Warren Buffett nakupuje nové akcie! Temná předpověď pro S&P 500 | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezkou neděli, vážení čtenáři!

Máme za sebou další týden na finančních trzích a opět je o čem mluvit. Dnes se mimo jiné dozvíte, proč došlo k masivnímu nárůstu ceny akcií Tesla, jakou nejnovější investici realizoval Warren Buffett nebo s jakou temnou předpovědí přišla banka Goldman Sachs pro index S&P 500.

Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Americké akcie si vzaly příklad z rostoucích výnosů státních dluhopisů a klesaly

Široký tržní index S&P 500 skončil v týdnu na nižší úrovni poté, co v každém z předchozích šesti týdnů zaznamenal zisky.

Zdálo se, že si akcie braly příklad z trhu amerických státních dluhopisů, kde ceny na trhu futures nyní odrážejí mělčí cyklus snižování sazeb Fedu. Akcie s velkou tržní kapitalizací se držely lépe než akcie s malou tržní kapitalizací a růstové akcie překonaly hodnotové, když technologický index Nasdaq 100 mírně posílil.

Tesla byla nejvýkonnější složkou indexu S&P 500, což pomohlo uchránit široký index před prudším poklesem.

Výrobce elektromobilů vykázal nečekaně silný čtvrtletní zisk a předpověděl 20 až 30% růst prodeje vozidel v roce 2025. Čtvrtletní výsledky a jasný výhled přivedly ve čtvrtek akcie k nejlepšímu dennímu zisku (22 %) za více než 11 let.

Na druhé straně Apple tlačil široký trh opačným směrem. Významní analytici z Wall Street snížili své cílové ceny akcií kvůli nižším prognózám prodejů nového iPhonu 16.

Zdroj: google.com/finance

Buffettova Berkshire Hathaway zvyšuje sázku na Sirius XM v rámci reorganizace společnosti

Warren Buffett slyší na sladké písničky od společnosti Sirius XM a zorganizoval nákup akcií za 42 milionů dolarů. Berkshire Hathaway stále rozšiřuje svůj podíl v této společnosti a minulý měsíc se stala jejím největším akcionářem.

I když akcie Sirius XM letos klesly o více než 50 %, Buffett cítí hodnotu, zejména po nedávném oddělení od společnosti Liberty Media, která se zbavila 83% podílu v Sirius XM.

• Buffett, který do Sirius XM poprvé investoval v roce 2016, nyní drží přibližně 32,5 % veřejně obchodovaných akcií společnosti, což představuje zhruba 3 miliardy dolarů.
• Tato investice je pro Buffetta, který v poslední době hromadil dluhopisy a zároveň se zbavoval akcií – například Applu a Bank of America – poměrně výrazným nákupem.

Finanční inženýrství v praxi:

V době, kdy John Malone – CEO Liberty Media – přetváří své impérium, přichází Berkshire Hathaway s nákupem.

Malone se snaží rozdělením svých podílů zvýšit hodnotu každého z nich – protože sdružené akcie se běžně obchodují s “konglomerátním diskontem”.

Navzdory nedávnému poklesu akcií Sirius XM Buffettův zvýšený podíl naznačuje, že v tomto restrukturalizovaném subjektu vidí potenciál – což je v souladu s jeho dlouhodobou strategií nákupu podhodnocených aktiv.

Vývoj ceny akcií Sirius XM od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Sirius XM / SIRI

Načítání

Načítání

Koupit akcie Sirius XM! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Walmart a Amazon soupeří o to, kdo se stane vaší lékárnou

Zavírání prodejen a snižování nákladů největším americkým lékárnám nestačí. CVS a Walgreens ztrácejí půdu pod nohama ve prospěch konkurentů, jako jsou Amazon, Walmart a Costco.

Aby si udržely svůj hlavní byznys, budou nyní muset vést válku i v oblasti zásilkového prodeje.

• V úterý Walmart oznámil, že do ledna zavede ve 49 státech doručování léků na předpis ve stejný den – zdarma pro členy Walmart+ a za 9,95 USD pro uživatele, kteří nejsou členy Walmart+.
• Walmart se tak připojuje k Amazonu, který zahájil jednodenní doručování léků na několika trzích na začátku tohoto roku – a v průběhu roku 2025 plánuje zdvojnásobit svou působnost na 20 nových amerických měst.

Špatná prognóza:

V letošním roce klesly akcie CVS o 30 % a Walgreens o 60 %, investoři proto od kamenných lékáren utíkají – přestože je některé pojišťovny stále upřednostňují.

Walmart a Amazon však nejsou jejich jediným problémem, protože startupy jako Capsule, Instacart a Alto rozšiřují dodávky léků ve stejný den.

