Největší ztráty zaznamenaly v červenci sektory a indexy, které naopak v první polovině roku nejrychleji rostly. Akcie velkolepé sedmičky také otočily trend.
Nepropásněte důležité novinky! Přidejte si Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google
Červenec letošního roku přinesl na akciový trh pohyby, pro které se již vžil název Velká rotace. Prostředky a zájem investorů se přesouvaly od technologických megacaps směrem k akciím s malou kapitalizací a hodnotovým akciím.
Je to především způsobeno očekáváním změny v politice Federálního rezervního systému. Díky nižším výpůjčním nákladům trh očekává, že by mohl pokračovat růst hodnotových akcií a akcií malých firem.
Pohled na výkonnost širokých akciových indexů podtrhuje obnovený zájem investorů o části trhu, které v poslední době zaostávaly, zatímco velká technologická jména rostla.
Zde je přehled, jak si různé indexy vedly během července v porovnání s první polovinou roku, což pěkně ilustruje zmíněnou rotaci:
| Index | Změna ceny v červenci | Změna ceny v roce 2024 do června |
|---|---|---|
| S&P 500 | 1,1 % | 14,5 % |
| Dow Jones Industrial Average | 4,4 % | 3,8 % |
| Nasdaq Composite | -0,8 % | 18,1 % |
| Nasdaq-100 | -1,6 % | 17,0 % |
| S&P Small Cap 600 | 10,7 % | -1,6 % |
| S&P Mid Cap 400 | 5,7 % | 5,3 % |
| Russell 1000 Growth | -4,3 % | 20,3 % |
| Russell 1000 Value | 4,7 % | 5,5 % |
Index S&P 500 je vážený tržní kapitalizací. To v praxi znamená, že akcie společností Microsoft, Apple a Nvidia tvoří 19,4 % z 556 miliard dolarů, které spravuje fond SPDR S&P 500 ETF Trust, jenž sleduje index velkých společností v USA.
Deset největších společností v portfoliu SPY má váhu 35,1 %.
Index S&P Small Cap a S&P Mid Cap 400 jsou také váženy podle tržní kapitalizace, ale nemohou být tak silně koncentrovány na vrcholu. V červenci si vedly podstatně lépe než S&P 500.
Tabulka také obsahuje růstové a hodnotové podskupiny indexu Russell 2000, které ukazují, že si hodnotové akcie vedly v červenci mnohem lépe.
Podívejte se nyní na změny cen za stejné období pro 11 sektorů indexu S&P 500. Jsou seřazeny podle toho, jak se jim v červenci dařilo.
| Sektor | Změna ceny v červenci | Změna ceny v roce 2024 do června |
|---|---|---|
| Realitní sektor | 7,1 % | -4,1 % |
| Utility | 6,7 % | 7,6 % |
| Finanční sektor | 6,3 % | 9,2 % |
| Průmyslový sektor | 4,8 % | 7,0 % |
| Materiály | 4,3 % | 3,1 % |
| Zdravotní péče | 2,5 % | 6,9 % |
| Energetika | 2,0 % | 9,1 % |
| Spotřební zboží | 1,8 % | 7,5 % |
| Zbytné spotřební zboží | 1,6 % | 5,2 % |
| Informační technologie | -2,1 % | 27,8 % |
| Komunikační služby | -4,2 % | 26,1 % |
Nejhorší výkonnost v červenci vykázal sektor komunikačních služeb, následovaný informačními technologiemi.
Sektor komunikačních služeb je dominován technologickými společnostmi, přičemž největší akcie v tomto sektoru jsou Meta a Alphabet.
Zde je 10 akcií z indexu S&P 500, jejichž akcie v červenci nejvíce klesly:
| Společnost | Změna ceny v červenci 2024 | Změna ceny v roce 2024 do června |
|---|---|---|
| DexCom | -40,2 % | -8,6 % |
| CrowdStrike | -39,5 % | 50,1 % |
| Edwards Lifesciences | -31,7 % | 21,1 % |
| Lamb Weston | -28,6 % | -22,2 % |
| Domino’s Pizza | -17,0 % | 25,3 % |
| Micron Technology | -16,5 % | 54,1 % |
| Super Micro Computer | -14,4 % | 188,2 % |
| Ford Motor | -13,7 % | 2,9 % |
| Lam Research | -13,5 % | 36,0 % |
| Lululemon Athletica | -13,4 % | -41,6 % |
Micron, Super Micro Computer a Lam Research jsou příklady technologických akcií, které v první polovině roku výrazně vzrostly, ale v červenci došlo k jejich poklesu.
CrowdStrike je speciální případ, kdy měl celosvětový výpadek počítačů způsobený aktualizací softwaru společnosti 19. července výrazný dopad na cenu jejích akcií.
Všechny akcie z Velkolepé sedmičky změnily v červenci směr. Po většinou působivých ziscích během první poloviny roku v sedmém měsíci krvácely.
Výjimkou byla Tesla, která naopak po ztrátách z prvního pololetí v červenci rostla.
| Společnost | Změna ceny v červenci 2024 | Změna ceny v roce 2024 do června | Tržní kapitalizace (mld. $) |
|---|---|---|---|
| Apple | 5,4 % | 9,4 % | $3 355 |
| Microsoft | -6,4 % | 18,9 % | $3 143 |
| Nvidia | -5,3 % | 149,5 % | $2 552 |
| Alphabet | -5,8 % | 30,4 % | $1 958 |
| Amazon | -3,2 % | 27,2 % | $1 891 |
| Meta | -5,8 % | 42,5 % | $1 015 |
| Tesla | 17,3 % | -20,4 % | $711 |
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Odebírejte nás a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
94 %
90 %
