Největší ztráty zaznamenaly v červenci sektory a indexy, které naopak v první polovině roku nejrychleji rostly. Akcie velkolepé sedmičky také otočily trend.
Červenec letošního roku přinesl na akciový trh pohyby, pro které se již vžil název Velká rotace. Prostředky a zájem investorů se přesouvaly od technologických megacaps směrem k akciím s malou kapitalizací a hodnotovým akciím.
Je to především způsobeno očekáváním změny v politice Federálního rezervního systému. Díky nižším výpůjčním nákladům trh očekává, že by mohl pokračovat růst hodnotových akcií a akcií malých firem.
Pohled na výkonnost širokých akciových indexů podtrhuje obnovený zájem investorů o části trhu, které v poslední době zaostávaly, zatímco velká technologická jména rostla.
Zde je přehled, jak si různé indexy vedly během července v porovnání s první polovinou roku, což pěkně ilustruje zmíněnou rotaci:
| Index | Změna ceny v červenci | Změna ceny v roce 2024 do června |
|---|---|---|
| S&P 500 | 1,1 % | 14,5 % |
| Dow Jones Industrial Average | 4,4 % | 3,8 % |
| Nasdaq Composite | -0,8 % | 18,1 % |
| Nasdaq-100 | -1,6 % | 17,0 % |
| S&P Small Cap 600 | 10,7 % | -1,6 % |
| S&P Mid Cap 400 | 5,7 % | 5,3 % |
| Russell 1000 Growth | -4,3 % | 20,3 % |
| Russell 1000 Value | 4,7 % | 5,5 % |
Index S&P 500 je vážený tržní kapitalizací. To v praxi znamená, že akcie společností Microsoft, Apple a Nvidia tvoří 19,4 % z 556 miliard dolarů, které spravuje fond SPDR S&P 500 ETF Trust, jenž sleduje index velkých společností v USA.
Deset největších společností v portfoliu SPY má váhu 35,1 %.
Index S&P Small Cap a S&P Mid Cap 400 jsou také váženy podle tržní kapitalizace, ale nemohou být tak silně koncentrovány na vrcholu. V červenci si vedly podstatně lépe než S&P 500.
Tabulka také obsahuje růstové a hodnotové podskupiny indexu Russell 2000, které ukazují, že si hodnotové akcie vedly v červenci mnohem lépe.
Podívejte se nyní na změny cen za stejné období pro 11 sektorů indexu S&P 500. Jsou seřazeny podle toho, jak se jim v červenci dařilo.
| Sektor | Změna ceny v červenci | Změna ceny v roce 2024 do června |
|---|---|---|
| Realitní sektor | 7,1 % | -4,1 % |
| Utility | 6,7 % | 7,6 % |
| Finanční sektor | 6,3 % | 9,2 % |
| Průmyslový sektor | 4,8 % | 7,0 % |
| Materiály | 4,3 % | 3,1 % |
| Zdravotní péče | 2,5 % | 6,9 % |
| Energetika | 2,0 % | 9,1 % |
| Spotřební zboží | 1,8 % | 7,5 % |
| Zbytné spotřební zboží | 1,6 % | 5,2 % |
| Informační technologie | -2,1 % | 27,8 % |
| Komunikační služby | -4,2 % | 26,1 % |
Nejhorší výkonnost v červenci vykázal sektor komunikačních služeb, následovaný informačními technologiemi.
Sektor komunikačních služeb je dominován technologickými společnostmi, přičemž největší akcie v tomto sektoru jsou Meta a Alphabet.
Zde je 10 akcií z indexu S&P 500, jejichž akcie v červenci nejvíce klesly:
| Společnost | Změna ceny v červenci 2024 | Změna ceny v roce 2024 do června |
|---|---|---|
| DexCom | -40,2 % | -8,6 % |
| CrowdStrike | -39,5 % | 50,1 % |
| Edwards Lifesciences | -31,7 % | 21,1 % |
| Lamb Weston | -28,6 % | -22,2 % |
| Domino’s Pizza | -17,0 % | 25,3 % |
| Micron Technology | -16,5 % | 54,1 % |
| Super Micro Computer | -14,4 % | 188,2 % |
| Ford Motor | -13,7 % | 2,9 % |
| Lam Research | -13,5 % | 36,0 % |
| Lululemon Athletica | -13,4 % | -41,6 % |
Micron, Super Micro Computer a Lam Research jsou příklady technologických akcií, které v první polovině roku výrazně vzrostly, ale v červenci došlo k jejich poklesu.
CrowdStrike je speciální případ, kdy měl celosvětový výpadek počítačů způsobený aktualizací softwaru společnosti 19. července výrazný dopad na cenu jejích akcií.
Všechny akcie z Velkolepé sedmičky změnily v červenci směr. Po většinou působivých ziscích během první poloviny roku v sedmém měsíci krvácely.
Výjimkou byla Tesla, která naopak po ztrátách z prvního pololetí v červenci rostla.
| Společnost | Změna ceny v červenci 2024 | Změna ceny v roce 2024 do června | Tržní kapitalizace (mld. $) |
|---|---|---|---|
| Apple | 5,4 % | 9,4 % | $3 355 |
| Microsoft | -6,4 % | 18,9 % | $3 143 |
| Nvidia | -5,3 % | 149,5 % | $2 552 |
| Alphabet | -5,8 % | 30,4 % | $1 958 |
| Amazon | -3,2 % | 27,2 % | $1 891 |
| Meta | -5,8 % | 42,5 % | $1 015 |
| Tesla | 17,3 % | -20,4 % | $711 |
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
94 %
90 %
