla malá pojišťovna National Indemnity se sídlem v Omaze.
Info
Buffett jednou uvedl, že pojišťovnictví je skvělý byznys díky stálým příjmům z pojistného a možnosti investovat tyto prostředky do dalších ziskových podniků.
V průběhu let se pojištění stalo klíčovou součástí aktivit Berkshire Hathaway. Jeho investice do společnosti Chubb tedy hovoří jasnou řečí. Není to však jeho největší nákup v uplynulém roce. Podíl Berkshire Hathaway ve společnosti Chubb má nyní hodnotu přibližně 6,8 miliardy dolarů.
Dalším oblíbeným titulem jsou akcie Occidental Petroleum
Buffett také nakupuje akcie Occidental Petroleum prakticky kdykoli, kdy se akcie obchodují kolem 60 dolarů. Ve svém posledním výročním dopise akcionářům pochválil výkonnou ředitelku Occidental, Vicki Hollubovou, a uvedl, že hodlá držet akcie této energetické společnosti po neomezenou dobu.
Pozice společnosti v Permské pánvi jí umožňuje přístup k levné ropě, ale její zaměření na oddělování ropy z hornin ji také činí náchylnější k výkyvům ceny barelu ropy než diverzifikovanější integrované energetické společnosti.
TIP
Sledování, kdy Buffett nakupuje nebo prodává akcie, může poskytnout cenné indikace pro menší investory. Jeho dlouhodobá strategie a hluboké fundamentální analýzy jsou často považovány za velmi spolehlivé ukazatele tržního sentimentu.
Berkshire Hathaway rovněž drží prioritní akcie Occidental Petroleum, které získala, když do ní přímo investovala 10 miliard dolarů, aby jí pomohla financovat akvizici společnosti Anadarko v roce 2019.
Occidental tyto akcie pomalu stahuje z trhu a Buffett udržuje expozici Berkshire prostřednictvím nákupu kmenových akcií. Během uplynulého roku nakoupil akcie v hodnotě zhruba 2 miliard dolarů, čímž zvýšil podíl Berkshire Hathaway na 28,8 %.
Vývoj ceny akcií Occidental Petroleum za posledních 12 měsíců
Největší Buffettův nákup v uplynulém roce se však týká jiného známého jména. Ve skutečnosti jde o společnost, jejíž akcie nakupuje s přestávkami již více než 60 let.
Za poslední čtyři čtvrtletí Buffett vložil 7,1 miliardy dolarů z peněz akcionářů Berkshire Hathaway do nákupu akcií samotné Berkshire Hathaway.
Dlouhou dobu platila politika Berkshire Hathaway, že zpětný odkup akcií povolí pouze v případě, že poměr ceny k účetní hodnotě (P/B poměr) klesne pod 1,2 bodu.
V polovině roku 2010 se však ukázalo, že je tato politika příliš restriktivní, protože se akcie společnosti od roku 1990 jen zřídka obchodovaly pod touto úrovní.
V polovině roku 2018 proto představenstvo změnilo tuto politiku na takovou, která Buffettovi umožňovala odkup akcií, pokud se obchodovaly pod jejich vnitřní hodnotou, kterou Buffett konzervativně určil.
Od té doby tak činí každé čtvrtletí, včetně 7,1 miliardy dolarů během posledních čtyř čtvrtletí.
Tyto zpětné odkupy se akcionářům Berkshire Hathaway vyplatily. Akcie vzrostly od konce prvního čtvrtletí loňského roku o zhruba 40 % a v současné době se obchodují poblíž svého historického maxima. I tak by Buffett měl právo pokračovat v nákupu akcií i dnes.
Vývoj ceny akcií Berkshire Hathaway za posledních 12 měsíců
Navzdory nárůstu ceny se akcie Berkshire Hathaway obchodují za přibližně 19,3násobek odhadovaných budoucích zisků. To je méně než průměrný forwardový P/E poměrindexu S&P 500, který činí přibližně 22,7.
To se může zdát jako vysoké ocenění pro konglomerát, který má mezi svými největšími dceřinými společnostmi nudné podniky, jako jsou pojišťovny a železnice.
Když si však uvědomíte, že více než 20 % jeho hodnoty je uloženo v amerických státních pokladničních poukázkách a přibližně 45 % pochází z jeho akciových podílů, včetně obrovského podílu ve společnosti Apple, začne se zdát mnohem levnější.
Info
Buffettova strategie zpětného odkupu akcií je založena na myšlence, že pokud společnost může odkoupit vlastní akcie za cenu pod jejich vnitřní hodnotou, přináší to dlouhodobou hodnotu pro akcionáře.
Když Buffett sníží počet akcií Berkshire Hathaway v oběhu, každá zbývající akcie představuje větší podíl na konglomerátu a všem, co vlastní. To zvyšuje zisk na akcii, což podporuje vyšší ocenění.
Při současných cenách Buffett pravděpodobně stále vidí v akciích Berkshire velkou hodnotu. Investoři by pravděpodobně neudělali špatně, kdyby následovali jeho příkladu a nějaké nakoupili.
Uvažujete o investování do akcií Berkshire Hathaway? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.