Možná i proto CVS zvažuje, že oddělí svůj problémový lékárenský byznys, což by jejím ostatním jednotkám umožnilo samostatný vzestup. Walgreens na druhé straně může jen doufat, že se situace zlepší.

Vývoj ceny akcií CVS a Walgreens od začátku roku

Evropské akcie rovněž klesaly

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil v týdnu o 1,06 % níže kvůli očekávání, že Federální rezervní systém bude měnovou politiku uvolňovat pomaleji.

Hlavní evropské akciové indexy rovněž klesly. Italský FTSE MIB ztratil 1,22 %, francouzský index CAC 40 klesl o 1,08 %, německý index DAX se snížil o 0,74 % a britský index FTSE 100 ztratil 1,31 %.

Podnikatelská aktivita v eurozóně zůstala v říjnu v pásmu kontrakce, protože nových zakázek nadále ubývalo.

Předběžný odhad kompozitního indexu nákupních manažerů (PMI), který kombinuje aktivitu ve výrobním sektoru a sektoru služeb, zaznamenal v říjnu hodnotu 49,7 oproti 49,6 v září. (Hodnoty PMI nižší než 50 znamenají pokles.)

Hlavním zdrojem slabosti byly dvě největší ekonomiky, Francie a Německo.

Zdroj: google.com/finance

Zdá se, že představitelé ECB podporují snížení sazeb, ale jsou rozděleni v názoru na tempo uvolňování

Řada tvůrců politiky Evropské centrální banky (ECB) – včetně bývalých jestřábů – upozornila na možnost dalšího uvolnění měnové politiky v letošním roce, ačkoli se zdá, že se rozcházejí v názoru na tempo snižování sazeb.

Ve svých projevech na výročních zasedáních Mezinárodního měnového fondu (MMF) a Světové banky se prezidentka ECB, Christine Lagardeová, a Němec Joachim Nagel, vyslovili pro opatrný přístup.

Centrální bankéři z Francie, Portugalska a Finska však varovali, že slábnoucí hospodářský růst zvyšuje riziko podstřelení 2% inflačního cíle.

François Villeroy de Galhau navrhl, aby si ECB zachovala agilní pragmatismus, zatímco portugalský ministr Mário Centeno uvedl, že prosincové snížení o půl procentního bodu může být na stole.

Ital Fabio Panetta pak tvrdil, že k podpoře ekonomiky bude možná dokonce nutné sazby prudce snížit pod “neutrální” úroveň – neutrální je taková, kdy nestimulují ani neomezují růst.

Dočkáme se tedy uvolnění měnové politiky ECB? A jak velkého? Toť otázka za milion.

Zdroj: tradingeconomics.com

Polovodičoví giganti se perou. Kdo z boje vzejde jako vítěz?

Britská společnost Arm se ve středu probudila a zvolila si násilí. Výrobce polovodičů napíná svaly proti svému dlouholetému partnerovi Qualcommu a hrozí zrušením licence na kritický design čipů, čímž eskaluje jejich probíhající právní spor.

Arm dal Qualcommu osm týdnů na vyřešení problému, a pokud nedojde k dohodě, Qualcomm by mohl být nucen zastavit prodej produktů, které tvoří významnou část jeho ročních příjmů ve výši 37 miliard dolarů.

• Spor vychází z akvizice startupu Nuvia, který se zabývá návrhem čipů, Qualcommem v roce 2021, což podle Arm porušuje podmínky jejich licenční dohody.
• Návrhář čipů se sídlem ve Velké Británii vypověděl Qualcommu smlouvu s výpovědní lhůtou 60 dnů, což ohrožuje vstup amerického výrobce čipů na lukrativní trh s osobními počítači – akcie společnosti tak ve středu klesly o téměř 4 % (od začátku roku posílily o 21 %).

Nejde pouze o budoucnost Qualcommu

V sázce je také budoucnost společnosti Arm, jejíž akcie v den tohoto oznámení klesly o 7 % (od začátku roku připisují 108% zisk).

Její procesory x86 pohánějí asi 18 % trhu s notebooky – a analytici předpovídají, že do roku 2029 bude 40 % všech celosvětově prodaných notebooků používat procesory Arm.

V letošním roce se očekává uvedení vlny notebooků s umělou inteligencí od společností jako Microsoft, Dell a Lenovo, které se opírají o architekturu Arm, což by mohlo omladit trh s osobními počítači.

I když by právní bitva mohla tyto plány zpomalit, je pravděpodobné, že spor skončí novým projednáním licence a vyššími licenčními poplatky pro Arm.

Vývoj ceny akcií Arm a Qualcomm od začátku roku

Index PX v týdnu mírně rostl

Pražská burza na rozdíl od globálních akcií v týdnu posílila. Index PX si připsal zisk přes 1 % a posunul se na úroveň 1 648 bodů.

