Červenec letošního roku přinesl na akciový trh pohyby, pro které se již vžil název Velká rotace. Prostředky a zájem investorů se přesouvaly od technologických megacaps směrem k akciím s malou kapitalizací a hodnotovým akciím.
Je to především způsobeno očekáváním změny v politice Federálního rezervního systému. Díky nižším výpůjčním nákladům trh očekává, že by mohl pokračovat růst hodnotových akcií a akcií malých firem.
Davidové poráželi Goliáše
Pohled na výkonnost širokých akciových indexů podtrhuje obnovený zájem investorů o části trhu, které v poslední době zaostávaly, zatímco velká technologická jména rostla.
Zde je přehled, jak si různé indexy vedly během července v porovnání s první polovinou roku, což pěkně ilustruje zmíněnou rotaci:
Index |
Změna ceny v červenci |
Změna ceny v roce 2024 do června |
S&P 500 |
1,1 % |
14,5 % |
Dow Jones Industrial Average |
4,4 % |
3,8 % |
Nasdaq Composite |
-0,8 % |
18,1 % |
Nasdaq-100 |
-1,6 % |
17,0 % |
S&P Small Cap 600 |
10,7 % |
-1,6 % |
S&P Mid Cap 400 |
5,7 % |
5,3 % |
Russell 1000 Growth |
-4,3 % |
20,3 % |
Russell 1000 Value |
4,7 % |
5,5 % |
Index S&P 500 je vážený tržní kapitalizací. To v praxi znamená, že akcie společností Microsoft, Apple a Nvidia tvoří 19,4 % z 556 miliard dolarů, které spravuje fond SPDR S&P 500 ETF Trust, jenž sleduje index velkých společností v USA.
Deset největších společností v portfoliu SPY má váhu 35,1 %.
Index S&P Small Cap a S&P Mid Cap 400 jsou také váženy podle tržní kapitalizace, ale nemohou být tak silně koncentrovány na vrcholu. V červenci si vedly podstatně lépe než S&P 500.
Tabulka také obsahuje růstové a hodnotové podskupiny indexu Russell 2000, které ukazují, že si hodnotové akcie vedly v červenci mnohem lépe.
Informační a komunikační sektor ztratily glanc
Podívejte se nyní na změny cen za stejné období pro 11 sektorů indexu S&P 500. Jsou seřazeny podle toho, jak se jim v červenci dařilo.
Sektor |
Změna ceny v červenci |
Změna ceny v roce 2024 do června |
Realitní sektor |
7,1 % |
-4,1 % |
Utility |
6,7 % |
7,6 % |
Finanční sektor |
6,3 % |
9,2 % |
Průmyslový sektor |
4,8 % |
7,0 % |
Materiály |
4,3 % |
3,1 % |
Zdravotní péče |
2,5 % |
6,9 % |
Energetika |
2,0 % |
9,1 % |
Spotřební zboží |
1,8 % |
7,5 % |
Zbytné spotřební zboží |
1,6 % |
5,2 % |
Informační technologie |
-2,1 % |
27,8 % |
Komunikační služby |
-4,2 % |
26,1 % |
Nejhorší výkonnost v červenci vykázal sektor komunikačních služeb, následovaný informačními technologiemi.
Sektor komunikačních služeb je dominován technologickými společnostmi, přičemž největší akcie v tomto sektoru jsou Meta a Alphabet.
Největší poražení mezi konkrétními tituly
Zde je 10 akcií z indexu S&P 500, jejichž akcie v červenci nejvíce klesly:
Společnost |
Změna ceny v červenci 2024 |
Změna ceny v roce 2024 do června |
DexCom |
-40,2 % |
-8,6 % |
CrowdStrike |
-39,5 % |
50,1 % |
Edwards Lifesciences |
-31,7 % |
21,1 % |
Lamb Weston |
-28,6 % |
-22,2 % |
Domino’s Pizza |
-17,0 % |
25,3 % |
Micron Technology |
-16,5 % |
54,1 % |
Super Micro Computer |
-14,4 % |
188,2 % |
Ford Motor |
-13,7 % |
2,9 % |
Lam Research |
-13,5 % |
36,0 % |
Lululemon Athletica |
-13,4 % |
-41,6 % |
Micron, Super Micro Computer a Lam Research jsou příklady technologických akcií, které v první polovině roku výrazně vzrostly, ale v červenci došlo k jejich poklesu.
CrowdStrike je speciální případ, kdy měl celosvětový výpadek počítačů způsobený aktualizací softwaru společnosti 19. července výrazný dopad na cenu jejích akcií.
Konec Velkolepé sedmičky?
Všechny akcie z Velkolepé sedmičky změnily v červenci směr. Po většinou působivých ziscích během první poloviny roku v sedmém měsíci krvácely.
Výjimkou byla Tesla, která naopak po ztrátách z prvního pololetí v červenci rostla.
Společnost |
Změna ceny v červenci 2024 |
Změna ceny v roce 2024 do června |
Tržní kapitalizace (mld. $) |
Apple |
5,4 % |
9,4 % |
$3 355 |
Microsoft |
-6,4 % |
18,9 % |
$3 143 |
Nvidia |
-5,3 % |
149,5 % |
$2 552 |
Alphabet |
-5,8 % |
30,4 % |
$1 958 |
Amazon |
-3,2 % |
27,2 % |
$1 891 |
Meta |
-5,8 % |
42,5 % |
$1 015 |
Tesla |
17,3 % |
-20,4 % |
$711 |
Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.