Nejvýraznějšího růstu dosáhly v týdnu akcie ČEZ následované akciemi Moneta a v kladných číslech se obchodovaly rovněž akcie Philip Morris.

Téměř 6% růst akcií českého energetického giganta byl zapříčiněn prohlášením bývalého premiéra Andreje Babiše, který se nechal slyšet, že by v případě znovuzvolení do vlády usiloval a vykoupení menšinových akcionářů a znárodnění polostátního podniku.

Akcie Moneta pak výrazně rostly už druhý týden v řadě (za poslední měsíc si připsaly téměř 8 %). Tentokrát pozitivně reagovaly na aktuální hospodářské výsledky banky a zvýšení celoročního výhledu zisku.

Kromě již zmíněných titulů také pravidelně sledujeme bankovní akcie Erste Group a Komerční banky, které naopak v týdnu oslabily o 2,01 respektive 0,61 %.

Zdroj: finex.cz

Kryptoměnový trh většinově klesal

Cena Bitcoinu za posledních sedm dní ztratila necelá 2 % hodnoty a kolem nedělní 9. hodiny se obchoduje lehce nad úrovní 67 tisíc dolarů.

Více než 6% ztrátu si pak připsala druhá největší kryptoměna – Ethereum – která se obchoduje pod úrovní 2 500 dolarů za minci. V záporných číslech se v týdnu obchodovaly i BNB a Cardano.

Za vítěze tohoto týdne tak můžeme označit Solanu, jejíž cena v týdnu vzrostla o více než 9 %.

Počet uživatelů kryptoměn po celém světě vzrostl na 617 milionů

Nejnovější údaje společnosti Andreessen Horowitz ukazují, že celosvětově vlastní kryptoměny již 617 milionů uživatelů, přičemž jen v září bylo zaznamenáno 220 milionů aktivních kryptoadres.

Tento prudký nárůst přichází v době, kdy se trh odráží od předchozích poklesů, a to především díky rostoucí atraktivitě stablecoinů. Tyto kryptoměny jsou navázány na tradiční měny, jako je americký dolar, což je činí spolehlivějšími a podporuje široké přijetí kryptoměn.

Stablecoiny se na používání kryptoměn podílely jednou třetinou, přičemž objem transakcí ve 2. čtvrtletí 2024 dosáhl 8,5 bilionu dolarů – což je výrazně více než objem transakcí 3,9 bilionu dolarů, které ve stejném období uskutečnila Visa.

Stejně jako stablecoiny pokračují ve svém raketovém vzestupu, jsou připraveny narušit tradiční finance způsobem, který teprve začínáme chápat.

Hlavní hráči již na tomto trendu vydělávají: Nedávná akvizice platformy Bridge ze strany Stripe za 1,1 milionu dolarů představuje největší transakci v historii kryptoměn.

Zdroj: coinmarketcap.com

Cena ropy v týdnu nastoupila na rostoucí trajektorii

Cena ropy po oslabení v předcházejícím týdnu tentokrát posílila.

Americká ropa WTI se vrátila nad cenu 70 dolarů za barel, vzrostla o téměř 4 % a zakončila týdenní obchodování na ceně 71,63 dolaru za barel.

Růst o více než 3 % pak vykázal globální ropný benchmark – ropa Brent – který se ke konci pátečního obchodování usadil nad cenou 75,5 dolaru za barel.

Zdroj: finex.cz

Poměrně klidný týden jsme pak sledovali na trhu s drahými kovy.

Cena zlata jen mírně stoupla a zakončila týdenní obchodování na hodnotě 2 742 dolarů za unci. Nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt zlata se momentálně obchoduje o 18 dolarů výše.

Naopak necelé 1 % ztratilo stříbro. Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování na ceně 33,57 dolaru. Nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt stříbra se pak obchoduje o 20 centů výše.

Co mě tento týden zaujalo:

Po desetiletém období býčího růstu, kdy index S&P 500 dosahoval 13% ročních výnosů, přišli analytici Goldman Sachs s negativní predikcí.

Křišťálová koule investiční banky předpovídá pro index S&P 500 v příštích 10 letech pouze 3% roční výnos, což je výrazně pod dlouhodobým průměrem. Proto jako číslo týdne volíme 3.

Podle Goldman Sachs existuje 72% pravděpodobnost, že index S&P 500 bude zaostávat ve srovnání se státními dluhopisy, přičemž panuje i 33% pravděpodobnost, že do roku 2034 zaostane za inflací.

Index S&P 500 překonával globální trhy v osmi z posledních deseti let a Goldman Sachs se domnívá, že i v nejlepším případě, kdy některé sektory vyniknou, mohou výnosy v příštím desetiletí dosáhnout pouze 7 % ročně.

Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.